Asesor de bolsa: La bolsa española y el Dow Jones - Servicios de análisis por suscripción

Buenos días !

La apertura ha sido manipulada al alza, llegando a tocarse la media de 100 a 30 minutos perdida el viernes y la media de 200 a 15, ambas aun con pendiente positiva. La que no tiene pendiente positiva es la media de 50 a 15 minutos tocada el viernes al calor del rebote intradía y que pasa a ser la resistencia móvil a vigilar.

No hay dirección en estos primeros minutos, de 10.560 que se hizo luego de apertura el índice se giro para cerrar el hueco en 10.499, nuevo rebote, etc. todo muy lento, ya con clima de agosto.

Por arriba lo dicho y por abajo 10.350 y 10.200, este último un nivel que debería visitarse más temprano que tarde. El gran rango es 9.800 - 10.800 y por donde salga el precio irá la tendencia de medio plazo, que creemos que sigue siendo bajista mientras no se demuestre lo contrario. El MACD mensual y el semanal en el Ibex siguen debajo de cero.

Es el Euo-dólar el que está fuerte manteniendo 1,30 y estamos esperando su giro luego del rebote desde 1,18.

El volumen de momento es muy bajo y es el terreno fértil para que las manos fuertes hagan lo que quieran. Lamentablemente el mercado está intervenido de facto por pocos jugadores que con un "all -in" dejan sin contrapartida a los otros jugadores.

Cada cierre diario de hoy en más, será muy importante para la estructura técnica.

Para el LUNES 2 Agosto de 2010

Datos macro más importantes (*):

14.30 hs:

Ingresos y gastos personales de junio, USA.

16.00 hs:

Pedidos a frábica de junio, USA.

Casas pendientes de venta de junio, USA.

  (*) No hacemos referencia a los datos que usualmente pasan desapercibidos.

Publicación de resultados empresariales más importantes: En temporada de resultados en USA

DEUSTCHE POST

PFIZER

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Un cierre por encima de 10.800 y unos puntos encima de la media de 200 diaria. Otra vez se anulan las divergencias bajistas diarias y con los puntos que se rescataron en subasta, que fue alcista llevando al Ibex de 10.796 a 10.835, nos dejan con la cabeza fuera del agua. Si este martes se abriera al alza podríamos ir a 11.200, de lo contrario funcionaria esta zona visagra de fundamental importancia. En 10.900 se encuentra la media de 50 semanal. 

Está muy dificil operar por estas zonas, lo sabrá el que tiene inclinaciones alcistas o también bajistas. No está para tramos importantes, porque la sobrecompra de hoy y cómo no importaba para nada, no posibilitan operar a un ser humano, que tenderá a racionalizar los movimientos del índice y no podrá con estos movimientos.

No puedo deducir si rompimos resistencias o no, no lo veo fácil decirlo con alegría, prefiero esperar. El SP500 no superó 1130 y hay algunos pares de divisas que no dan señal, a pesar del euro-dolar en 1,31. Sin embargo hay que decir que el mercado está fuerte o que por lo menos, que no hay vendedores, que en definitiva son los mismos que los compradores, todos manos fuertes, asi que dependemos de su humor. No hay que pensar que "como siempre" porque la mayoría de las veces no es así y no hay que buscar excusas en ellos, pero cuando el mercado se queda solo con estos operadores, pasan cosas raras.

Seguimos sin romper la directriz bajista de volumen en gráfico diario y el mismo es bajo, por lo que persisten las dudas a pesar del precio. Si rompemos finalmente al alza con confirmaciones, la estructura es tan grande que habría que pensar muy ambiciosamente y eso es lo que todavía no me cuadra. Me mantengo expectante y con la media de 200 con pendiente negativa hay que ser cautos. Siempre habrá oportunidad de entrar en cualquier sentido. 

Buenos días !

La apertura ha sido con un pequeño hueco a la baja. Es probable que estemos en un rango 10.700 - 10.950. Con consolidaciones por abajo habríamos visto máximos y si vamos a la parte superior del rango nos encontraremos con la media de 50 semanal en el Ibex.

Ayer cerramos por encima de la directriz bajista semanal, pero insisto en que el bajo volumen tarde o temprano mostrará la verdadera cara del rebote.  Me gustó mucho el comentario de Capital Bolsa a cierre del Ibex ayer, creo que es lo más acertado que leí. Estamos en un importante canal lateral alcista y dentro del mismo en una cuña desde los 8900 con una elevada pendiente que nos podría llevar a la zona antes indicada, o no, ya que ayer acariciamos la parte alta. Lo cierto es que podríamos estar ante unos días de definición o indefinición hasta los últimos de la semana.

La idea de fondo sigue siendo la misma, ver este año los 7600. Lo contrario, un escenario alcista auténtico, implicaría que en marzo de 2009 se inició un mercado alcista y dudo mucho que ello sea así con una subida del 100% del índice en un año y con espasmos de rebote, asi no son los mercados alcistas y mucho menos en sus comienzos.

Otra de las sensaciones habidas ayer en pleno fragor de la batalla pasaba por una pregunta: ¿fuerte inflación o deflación? Porque atacaba la sensación de equivocarse en el medio y largo plazo y ello solo podía darse por que el mercado empiece a descontar una fuerte inflación muy pronta, lo que dejo para dentro de algunos años, previa deflación. No es un hecho menor, las valoraciones tienen un sentido si elegimos una u otra postura.

También leía que se está saliendo del oro por parte de algunas manos fuertes especialistas en el metal y si bien no creo en un Dow Jones 1000 como dice Pretcher si empiezo a creer como el refiere que en deflación el oro no puede subir mucho más. Por otro lado está el spread del Dow y el oro que veíamos ayer y que en tendencia podría sugerir alzas en el oro. Por lo tanto, algunos parámetros que sirven para analizar el largo plazo, están confusos de momento.

De lo único que estoy seguro es que lamentablemente no vimos un suelo de largo plazo en 2009 y que para que la economía se resuelva falta mucho por hacer o para dejar de hacer mientras el mercado ajusta, lo que no ha terminado de pasar. En principio porque el mercado inmobiliario no puede ajustar tan rápido como un índice bursátil y recuerden que todo comenzó por allí y en segundo lugar porque a nivel cliclos, estamos en uno muy grande. Alguna vez dije que hará falta inflación para salir de esta y esa será la oportunidad de contruir un mercado alcista, falso en su comienzo, pero que ajsutará con licuación de pasivos. Pero creo que ese tiempo aun no ha llegado.

Por el contrario, en el corto plazo se sigue alcista mientras no haya un giro que podamos confirmar. 

Para el MIERCOLES 4 Agosto de 2010

Datos macro más importantes (*):

13.30 hs:

Indicador de despidos corporativos de la Consultora Challenger de julio, USA.

14.15 hs:

Indicador de la Consultora ADP sobre empleo, julio, USA.

16.00 hs:

ISM de servicios de julio, USA.

 (*) No hacemos referencia a los datos que usualmente pasan desapercibidos.

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Cerramos casi en zona de cierre de ayer, con más bajo volumen que este martes. En lo demás, no hay novedades. No damos por superadas resistencias. Así nos lo dibujan automáticamente nuestros programas de análisis, sin que influyamos en el trazado de líneas. Ahora bien, podríamos superarlas con muy poco más si las manos fuertes quieren, porque esto con un par de contratos se mueve bastante. 

Hoy la apertura fue justo en la media de 200, fitlrada y superada. Terminamos dejando una peonza que no significa nada. Hay una divergencia bajsita importante en gráficos de 2 horas que debería dar algunos puntos a la baja al menos, pero últimamente no funcionan bien las técnicas basadas en el RSI. Estamos a la sorpresa de los que manipulan el mercado. Si vamos en su sentido, con buena suerte y sino, sufriendo.

Optamos por ver algo más, pero sabiendo que sin volumen es cuestión de tiempo el girarse. Queremos ver que pasa este jueves y viernes.

Buenos días !

La apertura fue plana seguida de una caída, que está por verse si tiene como fin ir a 10.500 y probar la directriz del movimiento o es una descarga menos profunda. Podría serlo, en tanto hay muchas medias en distintas escalas que no han perdido pendiente positiva, si bien el mercado está teniendo unos modales imprevisibles en razón del bajo volumen y la época veraniega.

