Asesor de bolsa: La bolsa española y el Dow Jones - Servicios de análisis por suscripción

El Dow cerró en positivo con una vela que no dice nada y en gran zona de techo durante la segudna quincena de noviembre, que puede o no dar nuevos máximos, pero que muestra agotamiento en el medio plazo. Repito, podemos caer desde aquí o volver a zona de 10.500 pero para el medio plazo estamos muy bajistas. En el más rabioso corto plazo, cerramos debajo de la media de 100 horaria (la de 200 está mucho más abajo) y ha sido esta media de 100 la que no ha permitido que se suba más ni el viernes ni este lunes. Hubo filtraciones pero ninguna consolidación.

Cierre de mes y un cierre con una vela blanca muy grande, formada con poco volumen. Ideal para un diciembre muy negro y una envolvente bajista. No vemos un cierre ANUAL en lo alto y en los próxmos 5 dias deben definirse muchas cosas. Nos inclinamos por una recogida de beneficios muy imporante y la pérdida de soportes durante este mes entrante. Seguimos con una predicción para el largo plazo de 4.900-5000 para entre fines de 2010 o primer cuatrimestre de 2011. Pero les doy una alegría, cuando la tendencia bajista se concluya viene una gran onda 5 de muy largo plazo, la oportunidad de forrarse  y multiplicar el dinero de manera brutal año tras año, trate de llegar con capital a esa instancia.

Recoemndamos ver lo que puede suceder con el Index Dollar en este link http://www.safehaven.com/article-15159.htm , en inglés pero con gráficos relativamente claros. Se condice un giro alcista en el index dolar con un giro bajista en las bolsas.  He leído a mucha gente importante desde lo técnico que están muy alcistas en el dolar a partir de los mínimos en los que estamos, expresando que estamos en suelo.

También recomendamos este análisis sobre el oro: http://www.safehaven.com/article-15153.htm

Etiquetas: Dow, Jones

Ha pasado una hora de la apertura. Como era probable ayer al cierre americano se abrió en la zona de 11.750 y se escaló hasta la zona de 11.850, importante resistencia y donde encontramos la parte alta de las bandas de Bollinguer en gráficos horarios y de 15 minutos. Vemos una primera vela horaria importante y un hueco que no es clave.

Una buena recuperación de Japón, confirmando una posible parte baja de un amplio canal bajista pero recuperando la media diaria de 200 que había perdido la semana pasada.

Estamos en la zona de congestión donde aunque sea en parte, hay que decidir para donde Usted cree que va a romper el lateral.   

El cierre ha sido en zona de máximos y sin una tendencia definida en el corto plazo, lateral como desde hace tres meses en un amplio rango. Apertura imprevisible para mañana, sea como sea el cierre americano. Mientras tanto, y aprovechando que escribo tarde este post, el Dow Jones ha marcado nuevos máximos anuales. El contado tiene un hueco para cerrar en 11.965, el futuro cerró todos. 

Hubo una última media hora importante para el cierre en el futuro, marcando máximos del intradía, quedando por su parte el contado del Ibex en la media de 100 horaria, superándola el futuro. Es dable destacar que la estructura de las últimas jornadas es inentendible, están llevando al índice a las patadas gracias a la poca liquidez. Todo se define pocos minutos antes de la apertura. Solo queda esperar, hacer la apuesta que entendamos (bajista o alcista) y que transcurra el tiempo. 

Apertura ligeramente bajista para ponernos en positivo pasados unos minutos, pero sin dirección. En realidad en zona de límites para el cortísimo plazo, zona de 11.870 - 11.900. La direción puede ser ir a 12.100 o a 11.600. Hay cierta sobrecompra en escalas de tiempo pequeñas que pueden posiblitar caer mas que ir más arriba, pero realmente de momento no hay direción. Salen comentarios bajistas, que no somos los únicos que vemos un 2010 muy malo, que no, ... les acerco un artículo de capital bolsa en donde se recogen los comentarios de un estratega y técnico de Societe Generale, bastante reputado.

Termiando de escribir nos ponemoes en negativo perdiendo todo lo ganado en 55 minutos, solo en 5. Volviéndonos a colocar por debajo de la media de 100 horaria, en el contado y futuro, por lo que no parece casualidad.

http://www.capitalbolsa.com/articulo/37998/vision-muy-bajista-de-mercados-de-societe-generale-las-acciones-caeran-sustancialmente-por-debajo-de-sus-minimos-de-marzo.html

Leimos un artículo de Cárpatos que nos interesó respecto de quien calcula mejor el ratio PER de la bolsa, para que podamos considerarla cara o barata y parece ser que es la Reserva Federal de St. Luis.

Según este gráfico en donde vemos el índice (SP500) y su ratio, ese PER está por los 140 aproximadamente, el nivel más caro desde hace décadas: ¿ Puede nacer un mercado alcista con este PER ?

Etiquetas: ratio, PER, SP&500

Cierre plano con velas de indiferencia luego de un día sin dirección. ¿ Que se está esperando ? Si no hay tendencia, la tendencia no es alcista, asi de simple, por lo menos en el muy corto plazo.  Salvo el tirón haciendo máximos del otro día del futuro y la caída por el efecto Dubai con apertura en 11.400, .. el precio está canalizado a la baja, pero se trata de un análisis forzado. Seguimos sin ver figuras y no sirve de mucho dar el rango 11.150 / 12.100, pero no podemos ayudar en más. Los 11.870 - 11.900 son la puerta a un poco más de subida, o caer a los 11.500 - 11.200.

Lo que sí, no hay sobreventa que sea capaz de dar impulso a más subida. Por lo demás, puede suceder cualquier cosa. Parece haber un techo en la zona de 10.500 del Dow y ello podría favorecer que la zona que indicábamos no pueda ser superada.

Tirón de 4 a 5, pinchazo de 5 a cierre. Sin más pistas, solo hay que apostar en el sentido que uno crea el correcto. 

Etiquetas: ibex35

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Para el JUEVES 3 de noviembre de 2009

Datos macro más importantes:

14.30 hs:

Peticiones de subsidio de paro semanales, USA.

Productividad preliminar del tercer trimestre, USA.

16.00 hs:

ISM de servicios de noviembre, USA.

Publicación de resultados más importantes:

Sin datos de relevancia.

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El Dow Jones cierra ligeramente en negativo, luego de hacer un nuevo máximo anual .. dejando una vela de pequeño cuerpo negro que por lo general augura caídas. El MACD cortado a la baja, divergencias bajistas intactas y con más posibilidades de caer este jueves.

No pueden mantense posiciones largas en estas condiciones, incluso ante la más absoluta convicción de que el rebote podría continuar su curso. En todo caso, se podrá entrar más abajo en correcciones. Sin embargo cuando comiencen las caídas, habrá que salirse del medio, recuerde lo que le digo .. en el largo plazo no hay visión alcista, hay que purgar la tendencia con año o año y medio de caidas, por supuesto, cuando se empiece a caer que será pronto o cuando suceda, pero sucederá indefectiblemente.

Etiquetas: Dow, Jones

La esperanza bajista se transformó en una apertura bastante alcisa. ¿Otro susto? ¿Continuidad? ... la verdad que solo hay una gran figura, un triángulo expandido 11.150 - 12.150 aproximadamente .. y subiendo por arriba porque si bien tenemos una horizontal por abajo como soporte, por arriba tenemos una resistencia creciente que en septiembre estaba en los 11.900 y hoy dia está por los por los máximos previos del futuro en 12.175 aproxomadamente. Lo que sucede en medio de estos niveles, es extremadamente complejo.

Las divergencias bajistas persisten, divergencias alcistas para este rebote no hubo y tampoco sobreventa, simplemente tironeos para un lado y el otro, desarrollándose los alcistas en más dias y más lentamente.

De momento, una hora de negociación en 40 puntos de rango y más allá de la apertura alcista, otra vez sin dirección.

Zonas resistencia en los índices de renta variable y de soporte en los de renta fija, hoy parece un día importante al que hay que agregarle las palabras de Trichet (tipos, conferencia, medidas de estímulo, etc.) y a Bernanke en el Senado donde se podría reeditar por un nuevo período su cargo por presidente de la FED.

Por otra parte a las 16 horas en dato del ISM no manufacturero promete volatilidad extra.

De momento no vemos que la lateralidad de las casi tres horas que han transcurrido desde la apertura, logre descargar sobrecompra.

