Asesor de bolsa: La bolsa española y el Dow Jones - Servicios de análisis por suscripción

Apertura con ligero hueco alcista con rechazo en primera resistencia en zona de 11.083, la antigua mitad de la última gran vela blanca del 19 de agosto, otrora soporte, que ahora frena temporalmente la subida.

El futuro del Dow Jones está casi 200 puntos por encima del cierre del Ibex ayer, por lo que esos 200 puntos podrían recuperarse a lo largo de la jornada. Primeramente hay que cerrar el hueco de la apertura.

Movimientos extraños en algunos títulos, por ejemplo, un volumen muy llamativo en Sacyr con mas de 2 millones de titulos,  mas titulos que telefónica en la apertura.Es un posible indicador de una tremanda subida a la vista, es el gran dato destacable en estos momentos. La han cuidado, y han contrarestado fuerzas bajistas importantes que trataban de bajar el título.

Hoy pueden haber rumores de todo tipo.

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En atención a que faltan muchas horas para la votación del plan de rescate en el senado americano, el Ibex no puede subir como quisiéramos, aunque tampoco bajará. Estamos en niveles neutros. La zona segura está siempre entre medias móviles y en gráfico horario esas medias de 14 y 30 (las que utilizamos en nuestro sistema de especulación) nos indican una zona comprendida por abajo en 10.936 y por arriba en 11.098 durante esta hora. Ese es el margen de movimiento "seguro" que tiene el Ibex.

De momento se encuentra con comodidad sobre una pequeña directiz alcista nacida en los mínimos de ayer. Podríamos incluso estar dos horas más por debajo de 11.000 y no habría ningún problema. Ahora bien, ese nivel debe comenzar a recuperarse sí o sí luego de las 14 horas,  de lo contrario habrá peligro de recortes que alertarían del abandono de la idea de recuperación. Esto último no es lo que preveemos, en atención a que estamos recortando por sobreventa en gráfico de 60 minutos, pero estamos con bastante margen en graficos de 120 y por supuesto también en gráficos diarios. Además, el Ibex es el único índice que no ha cerrado el hueco de la apertura del viernes 19 de Septiembre lo que demuestra gran fortaleza.

Para mantener esa fortaleza la clave está en superar los 11.200. 

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En el Ibex vamos a pasar del gráfico de 60 minutos al de 120 minutos para explicar lo que está sucediendo, ya que el de 60 nos ha quedado chico. Pues bien, al superar la media de 30 en gráfico de 60 minutos, el Ibex se paró en 11.159 donde encontramos justamente la media de 30 en gráfico de 120 minutos !. La especulación con medias está siendo válida para estos momentos. Asi tenemos un margen de movimiento entre la media de 14 y de 30 que situamos en estos momentos entre los 11.025 y los 11.159 que indicamos.

Cuando estemos por encima de esos 11.159 nos esperará la parte alta de la badera de corrección (recuerdo que tendremos a la rotura de la badera con la apertura de ayer meramente como un fallo bajista) y que se sitúa en 11.355 para las proximas horas hasta el cierre, nivel que no vemos que se llegue a tocar hoy. Es más podríamos tener una corrección antes de llegar a ese lugar, porque si se llega tendría que ser con fuerza suficiente para romper.

Nos estamos separando de la directriz alcista que transcurre ahora mismo por los 11.020, lo que también hay que tener en cuenta. Hay muchos lugares donde incluso poder trazar nuestras líneas por la web, pero lo ideal es tener tiempo real y gráficos muy precisos. Si alguien necesita alguna recomendación para comenzar con un servicio de tiempo real o por cualquier otra consulta, escriba que aquí estamos : fernandodamian72@gmail.com

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A mi juicio, perfecto movimiento del Dow Jones. Corrección hacia zona clave, superada ayer, en torno a los 10.660 / 10.680 y a esperar noticias sobre el trámite parlamentario, que se conocerán luego del cierre de Wall Steet a las 16.00 hs hora de Nueva York. El movimiento es correctivo de la muy importante subida de ayer y es de destacar que el índice americano se mantiene en zona de seguridad entre medias, lo que posibilitará una buena descarga.

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La bolsa vuelve a estar dependiente de hechos políticos. Qué decir entonces si mañana hay buenas noticias y aprobación por los senadores del plan de rescate y la bolsa sube 500 o 700 puntos, o al revés, si los baja. Eso es imposible que lo pueda adelantar el análisis técnico.

Por lo tanto, a lo nuestro, a ver que es lo que parece, y no lo que pueda ser.

Hoy el Ibex cerró en 11.182, por encima de la zona alta de las medias que guian el precio., que quedaron con pendiente positiva pero sin cortarse al alza, ni en gráficos del 60 minutos ni en 120 minutos. Por lo tanto, con posibilidades de pequeñas correcciones pero con una tendencia a corto a ir hacia arriba, por lo menos a 11.400 (sin contar movimientos bruscos, que los habrá).

El Dow Jones se encontraba en los 11.715 aproximadamente cuando cerraba el Ibex, cuando el índice americano estaba corrigiendo la subida de ayer. Luego de esa corrección comenzó a subir. Es de esperar que cierre en positivo y quede en tendencia para esperar luego del cierre americano, noticas sobre el trámite parlamentario del plan de rescate.