Se ha perdido un mínimo creciente de los 10.765 pero es muy poco para encender alarmas entre los alcistas. Estamos a la expectativa de si funcionará una divergencia bajista importante observable en gráficos de 120 minutos y por lo demás, nada a cambiado en en los últimos días. Hay un manoseo en la media de 200 diaria y un comportamiento general que no es el de resistencias superadas, lo que no aventuramos como sí lo han hecho otros, simplemente porque no ha ocurrido. A la superación de resistencias no le sigue lo que estamos viendo desde hace 3 jornadas, aunque el agotamiento, de serlo, no es ni natural ni visible. Frase hecha si las hay, pero el mercado está dificil y muy manipulado, por demás y por encima de lo tradicional y normal, notándose mucho más en el Ibex.

La media de 20 a 120 minutos se ha detenido y está plana a esta hora en la que escribo el post (12.15 hs) y se encuentra por la zona de los 10.700 sin pendiente, horizontal, con el estocástico cortado a la baja debajo de 80. Por su parte el MACD a 15 está debajo de cero tratándose de curvarse al alza y estamos sobre la media de 100 a 15 y sobre la de 50 a 30. De allí que no observamos cambios en la mecánica alcista y solo lo observaríamos perdiendo 10.500 en cierres.

Hoy hay datos importantes y esperamos esos momentos cruciales del mercado.

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Para el JUEVES 5 Agosto de 2010

Datos macro más importantes (*):

14.30 hs:

Peticiones semanales de subsidio de paro, USA.

 (*) No hacemos referencia a los datos que usualmente pasan desapercibidos.

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Tres jornadas en los mismos niveles, formándose y manteniéndose una divergencia bajista a 120 minutos muy interesante que debiera dar unos 400 puntos mas o menos y con una vela diaria de las que si tuviéramos varias, nos advertirian de techo.

Hoy me soplaban que 10.850 es el 61,8% de retroceso de la caída (incluída rebote intermedio a 11.560) desde los 12.240. Dato curioso considerando que los americanos están en una zona similar entre los máximos y mínimos anuales.

Sin cambios y sin haber una estructura de agotamiento con lo que hay hasta hoy. Soportes en 10.450 - 10.500 y resistencias en 10.950. Rango 10.700 - 10.950 como indicábamos días atrás.

En el máximo de hoy apareció papel a pesar del dato bueno que le precedía. Puede que hayamos encontrado el "punto de control".

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Buenos días !

La apertura fue ligeramente alcista, hubo un pequeño retroceso y otra vez a la cota de los 10.900. Seguimos manteniendo un rango 10.700 - 10.950. Si pasamos más días por aquí, será de agotamiento. No hay clima de ruptura de resistencias. Simplemente estamos por encima de la media de 200 en casi todos los índices y se están viviendo jornadas de poco volumen, tal vez de distribución y así no son las rupturas. Por supuesto, ciertos acontecimientos nos haría cambiar de opinión, porque lo que manda es el precio, pero de momento no se ve otra cosa, hablando del medio plazo .. ya que el corto es alcista, non hay dudas y al margen de ponernos lateral un tiempo.

Se está esperando el momento en que los pequeños claudiquen y pasen a alcistas, cuando ello ocurra, se habrá acabado el rebote. Pero es cierto que la tendencia de medio plazo está siendo jaqueada, lástima -repito- el volumen, que no permite la alegría.

Para el VIERNES 6 Agosto de 2010

Datos macro más importantes (*):

14.30 hs:

Datos completos de empleo de julio, USA.

16.30 hs:

Indicador del ECRI.

21.00 hs:

Créditos al consumo de junio, USA.

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Todo en resistencia y con poco volumen, cerrándo prácticamente plano y dejando todas las ganas de hacer "algo" (sin saberse qué) para este viernes, cuando se conocerán los datos de empleo, el que genera más volatildiad en los últimos tiempos.

Hoy el dato de peticiones de subsidio de paro semanales ha sido malo, no congeniando con otros datos buenos de días anteriores.

El mercado está en una encrucijada y el sentimiento alcista es muy alto. Seguimos viendo la posibilidad de que se forme un techo y se sigue en ese proceso. Los indicadores sigue alcistas a corto plazo sin perjuicio de las divergencias bajsitas que sin anularse se mantienen.

Llegamos a la parte alta del rango que advertíamos hace algunos días en zona de 10.950, de ahora en más es para no hacerse cargo de nada porque el dato de mañana puede traer cualquier cosa consigo.

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Buenos días !

Que decir que ya no se haya dicho, pues muy poco por cierto.

Todo parece estar apostado al dato de empleo de las 14.30, ello definirá el día, el mes y el año ... porque se juega la tendencia de medio plazo. No será el mero instante por cierto, debemos ver recorrido y volumen luego del mismo, pero es que se llegó a una encrucijada de la tendencia de corto plazo y de medio plazo, incluso diría con efectos en el largo plazo.

El volumen de estas jornadas, la de ayer en el Dow la mas baja desde abril, no invita a pensar en un cambio de la tendencia dominante y en varios subyacentes y spreads que vemos para orientarnos, vemos amplias figuras de corrección, eso es lo que pensamos ha sido esta subida. Hoy podrá quedar zanjado el escenario y no queda más que esperar. Le apuesto un dolar a Pretcher.

Sin apuro, ya que solo podría ser el primer día de una onda muy grande y entrar en el segundo, no es ni mucho menos pecado.

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Termina una semana muy importante, en la que se pudo pasar a alcistas de medio plazo con un buen cierre. Pero con la excusa del dato de empleo, que tampoco ha sido tan malo, aparecieron las ventas para dejar una vela diaria complicada en el ibex, pero que no confirma la ruptura clara de la tendencia de corto plazo. Ella se confirmaría perdiendo los mínimos de hoy el próximo lunes. Falta que aparezca el volumen ya que aunque el de hoy haya sido mayor al de las últimas dos jornadas, sigue siendo muy bajo. Por supeusto, Agosto impide analizarlo correctamente.

Ha vuelto a cortar al estocástico a la baja, pero está por encima de 80 y el MACD se ha girado pero no ha cortado a la baja y está muy por encima de cero.

Hay algunas divergencias potencialmente alcistas (en 15 minutos y 30) por lo que si los bajistas quieren lo suyo, tendrán que trabajárselo a partir de la semana que viene. A 120 minutos no hay divergencias alcistas y debería seguir cayéndose según el RSI, pero hay que tener en cuenta que viene dando señales falsas últimamente. Habrá que estar al precio.

Buen fin de semana y suscríbase a nuestro servicio ! , ya sabe. Saludos. 

Por problemas técnicos con el ADSL se dificulta el acceso a Internet que espero se resuleva en breve. Perdone las molestias. Saludos

Fernando Damián.

Buenos días !

Algunos contratiempos técnicos con Telefónica, ahora Movistar, me han dejado algo incomunicado estos días, pero aquí estamos esperando que no nos hagan sufrir más con el ADSL.

Hoy la apertura ha sido bajista, algo más de lo esperado y se ha ido a la directriz alcista otra vez. Demasiadas veces en tan poco tiempo. El volumen sigue bajando y es incompatible con las subidas que esperan algunos, por lo que creemos que a esta altura de los acontecimientos, estamos en distribución, o mejor dicho, hemos estado en distribución y que en cualquier momento habrá sorpresas sin anuncio previo.

Todo puede pasar, por supuesto, pero el volumen es delator.

Todos los índices están en zonas críticas y esperamos definiciones en breve, con rupturas de las directricez alcistas del movimiento de corto plazo. Esperamos esas confirmaciones para no apurar las entradas.

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La vela del viernes pareció ser importante pero su volumen fue flojo y ayer se abrió por encima de la media de 200 que había quedado a mitad de dicha vela bajista y hoy martes "en" la media que al final de al jornada se vuelve a perder. El juego, esta alrededor de ella.

Hemos perdido la directriz alcista (que venía desde 8900) tanto en diario como en escalas menores, pero no han aparecido ni las ventas ni el volumen, en niveles bajísimos. 