Un minuto exacto para que el futuro marque el primer tick del cambio horario hacia las 13.00 hs, lo que habla de la poca liquidez. En teoría, juega en contra del alcista. 

Al contrario de lo que indicábamos en el post anterior, ahora sí ha habido y sigue haiendo una descarga de sobrecompra en gráficos de 15 minutos, aún no no sobreventa, pero cortando a la baja el estocástico horario, muy lejos de estar en sobreventa. Al margen de lo dicho, puede pasar justamente cualquier cosa por esa falta de liquidez comentada y hoy el día es especialmente propenso a sacudidas (veremos en qué sentido) por las novedades que tendremos durante toda la jornada.

El dato de ISM no manufacturero es el que ha provocado una ligera caída, pero debiera producir una más intensa en lo que queda de sesión. Y es que por debajo de 50 (el dato salió en 48,7) se considera contracción económica, pre recesión. No era lo que se esperaba.

Con estos datos comenzaba la tendencia bajista, o mejor dicho se confirmaba en 2007. El dato es muy malo y está provocando un deterioro de los indicadores de muy corto plazo, que fallan. El peso de los servicios en la economìa es del 70% en los paises desarrollados.

Con todos los indicadores de muy corto plazo cortados a la baja y con un Dow Jones en 10.456 al cerrar el Ibex en subasta, .. el futuro del Ibex cierra en 11.894, es decir, sin mantener los 11.900 y casi en mínimos de una sesión en donde se marcó 12.000 como máximo, perdiendo la directriz alcista del movimiento iniciado en 11.400.

El de hoy parece un movimiento de exageración como el de la apertura en esos 11.400 el viernes pasado. De hecho, si no fuera por aquel movimiento y el de hoy, tendriamos un canal bajsta perfecto, pero no lo tenemos y hay que agudizar el ingenio.

Hoy le dimos mucha importancia al dato de ISM no Manufacturero de noviembre de USA,  .. y por lo general no damos mucha importancia a un dato aislado, pero este es especial, llega en un muy mal momento, en un posible techo (DAX en 50% de retroceso, Dow en 50% de retroceso, SP500 en 50% de retroceso, CAC40 en 38,2% de retroceso ... respecto de máximos de 2007). ¿Significa algo?, creo que sí, por lo que mucho cuidado. Hemos visto y dicho desde mediados de septiembre que ya se podía estar en liquidez en carteras de acciones (muchos valores cotizan igual o mas abajo que entonces), hace mucho lo dijimos y lo volvemos a repetir. Y atención, yo también leo que la bosla puede subir un 22% mas, a un Cava que nos indica los 12.400, etc. Y yo mismo me anime hace un tiempo incluso a un 12.570 ... pero ahora no lo veo, salvo que rompamos un 1125 del SP con volumen y con un par de cierres al menos, pero en 1121 está el 50% de retroceso respecto de máximos históricos y hoy lo acariciamos... y la pregunta es ...¿se trata de un nivel baladí? y no, el 50% es el rey de los niveles en tendencia, mas importante que el 61,8%. En razón de no poder advertirse que hayamos salido de la tendencia bajista de largo plazo, es EL nivel de venta más poderoso. Ello mas un dato que muestra contracción luego de ingentes inyecciones de liquidez del FED, deja poco margen para la esperanza alcsita. No hay que confiarse, pero la balanza está inclinada.

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Para el VIERNES 4 de noviembre de 2009

Datos macro más importantes:

14.30 hs:

Datos completos de parro de noviembre, USA. (dato previo 10,2%, previsión 10.2%)

16.00 hs:

Pedidos a fábrica de Octubre, USA.

Publicación de resultados más importantes:

Royal Bank of Canadá.

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El Dow Jones estuvo casi intrascendente toda la jornada para tener una caida de 100 puntos en la última hora, que marcó la diferencia no solo por el negativo sino técnicamente hablando. El índice Vix de volatilidad mantiene el hueco abierto el viernes pasado y hace un mínimo creciente subiendo un + 6,34%, por lo que cuidado con este hecho que confirma la caída americana y podría desencadenar caídas más importantes en próximas jornadas si hay continuidad y marca un máximo creciente.

El giro no ha sido espectacular, pero se confirma la vela potencialmente bajista dejada el miércoles. Este viernes es importante porque tenemos que ver cómo se soluciona la sobreventa en el cortísimo plazo que se ha acumulado muy rápidamente. Un mal dato de empleo que provoque ventas y algo de intranquilidad en los inversores más agresivos, sería la forma de solucionar esa sobreventa, simplemente por la ruptura de niveles.

En un primer término, nada de confiarse hasta que no se pierda el 10.257 en primer términno y los 10.120 como soporte más importante, lo que haría perder la directriz alcista que viene de marzo.

Con el cierre del Dow, el Ibex "debería" perder los 11.850 en apertura, veremos si es asi.

Apertura bajista, cierre de hueco (eso es muy bueno de cara a una continuidad de las caídas en este caso) y vuelta a caer. Nuestra zona límite está por los 11.891, es la zona que estamos perdiendo.

Hoy puede ser un día muy bajista, por la estructura que se observa, apenas iniciada ayer y por los datos de paro de Estados Unidos, que se émpezarían a juntarse como una serie de factores negativos con el ISM no manufacturero, el índice de Directores de Compras de Chicago, etc. La caída podría terminar el lunes, y luego será la hora de la verdad, para verificar si se vuelve a rebotar o nos quedamos en la zona baja del lateral descargarndo sobreventa para finalmente romper soportes.

Recuperar los máximos de ayer sería totalmente contrario a lo que pensamos.

De momento aún no hemos siquiera descontado la caída de ayer de los americanos, para ello tendríamos que estar perdiendo los 11.800, lo que estimo va a terminar ocurriendo mas temprano que tarde. La clave anda por los 11.780 - 11.750, perder ese nivel habilitaría una caída sustancial.

El dato de empleo fue mejor de lo esperado en 10%, lo publicado esperado era 10.2%. La falta de liquidez provocó una suba demasiado importante que tocó al directriz rota ayer. De momento el movimiento es exagerado pero cuidado que puede ser una trampilla. Los factores para la suba se traducen en la poca liquidez, que en realidad se esperaba un dato peor que el de la previsión publicada y que había sobreventa.

Se ha alcanzado la parte alta de las bandas de Bollinguer en gráfico horario y ya veremos si hay picnhazo hacia la apertura de Wall street o si seguiremos en la zona alta de lateral.

Lo importante es el dolar, y está subiendo .. asi que repito, cuidado. El tema es el carry trade sobre el dolar para comprar renta variable, si ese carry trade se pincha .. hay que deshacer posiciones vendiendo renta variable, por lo que la situación es muy compleja. Es decir, si el dolar sube con el dato, la bolsa tendría que caer. De momento el precio no lo indica, pero hay que estar atento, en resistencia no se compra.

El cierre ha sido muy alto y no descontamos que pueda ocurrir cualquier cosa el lunes, pero nosotros analizamos el gráfico y seguimos dentro de un triángulo expansivo, una figura fuertemente bajista, muy grande y muy fiable. Por supuesto, la tendencia previa es alcista aunque estemos laterales desde hace 3 meses.

Por su parte, llegamos a la parte alta de las bandas de Bollinguer en gráfico diario, hay sobrecompra horaria y por último .. en gráfico de volumen horario no hemos visto siquiera ruptura de la directriz bajista del movimiento que iniciamos el viernes pasado en 11.400, por lo que no confiamos en este cierre para que sea indicativo de fortaleza y futura ruptura. Es un cierre bueno en precio, alto, pero falto de lo que hay que tener para advertir de rupturas de resistencias, que hoy no hemos tenido. Más bien ha sido una oportunidad para abrir cortos y parece que los americanos lo están haciendo.

Vemos una gran divergencia bajista horaria en el Dow Jones (allí sí suelen funcionar) y se mantiene en el Ibex (contado y futuro) la perfecta divergencia bajista "diaria". Mantenemos una predisposición bajista a medio plazo, y la ecuación riesgo beneficio promueve la toma de posiciones cortas. Solo por encima de 12.200 el lunes (con entrada de volumen, etc) hay garantía de ruptura y anulación de la figura bajista.

Por su parte, el SP500 al tocar 1121 ha llegado al 50% de retroceso respecto de sus máximos históricos.