Seguimos a la expectativa de perder algún soporte horizontal por las razones apuntadas y más allá de ello, seguimos en un lateral, con los indicadores de fuerza en escalas pequeñas perdiéndola (poir debajo de 50) y con el RSI diario todavía muy lejos de la zona de 50 y de su directriz alcsita. Esto último explica porqué no han aparecido las ventas aun. 

Sin novedades, esperando señales y confirmaciones.

El Dow Jones se encontraba en 10.617 al cerrar el Ibex en subasta.

Buenos días !

Tuvimos una apetura bajista a pesar del buen cierre de ayer de los americanos que nos predisponían a una apertura ligeramente alcista, pero los futuros del dow y del Sp en negativo trajeron este comienzo comentado. Posteriormente se rebotó pero el Ibex -de momento- está débil sin haber podido descontar los movimientos del Dow Jones que nos debieron llevar más arriba.

La estructura está dada para ir a buscar los 10.400 más que para ir a 10.900, pero de momento no tenemos confirmaciones y seguimos en un lateral, que, sin embargo, está dañando los indicadores de corto plazo. Por lo tanto, a ver si hoy es un día de definiciones que la cosa está muy aburrida últimamente. 

Por su parte, parece que se está moviendo algo en la deuda ,subiendo el spread de la deuda española respecto de la alemana, lo que debe interpretarse como malas noticias. Despues de todo, el spread es otro gráfico para analizar y la caida desde los máximos alcanzados la podemos interpretar como "una corrección", las cosas están lejos de solucionarse en tanto no se hizo nada para arreglar lo que estaba mal; simplemente las borrascas se calmaron pero los problemas de fondo persisten.

Día interesante para ver qué pueda suceder, luego de muchos días aburridos.

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Fuertes pérdidas en todas las bolsas, que comenzaron con el Nikkei japonés ... que cada tanto sí importa.

Antes de la apertura del Wall Street los futuros adelantaban que se abriría rompiendo las directrices alcistas del movimiento de corto plazo y así sucedió, sin perjuicio de lo que ocurra de aquí al cierre americano. También vemos subidas del 16% en el índice vix de volatilidad por ejemplo, pérdida de soportes en las divisas, superación de resistencias en varios etf`s inversos, etc.

El volumen si bien no es extraordinario en el Ibex, es mayor al de la última semana y en el precio llegamos hasta los 10.350 que se mantienen al cierre y solo porque se acabó la sesión, zona de soporte, pero antes ... perdiendo los 10.577 y los 10.451, mucho para un día de posible confirmación. Por último, el RSI perdió su directriz bajsita y con contundencia. Por lo tanto, creo que hay un giro y está confirmado por los indicadores. Falta una comprobación semanal, pero vamos en el camino de una confirmación total.

El Dow Jones se encontraba en 10.420 al cerrar el Ibex en subasta y estamos atentos al cierre americano.

Buenos días !

La apertura bajista pronto encontró la necesidad de descargar la sobreventa acumulada ayer y en eso estamos. No creemos que los 10.350 puedan ser soporte por mucho tiempo. Hay un claro deterioro en los indicadores.

Estimo que es bueno ver lo que pasa con el Oro. Será un indicador de si  a futuro se espera una deflación (en ese caso el oro caería con las bolsas) o una inflación (en ese caso el oro subiría), también hay que tener en cuenta que tanto una como otra puede ser moderada, o no. Puede que no tenga nada que ver con lo que nos interesa pero es una de mis grandes preocupaciones.

En los momentos en los que escribo, el Ibex se topa con la media de 20 a 15 minutos que debería hacer de resistencia, ya que bajando, la estábamos esperando. En lo demás, parece que estamos formando una figura de continuidad, posiblemente una pequeña plana.

Esperamos desarrollo pero con ciertas confirmaciones vistas ayer, rumbo al viernes para coronar las estrategias.

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¿Es una locura pensar que Estados Unidos en bancarrota? El economista Laurence J. Kotlikoff, profesor de la Universidad de Boston, así lo asegura en una pieza de opinión que publica Bloomberg.

Según el académico, la situación es clara: EEUU está en bancarrota y ni gastar más ni bajar los impuestos ayudarán al país a pagar sus deudas.

Las principales críticas de Kotlikoff apuntan al sistema impositivo, a la seguridad social, al sistema financiero y al sistema de pensiones, que son un "completo desorden". La parte positiva sería precisamente eso, ya que se pueden rediseñar para que sigan funcionando a un coste mucho más bajo, lo que ayudaría a revitalizar la economía de la primera potencia del mundo.

Las cuentas y el FMI

El profesor recuerda el último informe del FMI, en el que se apuntaba que Estados Unidos necesitaba un ajuste presupuestario mayor para estabilizar el ratio deuda/PIB. Indagando más a fondo en el informe, explica Kotlikoff, el FMI "ha pronunciado realmente que EEUU está en bancarrota", ya que el organismo dice que para acabar con la "brecha fiscal", EEUU necesita un ajuste anual permanente de alrededor del 14% del PIB.

La brecha fiscal (fiscal gap), como la define él, es el valor actual de la diferencia entre el gasto proyectado y los ingresos proyectados en el futuro. Para poner en perspectiva esta cifra del 14%, hay que tener en cuenta que actualmente los ingresos federales ascienden al 14,9% del PIB, por lo que para acabar con esta brecha, desde el punto de vista de los ingresos, el Gobierno tendría que duplicar los impuestos, explica el académico.

Esta subida de impuestos supondría que Estados Unidos tendría un superávit del 5% del PIB este año, en lugar del 9% de déficit. Por lo tanto, Kotlikoff nos advierte de que lo que realmente le está diciendo el FMI al Gobierno de EEUU es que necesita tener un enorme superávit ahora y durante muchos años para poder afrontar todos los gastos que tiene previsto. O lo que es lo mismo, cuanto más tarde en ajustar sus cuentas, más doloroso será el ajuste.

Ante estos números, el profesor se pregunta si el FMI está loco, y la respuesta que da es "no, ha hecho sus deberes". Y recuerda que la oficina presupuestaria del Congreso también lo ha hecho en sus últimas previsiones, que muestran un problema todavía mayor.

Según los datos de esta oficina, la brecha fiscal que calcula Kotlikoff asciende a 202 billones, más de 15 veces la deuda oficial. La discrepancia llega por lo que los economistas llaman el problema del etiquetado. Durante muchos años, el Congreso ha denominado la mayoría de las deudas del Estado como "no oficiales" para mantenerlas fuera de los libros.

¿Cómo se ha llegado a esta situación?

Según Kotlikoff, la respuesta es simple. En Estados Unidos hay 78 millones de baby boomers (nacidos desde después de la Segunda Guerra Mundial hasta los 60), que cuando se jubilen tendrán los beneficios de la Seguridad Social y otros programas, y que, de media, serían superiores a la renta per cápita.

Los costes anuales ascenderán a un total de unos 4 billones de dólares de hoy y que, a pesar de que en 20 años la economía será más grande, no lo será lo suficiente como para afrontar estos gastos, asegura Kotlikoff.

Esto es lo que pasa cuando se lleva a cabo un esquema Ponzi durante 60 años seguidos, cogiendo cada vez más recursos de los jóvenes para darselos a los mayores con la promesa de que la siguiente generación pagará, explica el profesor.

Tres opciones, todas malas

Pero esto tendrá que parar, y según Kotlikoff lo hará una manera muy desagradable. La primera posibilidad sería un recorte masivo de los beneficios de los jubilados. La segunda posibilidad sería una astronómica subida de impuestos que dejaría a los jóvenes sin apenas incentivos para trabajar y ahorrar. La tercera es simplemente que el gobierno imprima enormes cantidades de dinero, enumera.

Según el académico, lo más probable es que veamos una combinación de las tres opciones, con un incremento de la pobreza, los impuestos, los intereses y los precios. Es una cuesta abajo horrible, reconoce, pero asegura que es en la que se encuentra el país.

Kotlikoff concluye: "Sé realista (...). Nuestra país está quebrado y no se puede permitir más 'soluciones' sin dolor en las que gane todo el mundo".

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Fuente: elEconomista.es (10-8-2010)

El Ibex cierra en 10.342, en un día que estimamos de débil rebote, dejando una vela de continuidad bajsita según los indicadores técnicos. Cierra en negativo, ligeramente debajo del soporte-resistencia de 10.350. Hay que destacar que no vemos grandes posibilidades de evitar ir a 9.800, zona donde encontraríamos una "petit" directriz a modo de canal alcista del movimiento iniciado en 8.560. Es allí donde está la verdad y nada más que la verdad, nivel que si se pierde nos hará ir a buscar nuevos mínimos anuales; se trata del último enclave alcista y hasta allí, dificilmente los bajistas pierdan iniciativa. 

Solo hemos estado descargando sobreventa, lo que se ha hecho muy bien y sin siquiera subir.

El Dow Jones se encontraba en los 10.350 al cerrar el Ibex en subasta.

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Ah ! mañana, es viernes 13 !

Buenos días !

El euro dolar subiendo algo y los futuros americanos en positivo respecto del cierre de ayer, nos dieron una apertura al alza. Pero duró poco. Hay interés en ir sacándose de encima papel y estas aperturas con la caída posterior lo confirma.

Es probable que con la apertura, se culminó la corrección iniciada ayer, que ha servido para descargar eficazmente la sobreventa acumulada en el muy corto plazo. Ahora el juego es de continuas descargas de la sobreventa, no de la sobrecompra. Es importante sacarse el antiguo chip de la cabeza, ya que cuando se forme sobreventa es cuando más se puede caer antes de tener que descargarla y rebotar.

Cuando aparecen las caídas en el intradía, sube el volumen. Es un signo bajista.

Cárpatos comentaba que se dispersaba algo el miedo al subir el Itraxx, siendo ello bueno para los bajistas, en tanto las caídas del miércoles subieron los niveles de miedo demasiado.

Seguimos viendo el nivel de 9.800 por abajo y la resistencia la podríamos colocar en el muy corto plazo en los máximos de hoy. Por lo demás, lo dicho en todos lados: superar los máximos de la semana pasada nos pondría alcistas de medio plazo, lo que no creo que pueda ser posible aunque hay un margen incluso hasta los 11.200 para discutir ese escenario, pero realmente creo que es todo ciencia ficción para los momentos que se vivien. La tendencia bajsita de fondo sigue siendo dominante, por más que los grandes rebotes nos hagan decir que es débil en estos momentos. Ello, sabemos, puede cambiar en cualquier momento.

Para el lector, una perla, sigan el Nikkei. Hay un gigantezco triángulo expandido con clavicular en 9.000 que si se pierden, podría ser un chollo para abrir cortos a medio plazo, con una proyección algo superiror a los mínimos de 2009. Se trata de figuras muy fiables y potentes. En este link en otro de nuestros blogs coloqué un gráfico y alguna explicación macro sobre el particular que considero muy interesante. Habitualmente no solemos seguir mucho japón, pero sepa Usted que el Ibex tiene cierta buena correlación con el índice nipón. Espero les guste la idea y la sepan aprovechar, si es así, escríbanos un mail a fernandodamian72@gmail.com que siempre es bueno que los lectores digan presente y también que colaboren con otras ideas si es que quieren, que si son buenas compartiré con todos.

Cerramos en el contado del Ibex en 10.275, algo por encima de los mínimos de ayer y con un escaso 0.64% en negativo. Tuvimos un máximo decreciente y un mínimo creciente sobre final, que siempre es dificil de interpretar por el mero hecho de que se da asi en tanto se acabó la sesión. En sí, cerramos a 70 puntos de los mínimos semanales y creo que el análisis pasa por allí.

Exacto, la vela semana es horrible, confirma la figura potencialmente bajista de la semana anterior y es una tremenda envolvente que rompe el soporte de 10.350 y algunos anteriores importantes (10.700), alejando las esperanzas alcistas que se vivían semanas atrás y que nos pusieron al borde de iniciar una tendencia alcista de medio plazo. La teoría de la corrección entre 12.240 y 8.560 se ve así descartada, de momento. Corrobora ello la aparición del volumen en la caída luego de que por semanas el mismo haya sido irrisorio.

Seguimos viendo 9.800 por abajo antes de cualquier rebote de significancia, pero estimamos que luego de los rebotes de rigor, ese nivel se romperá y también el 8.900 posteriormente. Tampoco nos sorprendería que no haya rebotes en 9.800. Cambiaríamos de opinión por encima de los 10.955 y más exactamente por encima de 11.000 / 11.200. En el muy corto plazo los 10.350 son primera resistencia, y la superación de los los 10.451 una posibilidad de que los alcistas saquen pecho, pero insisto en que los bajistas han retomado la inciativa y solo permiten descargas de sobreventa útiles para seguir bajando y que si se fijan detenidamente, se producen con el precio cayendo, lo que muestra la debilidad del Ibex en estos momentos, con figuras correctivas en lateral o en lateral bajista. No damos por terminada la corrección, la figura es confusa pero no aparece patrón alcista de muy corto plazo.

El Dow Jones se encontraba en los 10.300 al cerra el Ibex35 en subasta.

Gracias por los mensajes sobre nuetro comentario sobre el Nikkei. Aprovechen si se da la situación.

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Buen fin de semana ! Ya me pongo a actualizar el blog del Santander ... en unos minutos coloco un gráfico y mi opinion.

Buenos días !

Hemos tenido una apertura plana con un ligero rebote que no ha llegado a la resistencia -ahora- de 10.352 para volverse y caer hasta por debajo de los 10.200 - 10.209. El mínimo del día hasta el momento ha sido de 10.145 y el máximo de 10.335 en el contado del Ibex.

Hay divergencias alcistas en escalas pequeñas, pero la de 15 ha fallado un par de veces y es muy dificil que funcione sin nuevas caídas adicionales del precio. Estimams que se anulará completamente. Por lo tanto, seguimos viendo los 9800 por abajo. En los últimos 3 días se formó un soporte decreciente que todos pueden ver en escalas chicas y es el soporte a romper por los bajsitas, puesto que de otra manera volverán a formarse divergencias alcistas. El resto de los indicadores muestran debilidad. El MACD diario sin embargo, todavía está muy lejos de cero, aunque cortado a la baja. Si se pusiere por debajo de cero, la tendencia bajista se aceleraría.

Estamos viendo que el Ibex cae más que el Dow Jones. Hasta hace pocas jornadas era todo lo contrario. Es un signo bajista para el Ibex, que con los suscriptores vimos al analizar el spread entre el Dow Jones y el Ibex35, que nos adelanto 2 días antes la caída desde la zona de 10.850.

Como podrá obervarse, el volumen aumenta cuando tenemos caídas, es un hecho también a apreciar. En breve (hoy - mañana) deberíamos ir a los 10.000 - 10.040.

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Nos quedamos con algunas dudas esperando el cierre americano, hoy bastante importante para la estructura.

El Ibex cierra por debajo de la media de 100 a 15 minutos y desde allí se generan las siguientes cuestiones. El RSI diario no ha generado ni la menor divergencia alcista y el estocástico diario está lejos de cortar al alza, lo que aun sucediendo tampoco es ninguna garantía de subidas. Pero (y aquí los interrogantes) hay algunas divergencias alcistas a 1 y 2 horas que podrían traer un rebote importante, por ej a 10.500 - 10.550. Dos factores advertirán de esa posibilidad o de la más fácil, ir a 9.800 / 9.700 en forma previa a un rebote de entidad. En toco caso hay resistencia en 10.352 mas filtro.

El día de mañana debería romperse la estructura intradía que dejamos hoy (un canal lateral alcista, opr lo general figura bajista) para deleite de los bajistas, porque de lo contraio, el proceso se alargará y jugará la paciencia y los indicadores, y por si fuera poco, tendremos menos claridad en la estructura. Si tenemos en cuenta todo, la calma que tenemos, debería ser precedida por la tempestad, es decir, por movimientos rápidos. Estará la habilidad del inversor el servirse de varias vistas de los gráficos en distintas escalas.

Por lo tanto, hemos llegado a la zona de inflexión de la onda, donde hay que decidirse y donde las fuerzas del mercado deben actuar con contundencia para imponerse.