Llama la atención el dow retrocediendo 100 puntos y el Ibex manteniéndose en lo alto. La apertura del lunes o los primeros movimientos, deberían ser interesantes, en uno u otro sentido. El futuro del Ibex cierra en 12.019 .

El Dow Jones cotizó en un rango de 200 puntos, cerrando en la parte baja de este rango en positivo pero alejado de máximos, con una buena empapelada cuando el SP llegaba a 11.21 que representa el 50% de recuperación entre mínimos anuales y máximos de 2007, es decir, de toda la tendencia bajista.

Estamos en el punto de giro o anulación de la divergencia bajista.

Cerramos por debajo de las medias de 20, 50 y 100 en gráfico horario delimitando la zona de 10.500 como de techo.

Se mantienen divergencias bajistas y el estocástico produjo un fallo alcista que de comùn y ordinario da paso a caídas en la siguiente jornada. Sin embargo todo muy revuelto y no hay más pistas que estas para poder confirmar si saldremos pronto de esta situación de incertidumbre en el corto plazo.

Apertura bajista con moderada continuidad hasta la media de 50 en gráfico de 15 minutos (11.925 del futuro), todas las demás medias relevantes horarias por ejemplo, en la zona de 11.849 - 11.811. El trámite de momento no es claro y se acumuló sobreventa en gráfico de 15 minutos muy rápido, en apenas una hora, de allí el rebote desde los 11.925 del futuro hasta los 11.980.

El volumen sigue sin mostrar posibilidad de ruptura. En contra de este argumento la última hora de Wall Street el viernes, donde sí entró voumen y un nuevo máximo de Dow Jones Transportes. Debemos perder la zona de 11.940 del futuro con claridad para asprirar a ir a la zona de 11.850, mientras tanto, puede cerrarse el hueco en cualquier momento por esta falta de claridad en la presión vendedora y por el poco volumen comprador, por ahora las ventas no logran imponerse al retirarse todo el papel por momentos. En síntesis, dificil saber que quieren hacer, pero aquí el pequeño inversor, en cantidades suficientes para que el mercado se conduzca con normalidad y liquidez, no está, por lo que está peligroso. 

El volumen a esta hora pasa a ser ridículo por lo bajo. Estructura alcista no hay y bajista, tampoco. Eso sí, hay cierta sobrecompra que podria hacer entrar papel pero en un mercado con tan poca liquidez los síntomas no predecen a lo que estos reflejan.

Mientras el Dow Jones se encontraba en 10.415 , frenado por la media de 20 horaria, el futuro del Ibex cerraba en 12.015. Visto lo visto, es posible que el previo vaya a la parte alta del triángulo expandido que dibuja desde hace tres meses. Hay distribución, no hay tendencia en el corto plazo.

Dejamos una vela de cuerpo pequeño con un cierre plano, de esta forma podrían verse los 12.200 en breve donde apostamos para la recaída, antes no tiene sentido tomar riesgo en una semana post estacional que debería traer pérdidas pero que pueden materializarse bien entrada la semana o al terminarla. Sigue sin verse lo que hay que tener para romper resistencias, que no podemos dar por rotas ni mucho menos. Atención al volumen de primera hora mañana y a Japón, que hoy llegó a la parte alta de un canal bajista de corto plazo y del cual deberemos ver si rompe al alza o continúa la correccion.

También atención al Euro Dolar, del que se habla que podría estar cambiando la correlación que tenía con los índices. Con el Euro cayendo debeíamos ver caídas y no es lo que está ocurriendo. 

Para el MARTES 8 de noviembre de 2009

Datos macro más importantes:

Sin datos relevantes 

Publicación de resultados más importantes:

Casey´s General Stores.

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El Dow Jones cerró en 10.390, 25 putnos por debajo de donde se encontraba cuando cerraba el Ibex en subasta. Es día es intranscendente desde el punto de vista técnico. Se mantienen las divergencias bajsitas en gráficos diario y estamos apenas por debajo de las directricez bajsitas de largo plazo en Dow y SP500 en gráficos semanales. Es evidentemente zona de venta salvo que pensemos que se iniciará un mercado alcista o por lo menos, uno lateral.

Los mejores analistas técnicos (extranjeros) que consulto insisten en que la tendencia bajista no está completa y como saben, es nuestra postura amén de haber indicado que tendríamos un gran rebote y tal vez el más grande de la historia que lamentablemente no supimos aprovechar porque no entraba en ninguna mente salgo en la de los que pergeniaron este rebote.

Seguimos esperando una arremetida alcista final y la capitulación bajista, para ver el giro del mercado. Puede darse en cualquier momento.

Era muy probable que el día de hoy iba a ser similar al de ayer si teníamos una apertura bajsita, y así está siendo de momento. Se hizo un mínimo de 11.910 en el futuro, apenas bajo el nivel que indicamos a nuestros suscriptores en el informe de ayer para aprovechar algun largo mientras esperamos el momento para los cortos. Porbablemente el día no de para mucho mas de lo que ya dio, sin embargo estamos esperando el ataque final para la capitulaciòn bajista y el giro del mercado. En este artículo http://www.safehaven.com/article-15211.htm nos advierten de lo cerca que está este momento, de hecho hay una serie de factores estacionales y cíclicos que tienen conjunción en los próximos días; este analista da para el SP 1127 puntos por razones puramente técnicas, que compartimos, puntos más puntos menos y sin perjuicio de que un nivel así se de solo por instantes o segundos.

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Como indicábamos en el post anterior el día no daba para más al llegar cerca de los máximos de ayer, la zona de 12.030 es potente como resistencia intermedia y se ha hecho como máximo 12.032. La caída desde esta zona es probable que se enmarque dentro de una fase correctiva iniciada a posteriori de los datos de empleo de la semana pasada. La zona de 11.850 sigue siendo soporte. En esta zona se encuentra la media de 200 horaria y allí estamos ahora mismo en el futuro.

Se pierde la media de 200 horaria y la debilidad se impone. Los americanos pierden primeros soportes en el fuera de hora, aunque sin haber desplomes. Entendemos que no estamos ante un giro, sigue faltando una escapada sin volumen por arriba de resistencias, pero ello puede tardarse varias jornadas. La debilidd de hoy parece importante y no hay datos que puedan servir de catalizador por lo que paree dificil recuperar máximos. Por su parte no hay corte de la media horaria de 100 y 200, imprescindible para que la caída sea más seria.

Estamos en zona del 38,2% de retroceso respecto de máximos (sin contar la escapada del 30 de noviembre del futuro, que no emuló el contado). Mìnimos del día en 11.798, perdiendo varios soportes intermedios (11.960, 11.936, 11.850) sin perder el clave de 11.750. Se ha tocado tercer soporte intradìa. Ya hay buena sobreventa horaria.

El mayor volumen entró en la pasada hora (cerrada a las 16 hs), para atajar la caída, dejando una vela horaria potencialmente alcista. Como venimos indicando, esto no terminó y deberíamos subir a partir de esta hora y hacia el cierre, para abrir alcista mañana.

El día cierra habiéndose descargado seriamente sobrecompra, llegándose a una sobreventa muy importante en lo que ahora parece en el futuro una bandera de continuidad al no haberse roto la parte baja del soporte (decreciente), consituido por los mínimos de los días 3 y 4 de diiembre y el de hoy, por lo que no hay que quedarse corto, sino largo.

El Dow Jones se encontraba en los 10.310 al cerrar el Ibex en subasta.

Factores externos que han servido de excusa han sido un dato malo de producción industrial en Alemania, la rebaja en la calificación de la deuda griega, una fuerte caída en tal bolsa por ese motivo y también en la bolsa de Dubai. Vemos que, salvo el caso alemán, se trata de asuntos muy periféricos y bien valen simplemente como excusas para un movimiento técnico. ¿ Se imaginan una rebaja de calificaciòn de la deuda americana ? ufff, pero no se preocupen, nadie se anima a pulsar el boton rojo termonuclear, por mas que todos sepan que esa deuda es impagable, . salvo claro, .. que se reduzca y licue por una hiperinflación. No la descarte en el futuro, se ha emitido demasiado y todo apunta a que es un remedio para los Estados Unidos, por más que mine su credibilidad.

No se ha podido subir luego de las 16 como indicábamos y cerramos a la par del cierre de esa hora, pero con sesgo alcista para mañana. Hubo lo que se dice por las manos fuertes .. "una limpieza", .. las manos débiles le llaman "hicieron saltar los stops". Así, no permiten que el personal este ni corto ni largo, mientras acumuan y distribuyen, es la única verdad. Por lo tanto, hay que abrir posiciones en momentos extremos y/o recoger con rapidez cualquier exigua ganancia, hasta que podamos tener la capitulación bajista y mantener posiciones a medio plazo.

Para el MIERCOLES 9 de noviembre de 2009

Datos macro más importantes:

16.00 hs:

Inventarios al por mayor de octure, USA 

Publicación de resultados más importantes:

Sin datos relevantes.

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Caída del Dow, todo en apertura y sin ganancias ni perdidas luego de la misma. Estimamos que sin haberse podido romper soportes de 10.250, aqui no ha pasado nada. Se mantiene la media de 200 horaria que tal vez haya sido el objetivo de caída, con entrada de volumen comprador sobre la última hora y hay más para volver a los 10.500 que para romper soportes. Seguimos en lateral y sin novedades por este cierre, que no es confirmado ni por el Nasdaq ni por el DJTA.

Solo si se rompe el niel indicado pasamos a vendedor, pero desde aqui, vale la pena intentar el largo otra vez hasta zona de techo. Pasamos a objetivos de 1127 en el SP&500.

Etiquetas: Dow, Jones.

Apertura bajsita en tono con el cierre americano de ayer que si bien no fue malo, cerró algo por debajo de donde estabamos ayer a las 17.35 hs. El hueco se cerró muy rápidamente y si bien no se ha consolidado el positivo estamos por sobre soportes con importante sobreventa horaria aun sin cortar al alza en el estocástico.

Dudas luego de la primer media hora y hasta el cierre de la primer hora sin que veamos esos dias de furia alcista todavía sufriendo el varapalo de ayer, porque le falta algo mas a los futuros americanos para comenzar a tirar. Pensamos que sucederá, y  el estar cerca de soportes invita a comprar. Los indicadores aun no acompañan y de alli que también se haga dificil subir tan tempranamente. Con precaución pero pensando que no debimos ver màximos aun, ni el giro, porque cuando vayamos a 11.200 otra vez, puede ser al definitiva.

Mucha debilidad en el Ibex que se atrevía a perder por poco los 11,737 (50% de retroceso respecto de los máximos del viernes pasado) pero que al no perderse los 10.257 del Dow Jones, provocó el rebote por sobreventa cortándose al alza el indicador horario adelantado (estocástico) que debe confirmar al cierre de la hora. Es decir, el Ibex se pasó, solo, pero sin acompañamiento americano. Ahora se recuperan niveles y la primer media relevante en gráficos de 15 minutos, las medias más importantes horarias están muy arriba.

La vela diaria volvió a ponerse blanca, pero no en positivo respecto del cierre de ayer, lo que implica que estamos por encima de la zona de apertura. Seguimos pensando igual, que falta un episodio que nos lleve arriba e incluso a superar intradía resistencias, posiblemente dentro de varias jornadas. Romper soportes por los americanos (1085 SP y 10.250 Dow) anularía la idea para ser revisada profundamente.

Los americanos bien, gracias. A España le acabaron de rebajar las perspectivas a negativa desde estable por parte de Standar & Poor`s, la calificadora de riesgo y ese hecho ha provocado que saltaron todos los stops mientras los americanos estan bien sobre soporte. Se trata de un hecho local desgracaido que arruinó las perspecticas de hoy. Habrá que dejar que se asienten las repercusiones de este hecho. Tan cerca de la apertura de Wall Street ha sido muy negativo, si los americanos llegan a romper por abajo, ya no se donde se iría esto.

En la última hora ha entrado un volumen realmente espectacular en los futuros del Ibex, llevamos mas de 6000 contratos, nunca visto este año en una sola hora y por supuesto, cayendo y aun sin perder los americanos sus soportes. Hemos llegado hasta la zona de 11.500, parte baja de la cuña ascendente del Ibex contado y soporte en el futuro. La descorrelación que ahora nos invade y este volumen tan espectacular impide cualquier toma de decisión en este momento. Si bien es probable que desde los 11.500 se rebote, no se sabe caunto o si para volver a caer, estando los americanos tan pegados a soporte hace la situación muy delicada para el Ibex. Veremos como cerramos.

Vemos al Dow y vemos al Ibex y parece que estamos en dos planetas distintos. Hoy lanzaron una mini bomba atómica en el panorama nacional, una dosis de realismo muy dolorosa. Y eso que estábamos alcistas para las próximas jornadas, pero la noticia del Standardas &Poor`s (pillos que habran comprado unas opciones put, no tengan dudas) ha sido muy subita justo a partir de las 15 horas, ya dañando lo que parecia una espera de la apertura de Wall Street.

El Dow se encontraba en los 10.300 al cerrar el Ibex en subasta, que lo hace en 11.528 (el futuro). Lo que me extraña es que nadie marcó el techo y por lo general nos damos cuenta, por lo que desconfío de esta caída como la que vaya a producir ls ruptura de soportes de medio plazo (11.150 - 11.200). Pero hemos cerrado bajo la media de 20 y la de 50 y ahora tenemos la media de 100 diaria en 11.467 en el contado y en 11.383 en el futuro, obviamente la situación es muy tensa para el selectivo. Esta caída a su vez ha roto el nivl del 61,8 % de retroceso respecto de los 12.065 en el contado. Si el dow cierra por debajo de 10.250 y el SP por debajo de 1085, puede ser muy peligroso, de lo contrario puede haber algún susto más para los bajistas. Los indicadores han quedado muy débiles y tocados, la apertura de mañana será fundamental.

Los 11.400 ya no son soporte, allí estaríamos en el aire casi en caída libre hasta los 11.200. 

Para el JUEVES 10 de noviembre de 2009

Datos macro más importantes:

14.30 hs:

Peticiones de subsidio de paro semanales, USA

Déficit comercial de octubre, USA 

Publicación de resultados más importantes:

INDITEX.

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El castigo español no ha sido confirmado por el cierre americano, con cierres en positivo y en la mecánica de hace varias semanas: 10.250 - 10.500. Un lateral pequeño pero muy importante, porque se está marcando un techo, que seguimos pensando que debería tratar de romperse para formar el giro.

Se cierra en 10.337 con un mínimo y un máximo creciente, haciendo más fuerte el soporte. Por lo tanto, seguimos pensando que no hemos visto máximos, y que lo sucedido en España fue un hecho puntual debido a una causa de "cabotaje" exclusivamente.

Etiquetas: dow, jones

La apertura ha sido bajista, y el apoyo, visible e el contado (no en en futuro) ha sido en la media diaria de 100 sesiones. En estos momentos ya hay un claro signo positivo y el enfrentamiento con el nivel de los 11.580. Estámos alejadísimos de zona clave (11.750) que parece inalcanzable a esta hora de la mañana. Mientras tanto el Dow Jones subiendo, más adaptado a un libreto que sigue sin terminar. Pero lo del Ibex es preocupante, casi insalvable con el nuevo mínimo de hoy que gráficamente dice mucho y el volumen en venta que entró ayer.

Hoy y mañana jorndas para vigilar, por si hay una formación de mera descarga de sobreventa. Alejaríamos riesgos inminentes si con colocamos por encima de 11.750 con posibilidad de volver a máximos si nos situamos por encima de 11.850. Descartamos totalmente el romper resistencias. Se ha formado un claro techo.

Para el VIERNES 11 de noviembre de 2009

Datos macro más importantes:

14.30 hs:

Precios de importación y exportación de noviembre, USA

Ventas al por menor de noviembre, USA 

15.55 hs:

Indice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan / Reuters de diciembre, preliminar.

16.00 hs:

Inventarios empresariales de octubre, USA.

Publicación de resultados más importantes:

Sin datos relevantes.

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No se ha demostrado durante la jornada la posibilidad de ir nuevamente a máximos. Mientras los americanos siguen subiendo y logran recueprar niveles dentro de un rango lateral relativamente estrecho en el que se encuentran, nosostors estuvimos todo el día en la zona de cierres de ayer. Sabíamos que podríamos tener 2 días luego del volumen que entró ayer, en donde se decidirá mucho. No descartamos nada, salvo que podamos superar resistencias (que es ligeramente creciente). Es decir, no descartamos subir hasta máximos, pero estamos en la duda de que ya la distancia a recortar con los americanos lo posibilite. Por su parte, la tendencia negativa del spread juega en contra y no parece favorecer una subida mucho mayor en puntos por parte del Ibex a la que pueda tener el Dow Jones. 