Analizaremos los gráficos y el cierre americano con los suscriptores esta noche y mañana veremos que tenemos.

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Buenos días !

Son algo más de las 12.35 hs. Hemos tenido una apertura alcista, algo por encima de lo que decía el cierre de americano de ayer, promovido por los futuros que estaban algo en positivo. La apertura fue en la media de 100 a 15 minutos. Estuvimos media hora por allí y hubo una bursca caída hasta los 10.200 para volver a tener un movimiento brusco al alza.

Los indicadores de muy corto plazo luchan por ponerse alcistas, a nivel de velas diarias no sorprendería que tengamos nuevas caídas. Entre estas dos afirmaciones están los problemas para operar hoy.

Tenemos resitencia en la zona de 10.352 que seguramente será probada. Las figuras potencialmente alcistas dejada en los índices americanos han sido con un volumen de mínimos anuales, lo que le quieta seriedad a una posible vuelta, pero con el mismo problema de la sobreventa que se acumuló hasta ayer. Como decíamos ayer por Twitter, día de cautela, pero de atención a los movimientos, para poder aprovecharlos. 

Jornada complicada, con muchos movimientos erráticos y alta volatilidad donde no se ha observado especial fortaleza del Ibex. Sí en otros índices como el DAX. Estamos sin volumen en un movimiento que creemos es de muy corto plazo ya que el volumen solo acompaña en las caídas.

Sin embargo, es cierto, los bajsitas no pueden imponerse para romper definitivamente la estructura. Estamos en una zona gris en estos momentos, donde la sobreventa hizo de las suyas junto a unas divergencias (que debieron dar más) y con una subida con apariencia de mera descarga de la misma. Ahora hay sobrecompra horaria y es mañana cuando los alcistas deberán esforzarse, porque requerirá de tal esfuerzo. solo queda resto en el indicador de 120 minutos. 

Tenemos por arriba en el Ibex a los 10.451 gran zona de resistencia de este movimiento pseudo lateral y más arriba 10.577, por abajo la media de 200 a 120 minutos por los 10.150.

Hemos llegado hoy hasta la media de 100 a 30 minutos y la de 50 a una hora. Se pudo consolidar la media de 100 a 15 minutos.

El Dow Jones se encontraba en 10.442 al cerrar el Ibex en subasta en zona de la media de 200 diaria, por lo que ir más allá será dificil. Tanto subió el Dow Jones hasta la hora de nuestro cierre que mañana con un mero retroceso del Dow al cierre en Wall Street, el Ibex puede amanecer muy abajo. Distinto sería el caso de si consolida la media de 200 y el SP la de 50.

Buenos días !

El ibex35 no pudo abrir por encima de 10.352 lo que deja a los pocos puntos conseguidos por encima de dicho nivel ayer al cierre como a una no consolidada ruptura, perdiendo relevancia su superación. Desde el cierre de ayer se generó un hueco cuando abrimos que se ha cerrado a las 11.50 aprox. y que no es ni trascendente ni mucho menos importante.

Posteriormente a la apertura hubo una caída hasta S1, jugando con el pivot como se hizo ayer, también perdiendo importancia la referencia.

Ello nos deja un escenario lateral con pocas zonas sagradas y un rebote que debe calificarse de débil, sin prejuicio de lo que pase en las siguientes horas. Es el indicador de 120 minutos (estocástico) al que le falta llegar a zona de mucha sobrecompra, lo que nos da la idea de que el rebote ha sido una mera descarga de sobrecompra, lo que se ha hecho muy eficazmente, con una súbida mínima en precio para lograrlo. De allí el lateral.

No dudo que se puede subir algo más, es posible (como no), pero sí dudo de que una subida pueda ser preocupante para los bajsitas, siendo totalmente vulnerable. Por lo tanto, la idea es bajista incluso en el muy corto plazo tratanto de abrir cortos en rebotes. A las 12 cambió la vela de 120 minutos y el indicador llegó a 79-80 ya zona de sobrecompra.

El Dow Jones ayer, llegó a la media de 20 en la parte central de las bandas de Bollinguer. Todo indica, por lo menos hasta ahora, que el movimiento de rebote pretendía eso y que el Ibex lo tiene presnte, razón por la cual no exagera la subida.

Estamos ahora mismo a las 12.01 en la media de 200 a 15 minutos, que tiene pendiente negativa.

Ninguna novedad, solo más sobrecompra en el muy corto plazo. En síntesis, debemos estar a que hemos tenido una mera descarga de sobreventa, que la demos por finalizada salvo grandes sorpresas alcistas mañana. Pero el volumen está en mínimos anuales, es decir, no compra nadie y más que sorpresas tendríamos que tener un milagro. Vamos a tener caídas, este rebote es completamente vulnerable y está en fase final. Como mucho, le quedan 2-3 "horas" no días, si es que le queda algo.

Hemos llegado a tocar la media de 30 diaria en este rebote, antes perforada, tal vez un pull back a la misma. El Ibex no tuvo fuerza para llegar a la media de 20 como sí lo hizo ayer el Dow Jones. Se mantienen las resistencias, con la zona de 10.352 quemada y con más valor otorgado a la de 10.451 - 10.400.

El índice de fuerza RSI quedó en 50, nivel de equilibrio.

Mañana las medias de 100 y 50 diaria estarán en 10.100 y posiblemente sea nuestra próxima visita antes que termine la semana. Lo dicho, solo cambiaríamos de opinión con 2 cierres por encima de 10.451.

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Buenos días !

El Ibex abrió con hueco al alza llegando a la resistencia de 10.451, para girarse y hacer un mínimo en 10.330. Mucha volatilidad, en tanto volvió a girarse y a estar por 10.440 al momento de escribir este comentario a las 10.40. Estimo que el objetivo del rebote podría estar cumplido, ahora lo que hay que tener en cuenta es el tiempo, que empezará a jugar en contra de los bajistas si es que no definen la situación oportunamente, el día debería ser hoy, por lo que seguimos con atención estas primeras horas.

El Ibex se está comportando mejor que el Dow Jones en lo que va de jornada y los primeros movimientos son para adivinos, bruscos, sin dirección.

El movimiento ayer parecía próximo a agotarse. Deberemos sacar conclusiones al cierre, pero mantenemos la posibilidad de que así sea, en tanto el canal formado parece de muy corto plazo y está ya bastante desarrollado.

El tiempo se agotó, los bajsita no aparecieron y se perforó la resistencia de 10.451 para que nos dirijamos a la media de 200 a 30 minutos, donde se marcaron máximos hasta el momento de 10.537, volviendo a zona de antigua ruptura en un pullback más grande de lo que pensábamos hasta ayer e incluso hoy en la apertura.

En esta zona está el 50% de retroceso de fibonacci de la caída desde los 10.955. Por su parte, se ha incrementado la sobrecompra a muy corto notablemente.

Mientras tantos el Dow Jones en el fuera de horas está plano. Han sido datos de previsiones de crecimiento para Alemania los que desataron la subida, tal vez poco para la excusa, pero está ahi. Ahora resta ver el cierre y qué conclusiones pueden sacarse.

Asimismo, podemos dar por concluida la proyección de un HCHi en el Ibex que ya veremos si era la idea del movimiento o se nos depara algo más. Con la sobrecompra tan alta, nos exponemos a movimientos bruscos.

Estamos en un lugar clave.

En breve los datos de las 14.30 hs y posiblemente más zaranda.

Pocas veces visto -la última vez no la recuerdo-, el que tengamos dos huecos intradía que no se cierren y de la entidad de los de hoy. Primero ha sido el dato de peticiones de subsidio de paro semanales a las 14.30 y a las 16 el índice de la FED de Philadelphia. Ambos muestran problemas en las bases del consumo y la producción.

Por lo tanto ya estamos desde hace mucho tiempo observando algunos datos postivos de vez en cuando, que solo son producto de la distorsión que provocaron las ayudas estatales. Esas que recibieron los bancos casi gratis para comprar bonos y no dar crédito al consumo y la producción, por lo que obviamente volvemos a ver problemas en los sectores donde no se volcó nada.