No se pudo llegar siquiera a la mitad de vela de ayer, cualquiera puede ver debilidad y ya pocos están muy entusiasmados con subir por siempre. Lamentablemente los ciclos mandan y Elliott sigue vigente después de un siglo. Desde marzo tuvimos una gran subida, pero que sigue teniendo naturaleza correctiva, lo que implica nuevos mínimos en el futuro. Parecía imposible bajar de 16.000 a 6.700, no ? Pues otra cosas que parecen imposibles sucederán indefectiblemente por simple ley natural en la que se basa la teoría de Elliott.

El futuro cerró en 11.591 sin haber estado en ningún momento por encima del pivot.

El Dow Jones se encontraba en los 10.414 al cerrar el Ibex en subasta.

Mañana viernes 11 de diciembre de 2009, presuntamente, se marcarán nuevos máximos anuales y se producirá el giro que todos los bajistas están esperando. De darse ciertos supuestos entraremos en corto. Todos los detalles han sido recibidos por nuestros suscriptores por lo que esta vez nos mojamos con el dato general para los lectores, pero sin dar niveles exactos por una cuestión de respeto hacia los suscriptores.

La semana que viene, aún a tiempo, comentaremos todos los detalles del porqué es mañana el día. Repito, presuntamente.

Muy interesante

http://www.safehaven.com/article-15236.htm

Apertura alcista con un hueco intrascendente que luego de una corrección intradía promete continuidad para las próximas horas, por lo menos hasta las 15.55 hs, cuando se conocerá el dato de confianza de diciembre preliminar que elebora la Universidad de Michigan, el dato importante del día.

Desde ayer estamos en una corrección en el Ibex, asi se deja ver, mientras los americanos tratarán de hacer nuevos máximos. En el Ibex, ya se vieron los máximos anuales y para un buen rato.

Esperamos que hoy sea un día clave en todo sentido, para el movimiento nacido en marzo de este año.

Todo hace recordar a diciembre de 2007.

Tanto el Dow Jones (de momento) como el Ibex hasta su cierre, han estado más débiles de lo esperado. Ya no hay catalizadores y ni los datos buenos de la jornada han logrado despertar el letargo de los índices, que se mueven por técnico haciendo oidos sordos a los datos, que apenas lograron mover el amperímetro por pocos segundos.

Con lo de ayer y lo de hoy, el gráfico horario del Ibex no devela una cuña ascendente, correctiva de la caída previa y de continuidad bajista, que ha descargado convenientemente la sobreventa.

La debilidad no permitió llegar a sobrecompra en estos gráficos horarios, lo que aporta más sentido bajista. Todavía se sufren los coletazos del miércoles, un día muy duro y que pensamos que ha sido decisivo por completo. Los puntos perdidos en los instantes últimos de la negociación han logrado el corte a la baja en el indicador adelantado (estocático), con perforación de la cuña antes comentada. Una apertura bajista el lunes nos hablaría de la posibilidad de ir a los 11.200 - 11.150 donde esta vez sería improbable rebotar.  La vela semanal del Ibex es muy fea.

El Dow Jones se encontraba en 11.431 al cerrar el Ibex en Subasta, puede o no subir más, pero parece muy cansado y no logra descargar sobrecompra, que sí es mucha en el caso del índice americano. Un cierre por debajo de 10.388 dejaría una fea vela semanal, por mas que ello no es lo importante, sino el fracaso en volver a resistencias a pesar de los datos muy positivos.

El día ha sido discreto, pero importante. Parece que no hay mas dinero para comprar, por lo que todos están comprados. Ello coincide con un sentimiento alcista excesivamente límite. Esto significa que ya se distribuyó y que empezaremos a caer. Esto no va más.

Esperábamos un día mucho mejor, o mejor dicho, llegar mucho más arriba para que se provoque el giro. En cambio se siguió acumulando sobrecompra con una tibia subida, tal y como la de las últimas jornadas. Por lo tanto, queremos algo más del Dow, que supere los 10.500 y se vuelva para acompañar el precio otra vez a la zona de soporte en los 10.250 - 10.230 para ver si esta vez se rompe. Estamos en buena zona de venta, pero tal vez subamos algo más antes de girarnos. sino es asi habrá que acompañar al precio ya que no necesariamente esta vez debemos subir, porque hay más debilidad que anteroriors veces.

Está en inglés, pero era de esperar. Sin embargo es muy interesante.

http://chartpattern.com/cf/images/new/articles/40greatest-trades-article.pdf

Apertura alcista de 100 puntos con continuidad durante los primeros 15 minutos y flojeando luego, valorando positivamente la noticia de que el gobierno de Abu Dhabi rescataría el famoso fondo de Dubai que tuvo problemas de liquidez.

Podemos observar que estamos dentro de un canal alcista desde mínimos del 9 de diciembre y el máximo de estos primeros 15 minutos en el futuro y el contado ha tocado la parte alta de ese canal, que no permite emocionarse con esta subida ya que "de momento" ese canal es correctivo de la caída previa. Ciertamente está dificil por lo que supone una apertura alcista en un supuesto proceso de corrección que en teoría podría traer futuras caídas. Es probable que el Ibex ya haya comenzado una caída y con ello me refiero a la imposibilidad de volver a máximos, de allí que estamos tan lejos de los mismos cuando en el fuera de hora el Dow Jones sí está marcando nuevos máximos anuales.

Estamos dentro de los parametros que habíamos fijado en nuestros análisis e incluso, no llegamos  la mejor zona para abrir cortos en el Ibex. La definición puede quedar para la apertura de Wall Street y que el trámite hasta allí, sea confuso como de hecho lo está siendo. Ahora bien, gran euforia, no hay y hemos abierto tanto en el futuro como en el contado, por debajo de la media diaria de 50 y muy por debajo de las medias horarias mas relevantes. O queda mucho por recuperar o esta recuperación es una mentira. 

Acabo de leer un artículo que se señalaba con un link en el sitio de Cárpatos, en inglés, y que levanta declaraciones o una entrevista hecha a Antonio María Costa, cabeza de la oficina sobre Drogas y Crimen de las Naciones Unidas. El funcionario afirma que existen evidencias de que el dinero (negro) proveniente del crimen organizado, principalmente la droga, fue utilizado para salvar el sistema ante la crisis financiera, ya que en cierto momento era la única fuente de liquidez, posibilitando que varios bancos hayan sobrevivido. No se dan nombres, no puede hacerlo, pero es una afirmación que si no logra hacer perder el puesto a este funcionario debe considerarse con cierto grado de oficialidad y si pierde el puesto, debe elevarse al grado de certeza.

Por cierto que la liquidez en el sistema apareció antes de las medidas de los bancos centrales. Se trata según este relato, de sumas cercanas a los 352 billones de dólares, que han sido "lavados" y como resultado, absorvidos por la economía. 

Las declaraciones son recogidas por www.guardian.con.ok .

Ahora ya sabe que la economía es un poco más compleja de lo que se supone. Esto no esta en los libros de los clásicos. Las grandes crisis de la historia han sido inducidas, la pregunta de sobre esta que transitamos es ¿para qué?. D. Rockefeller ciertamente expuso que hay que imponer un nuevo orden mundial. Toda son teorias, nunca se sabrá la verdad.

http://www.guardian.co.uk/global/2009/dec/13/drug-money-banks-saved-un-cfief-claims

Con el Dow Jones en 10.500, abriendo debil y sin mucho rango de movimiento, el Ibex cierra en 11.703 (el futuro) bastante volatil desde la apertura de Wall Street y sin rumbo durante toda la jornada.

Estamos manteniendo un canal alcista desde los mínimos del 10 de diciembre que no ha llegado (aunque estuvo cerca) de la zona del 50% de retroceso desde al caida desde los 12.065. Mientras está el dow en máximos anuales, nosostros no sabemos lo que hacer. Parece una espera para caer, pero esta todo muy tenso. Lo cierto es que no es como otras veces y ya tan cerca de fin de año hay mucho deconcierto de cara al año que viene entre los inversores.

Para el MARTES 15 de noviembre de 2009

Datos macro más importantes:

14.30 hs:

Indicador de manufacturas de la FED de Nueva York (Empire States) de diciembre, USA.