Ahora bien, ayer esperábamos la vuelta para hoy y la tuvimos. No sin antes comenzar a dudar de del hecho de porqué superábamos los 10.454. Luego de mucha debilidad, los alcistas vieron la posibilidad de sacarse papel con la superación de esa cota y distribuir arriba. Posteriormente, un tema técnico, había que caer y los datos han venido como anillo al dedo. No esperábamos esta virulencia para caer, pero la onda a la baja es inapelable. Ahora dudamos incluso de la viabilidad de los 9.800 como un nivel para encontrar el rebote, en tanto a este que tuvimos esta semana finalmente lo tuvimos  algo más grande de lo que suponíamos, llegando al 50% de retroceso y por ende confirmamos que vimos una onda 2, por lo que queda es una onda 3 a la baja, que hoy empieza.

El Dow Jones se encontraba en los 10.258 al cerrar el Ibex en subasta, que nos deja la sensación de que mañana habrá un hueco a la baja. 

Buenos días !

La apertura fue ligerísimamente alcista, seguida de unos momentos de alta volatilidad. Este factor es una señal bajista.

Posteriormente se desarrolló la caída hasta los mínimos anuales y allí estamos. Estimo que se perderán.

Asimismo, no hay ni rastros de la más mínima divergencia alcista en gráficos de 15 minutos y todo rebote comienza habiendo alguna en esta escala.

Estamos en zona de las medias de 50 y 100 semanales. Últimas relevantes que soportan al precio por arriba.

No ha hecho descarga completa el indicador de 120 minutos (estocástico), escala a la que le damos mucha importancia y por lo tanto, creemos que podemos ir a un soporte decreciente que está por los 10.020 puntos, antes de cualquier rebote, si es que puede rebotarse allí, ya que es donde tenemos la clavicular en soporte decreciente de un amplio HCH, que rota puede llevarnos muy abajo.

Creo que ya estamos en una 3ra que hizo su majestuosa apariciión ayer. Por lo tanto, mucho cuidado si se piensa en cazar rebotes, todavía es temprano para hacerlo.

Día de vencimientos y de momento no es como otros.

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Se llegó exactamente a los 10.020 que habíamos indicado y se rebotó hasta el mínimo anterior de la semana en los 10.145, volviendo a caer, pero dejando a cierre "vivo" el incipiente rebote.

La vela semanal confirma la anterior envolvente bajista, pero el precio no pudo con las medias de 20 y 100 semanales que se encuentran también en la zona de mínimos de esta semana (de hoy). Hace falta perder la media de 20 semanal para colocarnos enteramente bajsitas. 

Si bajamos de los 10.000 creemos que podrían acelerarse las ventas, pero mientras ello no ocurra necesitaremos la ayuda de los americanos para caer, que hoy caen pero tímidamente (hasta nuestro cierre al menos).

Hay que destacar que se cayeron 500 puntos en dos días (contando los máximos de 10.534 y mínimos de 10.020), siendo normal que se forme un rebote que es el que tuvimos desde el mediodía. A ese rebote no se lo ha visto esencialmente fuerte y fue producto de una divergencia casi imperceptible, por lo que solo de podría haber formado un mero descanso en el precio, descargándose bien la sobreventa más inmediata.

Todo lo demás ya lo adelantamos en comentarios anteriores, el movimiento era previsto y seguimos pensando igual. La tendencia es bajista, pero por ahora es débil.

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Los lectores del blog que no hayan tenido un período de prueba de mis servicios o que no hayan recibido anteriormente una muestra de mis informes de análisis y recomendaciones y así lo soliciten, pueden enviarme un mail a mi casilla indicándome su nombre, ciudad y desde cuándo (aproximadamente) es lector del blog, y recibirá gratuitamente el último informe con el análisis diario y semanal con muchas ideas y niveles para operar, en formato PDF. Por favor, luego, hágame un comentario. Saludos.  

Fernando Damián

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Buenos días !

Comenzamos la semana con una apertura muy plana, ligerísimamente por debajo del cierre del viernes. La esperábamos unos puntos por encima de cierre, pero ello ocurrió a posteriori. Todavía estamos en rebote, descargando sobreventa. Tal vez no hayamos visto el máximo de ese rebote, pero tampoco nos van a enviar una carta certificada para avisarnos. Una de las características de los rebotes que vemos últimamente, ya sean pequeños o grandes, es que son complicados de evaluar en su zona de techo, ya porque rompen usualmente estructuras, en falso etc. Por lo general, nos pasamos entre 200 y 300 puntos en los rebotes grandes y 40 y 90 en los más pequeños, de lo que podríamos advertir como resistencias, que no solo se filtran.

Esperamos que el rebote sea vulnerable y que hoy mismo se concrete el inicio de una nueva onda a la baja, ya visiblemente o en forma imperceptible dejando para mañana su desarrollo con apertura bajista incluída si fuera necesario. Todo forma parte de una dificultad añadida como la antes comentada. Pero lo que si parece claro es que estamos en un mero rebote.

Lean el post anterior y atentos nuevos lectores del blog. 

Mas o menos lo esperado. Decíamos a la mañana que los rebotes "pequeños" se están pasando entre 40 y 90 puntos de las zonas de resistencia. Ya tomemos el 10.238 (38,2%) o los 10.300 (algo por encima del 50%) a los que llegamos en una escapada, estamos en esos números. Por supuesto, alguna vez la superación de las resistencias serán eso, ruputras al alza y giro respecto de la tendencia bajista de corto plazo. El cierre del Ibex no demuestra eso de momento, porque no pudo consolidarse por encima de las medias de 200 y 15 a 15 minutos, lo mínimo que hay que prenteder para que un rebote se transforme en giro. También seguimos debajo de la media de 20 a 120 minutos.

El rebote tenía que durar lo que duró, pero no está finiquitado al cierre, manteniéndose las primeras directrices alcistas. Es en las primeras horas de mañana donde debería definirse la situación, que si no se define bajista nos pondrá lateral.

Los americanos perdieron todo lo ganado en la apertura a la hora en la que cerramos, encontrándose el Dow Jones en los 10.206 al cierre del Ibex.

Mañana el MACD diario podría colocarse bajo cero. No hay giro en ese indicador y lo de hoy es muy poco para provocarlo. La situación sigue siendo delicada y aún cuando pensemos que estamos en una corrección, a la misma le faltaría para favorecer un rebote de corto plazo, por encima del muy corto plazo.

Buenos días !

Un poco tarde, pero seguro, como todos los días. Y es que hoy es un día de locos. Como saben, también estoy brindando un servicio a quienes tienen hipotecas multidivisas, con análisis de medio y largo plazo en el yen, etc., y hoy hemos vuelto a tener una caída en la divisa japonesa, que dicho sea de paso, está bastante correlacionada con la renta variable. También el Nikkei Japones ha cerrado por debajo de un gran soporte de medio y largo plazo y todo ha hecho que reciba muchas llamadas de nuevos interesados en el servicio, que lamentablemente todavía están en yenes.

Pero bien, pude hacerme un tiempo para escribir y veamos lo que tenemos en el Ibex. Ayer el Dow Jones subió hasta la media de 50 diaria y se giró, cerrando en negativo. Ese movimiento dio vida a un rebote en el Ibex ayer, pero que hoy tenía que descontar ese giro. En vistas de ello, tuvimos una apertura bajista pero seguramente con la influencia de la ruptura en el Nikkei, vital estos días, porque puede arrastrar a todo Asia y Asia a Estados Unidos y Europa. La situación por ende es delicadísima.

El índice que mejor está aguantando es el Ibex, que todavía no confirma (como lo han hecho todos los índices europeos) figuras de giro bajsita de HCH que pueden observarse en gráficos diariso en el CAC, DAX, FT100, Eurostoxx.

El Ibex está hoy bajando más que el Dow, subiendo el spread Dow-Ibex, un aditamento bajista. El hueco no se ha podido cerrar y posiblemente ni se lo intente, pero de momento estamos rondando el primer soporte intradía donde se forma un escalón en la caída. Si volvemos a romer mínimos intradía y a pesar de la sobreventa, caeremos por debajo de los 10.000. Mientras tanto, el Ibex espera noticias en la cota de los 10.100.

Sube la volatilidad y eso también es bajsita, pero con rebotes de entidad, es muy dificil de operar y hay que ir recogiendo a cada paso. Debe primar la paciencia para encontrar momentos adecuados, que se nos presentan con minutos y minutos para tomar la decisión, solo se neceista de lo dicho, paciencia. Además, en este entorno, vale lo mismo el corto que el largo, aunque en cualquier momento y más en horas de datos, puede haber movimientos inesperados, por lo que el stop no debe dejar de colocarse. 

Esperamos la apertura americana con ansiedad y poder ver el cierre de hoy, día importante. 

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El cierre del Ibex en 10.052 mantiene los 10.000 como argumento alcista, pero por cuánto tiempo es la pregunta. El rebote ha proporcionado que se mantenga la divergencia alcista en 120 minutos pero no ha habido divergencia anterior en 15 minutos que de comienzo a más que un rebote intradía, que es el que se tuvo en la última etapa de la jornada. Pero los indicadores se contradicen para el corto plazo y el muy corto plazo.

Posiblemente la apertura de mañana diga algo. Si es bajista y hay continuidad se estará rompiendo la directriz alcista en el RSI a 120 minutos y ello signifique que la caída está en pañales y se acabaría la contradicción, de otro modo, habrán argumentos para un rebote mayor. Despues de todo, rebotamos en zona de la directriz alcista del movimiento iniciado en 8.560.

El cierre americano será clave. El Dow Jones se encontraba en los 10.094 al cerrar el Ibex en subasta y rebotaba desde algo menos de los 10.000. Será dificil mantener el rebote todo el día y como ya saben, nuestra jornada empezó igual para caer más luego.

Ahora bien, no tenemos divergencia alcista en diario. Todo ello vuelca la fuerza en manos bajistas otra vez como argumento, mientras algún hecho "inesperado" diga lo contrario, ya que solo a ello se juegan los alcsitas, los indicaores no les dan la razón. Estamos en fase continuidad, sin faltarle el respeto a la alta volatilidad que en cualquier momento nos peina de un cachetazo.

En síntesis: El dow está en zona alta del rebote intradía y mantenerlo será dificil. Esperamos el cierre y si cae a zona de mínimos se complicará cualquier rebote del Ibex este miércoles y emepzaremos la joranda cayendo. En ese caso, podríamos ir a zona de 9.700. En caso contrario, por encima de 10.178 aprox. advertiríamos problemas de conteo de las ondas y tendríamos que reevaluar la situación viendo futuros cierres diarios, por lo que por esa zona está el máximo de tolerancia en un rebote e ir más arriba implicaría la posibilidad de ir a 10.210 y 10.300 sucesivamente.

La dejaron muy fina al final, pero también es de decirlo, habiendo desacargado sobreventa con casi nada.

El MACD diario está entrando debajo de cero.  

Mañana nuevo día, nuevo comentario.

Buenos días !

El Ibex ha abierto a la baja y se mantiene en la mecánica correctiva iniciada ayer a última hora. La figura es de continuidad. "De momento" nuetsro conteo desde zona de 10.955 está funcionando perfectamente y no hay motivo para dejarlo de lado. Seguimos bajistas y creo que hoy deberíamos caer rompiendo la directriz alcista que nos acompaña desde los 8560, nada más ni nada menos.

Es decir, el Ibex no ha confirmado aun (a estas horas), que abandona en rigor la tendencia alcisa de corto plazo, auque preveo que lo haga hoy mismo. Ello teniendo en cuenta solamente la presencia de la directriz que lvemos todos y hoy se encuentra en los 9.927 puntos en gráficos diarios, por más que la estamos viendo y tocando en escalas menores. Es más, estamos bailando sobre la misma en escalas horarias. 

El RSI a 120 minutos da señal bajista y ello sumado al conteo, que repito que es vigente hasta que deje de serlo, no me invitan a un rebote sino a endosarle vulnerabilidad al que estamos viendo, una corrección menor dentro de la onda en la que estamos, una onda de caída que no ha finalizado para darnos un rebote mayor, por ej. uno de 300 puntos o similar. Ese rebote todavia no lo tenemos a la vista y si se formara ahora, anularía el conteo que tenenemos, por lo que tenemos stops definidos y claros.

Por lo tanto, estamos atentos a los datos, que colocaré ahora vía Twitter y son los que tienen que definir el día. Si antes de las 16.00 nos metemos por debajo de 9.927, sería muestra de una profunda debilidad del Ibex, mayor a la que vimos estos últimos días, en referencia siempre a la comparación con el Dow Jones, índice de nuestra correlación. Correlación no implica calcar los movimientos, eso no lo hacemos nunca, pero sí seguimos las ondas o copiamos estructuras similares.

Por todo lo dicho y hoy con una ruptura clara del nivel de los 9000 en el Nikei, es un día importante.

PD: Solo caben 6 comentarios pequeños en el widget de Twitter que tenemos en el blog. Nos puede seguir con todos ellos si tiene cuenta en Twitter, o actualizándo el blog con más frecuencia, lo que no se hace automáticamente debiéndolo hacer Usted manualmente.

Todo según lo planeado. Hemos llegado hasta S3 intradía que era el lugar para recoger y esperar tal y como le indicamos a los suscriptores. Si bien siempre nos manejamos por zonas, hoy la hemos clavado (otra vez). Por lo tanto, sigue vigente nuestro conteo de ondas y estamos en el dominio total de la situación. Elliott está ayudando mucho en estos tiempos y las ondas son perfectas.

Deberíamos tener un rebote hasta algo más arriba, que podría llevarse todo el día de mañana e incluso algo de pasado mañana, pero lo importante es que han flaqueado varios soportes. Entre ellos un soporte decreciente que aceleró las caídas hoy y como hecho fundamental y notorio, la ruptura de la directriz alcista que nos acompañaba desde 8560. Ahora estamos más a la moda con el resto de los índices europeos, americanos y asiáticos. Se abre el camino hacia cotas muy bajas en el medio plazo. Empezamos a temer que septiembre y octubre rememoren el 2008. 

Hemos pasado a un escenario bajista de corto, medio y largo plazo, en la más alta puridad terminológica, ya que la directriz alcista todavía presentaba una esperanza, no para nosotros, pero sí técnicamente.

El Dow Jones se encontraba en 10.021 al cerrar el Ibex en subasta.

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Buenos días !

Como era de pensar, comenzamos al alza. El Ibex exagerando algo, aunque poco, como siempre. Pero dentro de la zona que manejamos por el rebote de ayer de la renta amaricana y por nuestros propios niveles de importancia. Ahora bien, podría irse algo más hoy o mañana, principalmente por el tiempo en el que deberíamos desarrollar la onda correctiva. También podríamos caer antes de ir a por más. Valga que, estando vigente nuestros conteos, que casi han clavado los niveles para entradas y salidas, estamos manejando que el escenario es de corrección, hoy y parte de mañana.

Tal vez por esto último, el comentario lo hacemos tan tarde, y es que el día no presenta ningún interés para nosotros, esperamos desarrollo por varias horas más, para analizar hoy al cierre americano y verificar si nuestras ideas siguen vigentes. Tal vez mañana volveremos a estar más activos en mercado. Podría suscribirse para conocer en detalles los escenarios, niveles, nuestro conteo de ondas, etc., medítelo.

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Dicho y hecho, un día para no estar. Rebote y sin claridad. En mi opinión, podría seguir mañana por "algo más", tal vez un algo más muy efímero, como una apertura alcista y ya. Pero en todo caso la estructura, el ritmo y los tiempos, son de rebote, no habiendo nada que indique que podemos ir a más.

Estamos rondando la directriz alcista del movimiento que nos contiene desde 8560 y le están dando de comer a quienes piensan que podemos ir a 11.500. Ahora bien, dudo que las manos fuertes estén acumulando para ir a 11.500, no es la primera opción. Por el contrario y habiendo tocado la zona de los 9750, estimo que podríamos ir a 9.100 en próximas jornadas. Cambiaría de opinión muy pronto, puesto que esto, se define mañana, que si será un día importante para el próxmo movimiento en tendencia de corto plazo. Asi que mañana prometo estar temprano por aqui.

Buenos días !