Precios de la producción inudstrial de noviembre, USA.

15.00 hs:

Flujos de entrada de capitales extranjeros en Estados Unidos, de octubre.

15.15 hs:

Producción industrial y capacidad industrial en uso de noviembre, USA.

19.00hs:

Indice NAHIB (índice del mercado inmobiliario) de diciembre.

Publicación de resultados más importantes:

ADOBE SYSTEMS.

BEST BUY Co.

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El Vix respeta soportes y el Dow Jones se para en techo, con un fuera de hora por al mañana que fue mucho mejor que el intradía post apertura de Wall Street. Estamos en zona de venta, el volumen no acompaña. Pero los indicadores están confusos en el corto plazo por lo que hay que tomar precauciones para el muy corto plazo, es decir, para el trading mas rabioso, porque no vemos riesgo a jornadas vista. Puede faltar una jornada o nada, para volver a probar la zona de 10.230 donde debe el oso debe poner algo más para despejar las dudas. Por arriba, no nos gustaría un movimiento que lograra un cierre por arriba de 10.580. Las medias de 50 diarias están por abajo, por lo que no hay confirmaciones, solo sensaciones.

Lo que más nos gustó ha sido el movimento del Vix que permite inferir un movimiento bajista para mañana.

Hemos tenido una apertura plana, correcta teniendo en cuenta el cierre americanos de ayer. Lo que ha frenado el intento de ir al alza es la media de 50 horaria del futuro, justamente en el máximo hecho (11.722) y bajando a cada hora ya que tiene pendiente negativa; mientras nos encontremos debajo de la misma habrá predisposición bajista.

Asimismo, se ha perforado el canal alcista que llevaba la correción iniciada en los mínimos del 10 de diciembre, cayendo hasta el soporte de 11.625 que es el que necesita perderse para profundizar la caída puesto que de otro modo habrá peligro de rebotes al alza. El MACD horario está curvándose a la baja en la zona de cero, y si corta finalmente, beneficiará caídas juntándose varias señales negativas. Asimismo ya estamos tratando de consolidar debajo de la media de 100 a 15 minutos, última que debe perforarse para dar continuidad a una serie bajista rumbo a los 11.200 - 11.150. Por debajo de 11.500 no tendríamos freno hasta la zona de 11.385 del contado.

De momento, abriendo las 11, caídas, pero lentas. Hoy muchos datos durante el día y en algún momento deben producirse movimientos bruscos.

Esos 11.625 tan problemáticos que no pudieron ser consolidados por abajo provocaron el rebote a zona de 11.740 - 11.750. Es temprano para verificar si completamos la corrección y este impulso fue un micro impulso 5 de la serie correctiva iniciada el 10 de diciembre o es algo más que puediera llevarnos otra vez a zona de 12000. Veremos si el cierre nos deja algo.

Puede ser una corrección la iniciada el 10 de diciembre que nos llevó a tocar hoy el 50% de retroceso respecto de la caída desde los 12.065, o no. Que se haya llegado hasta ese nivel de corrección proporcional y allí se hayan visto algunas ventas es llamativo. Por ariba de los máximos de hoy no habría dudas de ir a techo otra vez y abriendo por debajo del cierre (11.730) privilegiaríamos el inicio de una nueva onda bajista similar a la vista desde los 12.065 hasta esos mínimos del 10 de diciembre en 11.463, es decir, una onda de por lo menos de 550 - 600 puntos a contar desde los 11.761 de hoy. El rumbo lo marcará sin dudas la apertura de mañana sin importar mucho el cierre americano de hoy.

El Dow Jones se encontraba en los 10.487 al cerrar el Ibex en subasta.

Para el MIERCOLES 16 de diciembre de 2009

Datos macro más importantes:

14.30 hs:

IPC de noviembre, USA.

Construcción de viviendas y permisos de contrucción de noviembre, USA.

Déficit por cuenta corriente del 3er trimestre, USA.

20.15 hs:

Tipos y comunicado corto de la FED.

Publicación de resultados más importantes:

Sin resultados de importancia.

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Visite http://bancosantander.blogia.com y vea nuestro gráfico del Santander y nuestras definiciones. Soportes y resistencias para este miercoles 16 de diciembre de 2009. Suscríbase a nuestro informe diario, consultas en fernandodamian72@gmail.com

Ayer decíamos que habíamos llegado a la zona del 50% de retroceso y que si esa zona se superaba habia posibilidades de volver a la de 12.000. Es lo que en parte ha ocurrido llegando a los 11.850 que es la primera parada obligatoria, habiéndose obtenido una gran sobrecompra horaria como consecuencia de esta incursión rompriendo resistencias en 11.760, que debiera descargarse.

Poco movimiento del dow (de momento) para esta subida del Ibex, pero hoy se conocerá a las 20.15 la decisión sobre tipos de la FED y el comunicado corto que es lo que el mercado espera más, ya que los tipos permaneceran en su sitio.  Ello ocurirá fuera del horario de negociación del Ibex y es posible que estemos descontando lo que sucederá, es decir, una subida en el Dow Jones tal y como le comentábamos ayer a nuestros suscriptores en el informe que todos los días les enviamos.

Ultimamente los días de comunicado y decisión de tipos es un día en el que se produce un movimiento al alza hasta esa hora del día, para luego haber volatilidad y un pinchazo a ultima hora, es probable que hoy ocurra lo mismo. Por ello recomendamos no hacer nada a nuestros suscriptores mas conservadores, porque hay muchas posibilidades de hacerse daño un día como hoy, y ni que hablar de quedarse en mercado para mañana, ya que podemos amanecer el jueves en cualquier lugar, aún cerrando el hueco que se de y volviendo sobre la supuesta tendencia, que no es tal desde hace mucho tiempo. Estamos sin tendencia de ninguna clase en estos niveles.

Ahora tenemos nivles de referencia por abajo en 11.750 y en los 11.850 en los que estamos y si superamos este nivel o por lo menos se mantiene a cierre, en los 12.050, con la resistencia creciente del triángulo expandido en el que estamos (claro en el futuro) por los 12.200 en el contado, que está dibujando una cuña ascendente.

Sin embargo, con la subida de esta mañana llegamos al 61,8% de corrección justamente en esta zona de 11.850. Asi las cosas, fácil no está para nada.

Para el JUEVES 17 de diciembre de 2009

Datos macro más importantes:

14.30 hs:

Peticiones de subsidio de paro semanales, USA.

16.00 hs:

Indicadores adelantados de la Conference Board de noviembre, USA.

Indicador de negocios de la FED de Philadelphia de diciembre, USA.

Publicación de resultados más importantes:

FEDEX

NIKE

RESEARCH IN MOTION

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Desde cuando se rompieron los 11.760 está claro que volveremos a la parte superior del lateral, pero el poco volumen y el despegue de la onda no da para pensar en en rupturas sino en el mismo tránsito en el que nos encontramos desde haces meses. Esta vez ni siquiera hemos ido a los 11.200 por lo que tampoco espero que lleguemos a nuevos máximos.

Por arriba tenemos los 11.936 y la zona de 12.030 como candidata más real, siempre vigilando el RSI diario para saber donde estamos parados. Seguimos sin tendencia pero en los límites de la tendencia alcista de medio plazo iniciada en marzo. Con lo de hoy podríamos decir que el año se acabó en lo que se refiere a rupturas del lateral.

El dow mientras tanto, sin que parezca un día de la FED, un día más pero técnicamente correcto, subir hasta máximos de ayer. No descartamos más, pero cuando ocurra estamos esperando el máximo anual y del rebote, que aun no vimos en el Dow segun nuestro recuento. Eso sí, si el Dow sube 20 puntos y el Ibex 130 es otra cuestión.

La apertura ha sido muy bajista, mucho más de lo esperada, sin demasiada justificación. Posiblemente para barrer a todos los que ayer se pusiseron largos y parece que han conseguido. El que se puso corto también al perderse nivel también fue barrido posteriormente. Es que el nivel está en 11.760 y el llegar hasta 11.730 pudo haber supuesto la apertura de cortos. Realmente está muy dificil el intradía. Para colomo, 14.30 puede haber mucha volatilidad y de eso modo se complica más tomar posiciones. Lo que sucede es propio de un lateral por lo que ir nuevamente a la parte superior es venta y mientras tanto que hagan lo que quieran, no hay que entrar en el juego de las manos fuertes.