La apertura ha sido bajista seguida de una subida que es probable que haya ido a tocar la media de 100 a 15 minutos por debajo de la cual abrió. Sin embargo abrió en la media de 50 a esa escala y allí se produjo la subidita de los escasos puntos que le siguieron a la apertura, todo ello de momento. Por supuesto que el rango no está tan acotado.

Otras referencias que vemos que los máximos han sido el cruce de las medias de 20 y 50 (esta última con pendiente negativa) en escala de 30 minutos. A una hora hemos abierto por debajo de la media de 20, tonteando en sus derredores y a 120 minutos la clave fue ayer, tocando 2 veces la media de 20, sin poder con ella. Por eso pienso que el máximo de este rebote se alcanzó ayer. Si esto último no fuera correcto, tampoco creo que los superemos si es que podríamos acercarnos a la media última indicada otra vez, pero debo insistir en que dudo que suceda y por otra parte, esa media está con pendiente negativa y por encima del pivot.

Vale lo dicho para decir que, espero que en las próximas horas se acabe oficialmente el pequeño rebote de estos días. Veo al Ibex débil, y más que el Dow Jones que está en positivo a esta hora. Por lo tanto el spread está subiendo (spread dow-ibex) y eso es bajsita.

El euro-dolar neutral y el euro-yen con ligeras ganancias atribuidas por algunos a más rumores de que los japoneses van a hacer algo para frenar la apreciación de su moneda. Como escribo en otros lados respecto de este tema y siguiendo la estructura del Eur-Jpy, no creo que la medida sea más que cortoplacista, si es que llegaran a tomar alguna, en tanto en este momento del ciclo es una pelea que el yen tiene perdida y por lo tanto creo que la moneda se seguirá revalorizando y que ajustarán inevitablemente por deflación. Si Occidente se debate la deflación, en Japón va a ser más dificil frenarla.

Volviendo al Ibex. Seguimos igual, entre la media de 100 a 15 y de 50 a 15. Nos llamaría la atención esto por encima de 10.100, pero por abajo de esa cota mantenemos predisposición bajista total.

No hubo divergencias alcistas en gráfico horario al iniciarse este rebote, por lo que pronto (hoy o el lunes) haremos un mínimo por debajo del semanal, para luego evaluar cuándo se producirá otro rebote.

Son las 9,45 hs al finalizar de escribir este comentario.

El dato de PIB provocó mucha volatilidad y alteró algo la estructura que teníamos. Estámos por encima de lo que estimábamos por lo que se pierde una racha muy buena de operaciones. Sin embargo, siguen vigentes conteos bajista, es más, ni siquiera hubo una divergencia que soporte el rebote. De hecho, el rebote, es muy pequeño para valorarlo como algo más. Pero hay que estar atentos porque quedamos en total equilibrio.  

Quedó muy fácil para operar el lunes. Porque por arriba de la media de 50 puede aspirarse a más, y por abajo de los mínimos de hoy perderíamos soportes muy definidos y volveríamos a caer.

Queda una vela semanal muy impresionante para los alcistas, pero tan evidente que es para desconfiar. El volumen semanal, bajo.

El lunes es último día de mes y esperamos la vela mensual que no podrá ser alcista salvo un cierre por encima de 10.500, lo que parece mucho. La vela mensual es por ahora muy mala. No estaba para quedarse en mercado porque no había incentivo para nada, por lo comentado.

Buenos días !

El buen cierre americano, la recuperación de los 9.000 puntos en el Nikkei Japonés y una serie de indicadores y rumores, han provocado la apertura alcista del Ibex35.

Seguido nos hemos encontrado con la resistencia de los 10.209 puntos y hasta el momento estamos debajo de ella sin perderla de vista. El anterior mínimo decreciente está en los 10.305, por lo que aun continuamos bajistas en teoría.

Me parece más claro que lo de los americanos es un rebote, sin embargo el Ibex está pasado y ha vuelto a recuperar la directriz alcista del movimiento iniciado en 8.560. Por ello, hay mucha cautela. Cautela de los alcistas porque este movimiento se inició sin ninguna divergencia alcista y cautela de los bajistas por el nivel alcanzado.

Nosotros no nos complicamos y estamos esperando movimientos ya para abrir cortos o para abrir largos, que nos da igual, siempre que podamos aprovechar una tendencia.

Hay una interesante divergencia bajista en gráficos de 15 y 30 minutos. Para anularlas habría que subir bastante y si funcionan, se habrá acabado el rebote. Insisto, estamos esperando movimientos.

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Seguimos por debajo de la directriz bajista de corto plazo que hoy se encontraba por los 10.250 y que podría haberse filtrado como habitualmente sucede. Mañana la directriz se encontrará más abajo en los 10.205 aprox.

Siguen vigentes dos opciones, subir o bajar. Por eso no estamos en mercado y acompañaremos los próximos movimientos con algo de confirmaciones.

El selectivo ha sido atraído a la media diaria de 50 durante todo el día, en los 10.150 puntos, no pudiendo con la resistencia de 10.209. Las divisas no daban plafón a un movimiento alcista y bastante se ha hecho con lo que había.

Seguimos bajo la misma influencia de los comentarios del viernes, nada ha cambiado. No ya en el precio, que es lo que vemos todos, sino también por indicadores y estructura.

A las 17.30 el RSI del Ibex plano total y a las 17.35 con el cierre de la subasta, ligerísima divergencia "bajista" en gráfico diario. Los bajistas siguen dominando la escena y creo que lo seguirán haciendo, aun si podemos tener una nueva subida a 10.600 - 10.700 que podría ser el máximo anhelo alcista. Por el momento sin romper la bajista, es pretensioso, pero como dijimos, posible si sucediera lo primero. 

El Dow Jones se encontraba en los 10.104 al cerrar el Ibex en subasta, ligeramente en negativo y en un presunto día de transición similar al del Ibex. Muy atentos al cierre por si da algo, pero posiblemente no hayan muchos movimientos o si los hay, es posible terminar muy cercanos a estos valores con los que lo despide el Ibex y nosotros. Hasta mañana.

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Buenos días !

La apertura fue muy bajista. Estimo que habrá sido por el cierre japonés por debajo de 9000 rompiendo soportes y dejando un feo cierre mensual, con todas la consecuencias que ello implica.

La apertura fue peor de lo esperada, por debajo de la media de 20 en gráficos de 120 minutos y el precio a media mañana se mantiene entre esa referencia y el tercer soporte intradía. 

No hubo divergencia alcisa en gráficos de 15 minutos, por lo que podríamos tener un pequeño lateral y no un gran rebote.

El soporte más claro está en 9.934 y mientras no se pierda hay varias posibilidades para la jornada y para dias posteriores. Si se perdiera el rebote terminaría con mucha probabilidad y nos podríamos encaminar hacia soportes de 9.550, 9330, 9200, etc. Por arriba hemos barajado 10.600 - 10.750, pero esa posibilidad se viene desvaneciendo.

Vela de cierre mensual mala, pero no para la catástrofe, pueda o no suceder no lo adelanta.

Seguimos en un rango lateral pequeño jugando en los derredores de la directriz alcisa del movimiento que viene de 10.955, sin habernos alejado mucho. No se nos ha activado ninguna señal, no nos gustan los laterales y lo intuímos a tiempo por suerte.

No se ha podido romper ningún soporte, ni ninguna resistencia. Tal vez incluso podamos tener un triángulo pequeño, no puede apreciarse a ciencia cierta con el cierre, pero es probable. Si fuera sí, todavía se desarrollaría mañana.

Al cierre quedamos pegados a la directriz bajsita, que estarará manaña a la altura del cierre de hoy.

También, ampliando, se observa un HCHi con proyección a la zona de 10.700.

Por último, cerramos con el RSI en 72 a 15 minutos y el estocástico a 94. En 30 el RSI esta a 68 y el estocástico a 93. Es decir, sobreventa a muy corto plazo, pero no es extrema. Todo puede pasar.

Se ha rebotado en los 1040 del SP500 y ese es el nivel clave para las bolsas por abajo. Por arriba seguiríamos de rebote y en una estrategia de seguir quitándole el dinero a las manos débiles. Hay que pensárselo todo dos y tres veces.

Atentos al cierre americano.