Se ha formado una importante sobreventa llegando a un mínimo de 11.645 en otra zona de soporte, habiendo quedado sin efecto la de 11.750 no solo por su pérdida sino por lo permeable que estuvo al ganarse y perderse varias veces.

Nos acompaña una directriz alcista en este nivel y por la sobreventa indicada podemos asistir a un rebote a última hora o mañana. No se ponga ni quede corto, no hay señales para ello de momento, si bien el trámite ha sido raro, ampliando la mirada no ha sucedido nada digno de  mención para hablar de tendencia, no hay tendencia. Que puede ir para un lago o para el otro, pero la decisión de entrar es otro tema.

Para el VIERNES 18 de diciembre de 2009

Datos macro más importantes:

Sin datos relevantes (tambien es bueno saber que no hay datos)

Publicación de resultados más importantes:

Sin datos relevantes                                                 Visite: http://bancosantander.blogia.com/

Podemos dibujar unas lineas de tendencia de cortísimo plazo y hoy tocamos la parte baja rebotando hacia el final y nos pinchándonos en la subasta. Rebotamos en el 3er soporte intradía.  Los niveles están permeables y estamos laterales alcistas dentro del rango 12.050 (aprox.) - 11.200 pero ya recortando la parte de abajo y creo que también la de arriba. Ir a la parte baja de este lateral sería embarazoso para la tendencia de medio plazo.

En medio de estos niveles hay un escenario confuso ideal para hacerse daño, solo para especuladores muy rápidos y para ir a por muy pocos puntos y cerrar el ordenador para no poner en juego lo poco que se puede ganar. Vendrán tiempos mejores, pero estos no lo son para el operador. A medio plazo mi visión es muy bajista pero de momento, no creo que hayamos visto máximos en los índices americanos, por lo que el Ibex puede volver a la zona de techo.

Los últimos compases generaron cierta indefinición al perder la media de 200 en gráficos de 15 minutos que se había ganado instantes antes de la subasta, sin embargo estamos hablando de muy pocos puntos aunque lo cierto es que hoy se perdieron muhcas medias relevantes en las pequeñas escalas de minutos y horarias.

No está para los cortos en futuros aun, aunque en varios valores es probable que ya hayamos visto los máximos.

La apertura fue ligeramente alcista en el contado y el contrato nuevo de enero en el futuro ligeramente a la baja en los gráficos porque no cotiza a la par como el de diciembre sino más abajo (50 - 60 puntos aprox). El contrato de diciembre ha perdido liquidez.

Se llegó a la media d 200 horaria en el futuro en 11.752 al tick y se empezó a caer, por lo que estamos ante una mala señal. Por estos momentos en la cercanias del soporte de 11.625.

El vencimineto  de las 12 horas del Eurostox trajo las ventas, lo que no sucedía hace mucho tiempo es decir, que el vencimiento provoque algo ya que anteriormente en otros vencmientos desde marzo estuvimos ateniéndonos al trámite intradía general, propio de la tendencia previa (excepto en este lateral) pero evidentemente aqui algo sucedió. Lo que sí la apertura no nos posibilitó hacer operaciones avisando de que el día iba a ser volátil, sin dirección. Esperábamos una apertura por encima de 11.722 para hacer algo, de otro modo, hoy es un buen día para una siesta.

Para el LUNES 21 de diciembre de 2009

Datos macro más importantes:

14.30 hs.

Indicador de actividad nacional de la FED de chicago de noviembre, USA.

Publicación de resultados más importantes:

Sin datos empresarios relevantes

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Decíamos hoy que esperábamos una apertura por encima de 11.722 del contado para favorecer un buen día y no la hemos tenido, a veces un par de puntos lo dice todo. Fuimos cerc de los máximos de ayer y con el contrato de enero se llegó a 11.540, una cota conocida para todos, también soporte, rebotando muy bien en la subasta, tal vez viendo los operadores que hay mucha sobreventa en el Dow Jones y que probablemente con el correr de la horas haya un rebote y se mantengan los soportes con la oportunidad de ir nuevamente a la parte alta del lateral. El dow Jones estaba en 10.273 al cerrar el Ibex en subasta y estamos viendo si se mantiene la zona de soporte de 10.250 - 10.230, lo que así debería ocurrir.

Por lo tanto, se salva el futuro del Ibex al cerrar por encima de 11.580 y alejarse de mínimos. Estamos lateral alcistas aunque en días como el de ayer y el de hoy, no se note. Si bien hay deterioro porque hay divergencias bajisas de medio plazo, la vela semanal no dice absolutamente nada e incluso, no confirma la vela potencialmente bajista de la semana pasada. No creo que tengamos novedades importantes hasta el 2010, el año parece haber terminado.

Primeramente disculpas, ya que ayer estaban migrando de servidores a Blogia y por tal razón no podía actualizarse el blog.

Ayer tuvimos lo que esperábamos y hoy también, llegando ahora,  a alrededor de las 13.00 horas, a zona de primeras resistencias importantes en los 11.850 del futuro y 11.900 del contado. Mas o menos por aquí es posible uan descarga de la sobrecompra aculumada y por ende, retrocesos. Sin embargo estamos en un lateal, como saben, muy traicionero y cualquier cosa puede suceder. Lo único que no debe suceder es confiarnos, por lo que hay que ser rápido y no dejar escapar ganancias. Ya pronto vendrá el tiempo de dejar correr beneficios, pero no es este.

Seguamente en los próximos días, y ya lo están habiendo, habrán comentarios muy alcistas de cara a la "recta final" del año y de cara al año que viene. Nosotros pensamos que el lateral ya está muy avanzado y ha provocado mucho deterioro en los indicadores, por lo que acabada la pauta estacional nos puede esperar algo parecido a lo ocurrido los últimos años, no hay más que ir a la historia muy reciente y ver qué empezó a suceder en enero de 2008 y enero de 2009.

Fuerza en el mercado, que produjo la corrección que pregonábamos pero de escasos puntos sin llegar a zonas de soporte intradía. Luego del dato del PIB revisado, que desilucionó y demuestra como se nos miente, hubo una caída de 60 puntos que obviamente no llegó a descargar sobrecompra, que se acumula más, apareciendo primeras divergencias bajistas en gráficos de 15 minutos con una nueva onda al alza desarrollada luego de la apertura de Wall Street.

Al margen de ello no hay debilidad, pero nos dejan a la puerta de dos jornadas que deberían ser de transición. Esperamos cotas más altas a las alcanzadas hoy, pero no necesariamente en lo inmediato y pueden haber correcciones no muy profundas, pero un rango de 150 puntos. Entre el 23 de diciembre y el 7 de enero de 2010 hay muchas jornadas y estamos ante un período estacional alcista, o por lo menos, no bajista. Podemos desarrollar pequeñas ondas finales al alza o seguir con la mecánica del lateral.

Hasta el momento nuevas cotas en resistencias de 11.936 en el contado y 11.891 del futuro.

Con el Dow Jones en 10.449 cerramos la jornada estando el futuro en 11.837 y el contado en 11.890. Con toda probabilidad ha comenzado sobre el final una corrección más importante que la vivida hoy. La media de 200 horaria se encuentra en 11.736, zona que se lleva los premios para atraer al precio.

Sin novedades respecto de lo indicado en anteriores comentarios. Prevemos más subidas con correcciones, lo que demuestra que no estamos iniciando una nueva onda al alza sino desarrollando ondas dentro del lateral. Cada vez hay mas posibilidades de estar en la última fase del lateral.  La zona de máximos es zona de venta.

Para el MIERCOLES 23 de diciembre de 2009

Datos macro más importantes:

14.30 hs.

Ingresos y gastos personales de noviembre, USA.

15.55 hs:

Indice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan / Reuters de diciembre, definitivo. USA

Publicación de resultados más importantes:

Sin datos empresarios relevantes

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En este link podrán ver un video del Dr. Jesús Huerta de Soto, un teórico español de la escuela austríca de economía cuyo pensamiento es excepcionalmente valioso, ... lástima que no tengamos ni vayamos a tener un ministro de hacienda como Huerta de Soto.

Con este video puede conocerse mucho de la crisis y de las crisis en general, sus orígenes y las soluciones. Espero que lo disfruten como lo he disfrutado yo, no tiene desperidicio.

http://newmedia.ufm.edu/huertacrisisglobal

La apertura fue más alcista de lo que era de suponer. Sin la corrección esperada se han acrecetnado las divergencias bajistas en los gráficos de 15 minutos lo que en teoría no puede provocar rupturas de resistencias, por otra parte, no hay volumen. Sí esperamos filtraciones que hagan al entrar al alza al incauto. No hemos visto los máximos que esperamos antes del fin de esta etapa estacional.

Mañana no abre el mercado español y solo se negociarán algunos futuros como el del CAC40 hasta las 14 horas y los americanos hasta las 19.15 horas (hora española). Por lo tanto hoy tendremos cierre semanal.

El Dow Jones  nuevamente en la parte alta del lateral, del que también esperamos más. La clave está en lso gra´ficos semanales.

Con el Dow Jones en 10.488 el futuro del Ibex cierra en 11.907, cerrando asi la semana. Ninguna novedad de importancia. Sí se están viendo y leyendo, grandes arengas alcistas muy sospechosas y señales mixtas desde ciertos indicadores de entrada y salida de dinero. Lo cierto es que pocos saben lo que sucede por una simple razón,.. algo así, no sucedió nunca.  Por lo tanto, en estas circuntancias, hay que ser muy simple. Estamos en zona de resistencia y no se compra en zona de resistencia. El que diga que la tendencia es alcista, miente, el que diga que es bajista, también. Hace meses que estamos laterales y solo una vez hemos visto gran volumen, y fue en una caída, no en una subida. Ha sido el día que se bajaban las perspecitvas de la calificación de España.

Pensamos que podemos ver algo más de subidas y que si vamos otra vez a soportes, esta vez si hay peligro de rupturas, por abajo. No hay ninguna señal que nos diga que podemos romper resistencias. Algunos índices como el NASDAQ han roto máximos pero no han hecho nada que no hayan hecho con anterioridad el SP o el Dow Jones. Tampoco vamos a darle importancia a rupturas sin volumen, no esta vez.

El contado cierra por encima de 11.936 por segunda vez en el año, pero nunca lo ha hecho dos semanas consecutivas, como venimos pregonando que no sucederá.

Por último, quiero desear a todos los lectores mi más sincero deseo de que pasen unas muy felices fiestas de todo corazón. Nos vemos el lunes !

El día arancó con alzas generalizadas, destacando el DAX por encima de los 6000 y el Ibex contado por encima de los 12.000. La expectativa está puesta en la apertura americana, ya que el SP llegó a cotas muy altas. Todo parece indicar que o sucederá algo hoy o se mantendrán estas pequeñas alzas con pequeñas caídas hasta al 7 de enero.

El trámite de hoy es importante porque seguimos de cerca las divergencias bajista que pueden sucumbir, sin perjuicio de que la anulación de las mismas pueda ser una señal falsa en gráficos diarios, ya que este es un movimiento eminetemente de medio plazo por lo que las importantes son las divergencias semanales.

Es un día en el que hay que alejarse, tener perspectivas y analizar los cierres en todos los mercados europeos y americanos que de común y ordinario influyen en el Ibex35.  

El contado cierra en 12.023 y el futuro en 11.982. El día fue de intentonas en Europa dejando raras figuras que dificilmente puedan interpetarse sino como de agotamiento en el corto plazo. Ello no significa que deban comenzar las caídas inmediatamente, pero sí que en cualquier no podrán sostenerse las falsas rupturas que estamos viendo con escaso volumen. El Ibex el más cuerdo de todos los índices, hoy por hoy, el mejor para analizar. El Dax ha sido una clara muestra de como no se rompen resistencias.

El dow se encontraba en los 10.540 al cerrar el Ibex en subasta.

Abrimos un canal de comunicación con los lectoes en SKIPE, mi nombre de usuario: fedamian

Para el MARTES 29 de diciembre de 2009

Datos macro más importantes:

15.00 hs.

Indice S&P Case Shiller de precios de viviendas en areas metropolitanas de USA.

16.00 hs:

Indice de confianza del consumidor de la conference Board de diciembre. USA

Publicación de resultados más importantes:

Sin datos empresarios relevantes

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Movimiento lateral en escaso rango, sin mayores definiciones, dejando pasar el tiempo para terminar el año. Tal vez a última hora digamos lo mismo, porque en un día de tan poco movimiento no hay mucho que decir. Se hace más claro que hay que dejar pasar esta temporada estacional en la que el precio dificilmente caiga, aunque también, dificilmente suba demasiado.

Hace meses que se está distribuyendo y se lo seguirá haciendo a pesar de seguir subiendo y es que la tendencia de largo plazo con lo sucedido en 2008 y el quiebre de las lineas de tendencia alcista de larguísimo plazo, no auguran nada bueno de cara al largo plazo. Aunque no se note estamos desde 2001 en una gran tendencia bajista y los períodos de rebote son excepcionales y los de caída, también. son pocos los activos que descontada la inflación han logrado rentabilidad.

En estos momentos, la inversión está signada por el enfrentamiento de modelos económicos y si habrá deflación o inflación en los próximos años. Los activos están descontado inflación, pero con esta misma receta Japón se sumió en muchos años de deflación ¿porque ahora se debería esperar un resultado distinto ?. En mi caso, pienso que veremos deflación y luego sí una gran inflación que licue todos los pasivos, por eso a los grandes no les importa estar endeudados, ... pero el proceso es mucho más largo que lo que piensan los simples mortales.

No se confirman las velas potencialmente bajsitas de ayer, sencillamente porque no eran velas bajistas.  Sin embargo una acumulación de este tipo de velas no es precisamente alcista. Seguimos dentro del lateral con un comportamiento acorde a ello, tratando de cerrar el año en máximos.

Como indicábamos en el post anterior, ninguna novedad de relevancia. Es probable que falten subidas hasta resistencias crecientes. Sigue acumulándose una sobrecompra que puede ser mucho mayor, sin grandes subidas, aunque podemos estar hablando de mas de 200 puntos por delante.

Para el MIERCOLES 30 de diciembre de 2009

Datos macro más importantes *:

15.45 hs.

Indicador de directores de compras de Chicago de diciembre, USA.

(*) No hacemos referencia a los datos que usualmente pasan desapercibidos.

Publicación de resultados más importantes:

Sin datos empresarios relevantes

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Apertura plana e intento de cerrar el hueco alicista abierto el lunes (que ocurriría tocando 11.907 en el futuro), lo que por pocos puntos no ha fructificado en el futuro (minimo del dia en 11.911). Ello en el cortísimo plazo nos advierte que la pauta estacional de fin de año sigue y seguirá vigente, a menos que luego del pequeño rebote que estamos viendo hoy, este hueco pueda finalmete cerrarse al cierre de la jornada. De un modo u otro y respecto del movimiento iniciado el 10 de diciembre podríamos estar desarrollando una segunda correción dentro de la onda, lo que podría propiciar volver a subir los primeros días de la semana que viene, coincidiendo con la pauta estacional que puede prolongarse hasta el 5-6 de enero. Luego es muy probable que se caiga hasta la zona de la directriz, parte baja de una cuña que sigue el Ibex, en este caso refiriéndome al contado por la zona de los 11.700. Si esos 11.700 no aguantaran y se perforaría la zona del 1100 del SP500 podría comenzar algo más, sino, a la cuña podría faltarla más desarrollo, no descartamos ni una cosa ni la otra.

Hay que tener presente que seguimos en una tendencia bajista de muy largo plazo y los meses de enero en tendencia bajista suelen ser malos. Si no lo fuera y a pesar de continuar en un rango como lo estamos hace meses, se podría dilatar hasta marzo el período de distribución. El debate sigue siendo el de la deflación o inflación para el próximo año y medio.

Pocos inversores se decantaron por recoger los beneficios acumulados durante el año. Se ha cerrado y tapado el hueco en el contado, pero no en el futuro, lo que creemos es un signo que indica que no hay un giro, aún.

Creemos que probablemente estamos en una pequeña 4ta y que las próximas jornadas serán alcistas. El contado cierra en 11.940  y la zona de 11.936 no permite cerrar el mes consolidando este nivel tan importante en el largo plazo. Seguimos sin observar cambios analíticos dentro del lateral, el que puede seguir influido por la estacionalidad de la pauta.

Terminó el año para el Ibex, y desde aqui les deseo un buen y feliz comienzo de 2010.