Hoy la estrella fue Sacyr, y creo que lo seguirá siendo, puede haber un cambio de tendencia para el medio plazo. Lo dijimos en 11,60 hoy a la mañana, cerró en 13,10 y llego a 13,40.

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El Dow Jones cierra en 10.831 y la verdad es que la vela que deja no es buena. Al lado de la vela de ayer la convierte en una figura bajista, una pinza, aunque no se da en techo y ello le resta fiabilidad. Es decir, es una figura para huir en techos de tendencias alcistas y aquí no estamos ni de lejos en algo así.

Por lo pronto el análisis hay que dejarlo de lado, como la pintura exterior de la casa cuando viene un huracán, las prioridades son otras. Dentro de unas horas se realizará la votación en el Senado americano y muy lejos de figuras técnicas la verdad estará en ese hecho y los futuros dirán muy pronto cómo el mercado se toma la noticia.

Buenas noches.

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La aprobación del plan de rescate por parte del Senado americano, faltando la aprobación de los representantes (diputados) ha producido una reacción muy moderada, de hecho hoy los futuros amenecieron 100 puntos abajo. En efecto, sin la aprobación de los representantes no hay nada, y sigue habiendo mucho miedo a cualquier decepción.

El Ibex abrió en 11.186, retrocedió ligeramente hasta 11.140 (por donde trasncurría la media de 30 en gráficos de 120 minutos) y despegó hacia la parte alta de la bandera de corrección. Ahora bien, es temprano para romperla y nos hemos alejado bastante de la directriz alcista que sigue el índice desde mínimos del martes.

Evidentemente, sin las medias cortadas al alza, debemos esperar ese corte antes de una corrección, y el corte se producirá no antes de "varias" horas en gráfico de 120 minutos, ya lo ha hecho en gráfico de 60 minutos, sin perjuicio de lo cual hay pendiente positiva solo en una de las dos medias móviles que utilizamos. Ello significa que estamos en una temprana etapa de esta recuperación y que nohay consolidación, por lo que no hay confirmaciones de ningún tipo.

Resumiendo, esperamos que se superen los 11.323 (máximo hasta el momento) y lugar por donde podemos observar una resistencia horizontal amén de la primer directriz bajista y que sólo por los 11.415 tengamos verdaderas dificultades que puedan provocar un recorte importante pero que por el momento se saldaría llegando a la directriz alcista, situación que permitirá mantener la posibilidad de ir posteriormente  por los esquivos 11.400 que aún habiéndose alcanzado varias veces no han podido consolidarse. Por abajo hay que vigilar los 11.052 / 11.042, que no debieran perderse.  

En estos momentos llegamos a una zona de sobreventa en el cortisimo plazo. Sería posible una subida hasta los 11.415 pero a simple vista parece muy dificil superarla antes de corregir y realizar una importante descarga. Hemos llegado a la parte alta de la bandera de corrección y el precio se mantiene sin bajar, no hay rechazo ni ventas masivas en la resistencia, hecho que me lleva a pensar que a pesar de la sobreventa podemos ir hasta una resistencia superior antes de corregir, además, no han cortado aún las medias de 14 y 30 en gráfico de 120 minutos, lo que por lo general sucede antes de iniciarse una corrección que permita seguir subiendo. Las 13.00 hs pueden marcar un punto de inflexión en el índice. 

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Trichet, yo te he visto pinceladas maestras. Es la hora de una bajada de tipos, un 0,25, o algo. O hasta mejor, dar un discruso mas o menos asi ..."Si la presión inflacionaria sigue disminuyendo como hasta ahora, la posibilidad de bajar tipos está muy próxima". Sin hacer nada y manteniendo todo com está, pero con este dsicurso, podrias dar un espaldarazo muy grande al mercado. Tenlo presente.

Sinceramente y con mucho respeto, Fernando Damián.

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Trichet no ha despertado pasiones, no se hace cargo de la tendencia del crudo ni la del euro-dolar y ha insistido en su discurso usual sin ser demasiado reiterativo con la "estabilidad de precios", lo que siempre se ha tomado negativamente. El mercado no ha reaccionado bien, ni mal. Le ha faltado cintura política y ha descuidado la importancia del factor confianza dentro de la economía.

En el Ibex en particular hay indefinición y recorte sin haber llegado antes a los 11.400, por lo que se abren dos caminos: a) una temprana corrección o b) la posibilidad de superar los 11.400 cuando se arremeta contra ese nivel.

Los futuros americanos no están colaborando ya que un mal dato de empleo y otros datos macro están pasando factura. En el selectivo español ha habido una descarga en indicadors que -de no profundizarse-  puede propiciar ir a resistencias más importantes (11.415/11.430) durante el intradía, allí tendríamos que ver dónde estamos parados.

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El Ibex perdió la compostura y agravó la descarga, que ya es un duro recorte que afecta especialmente a valores de poca capitalización. Los 11.070 / 11.080 es ahora una zona clave que no debe perderse para permanecer con chances de ir a los 11.400. La de hoy podría ser una corrección de la subida desde los 10.674, no hubo figuras de vuelta y los 11.014 es zona del 50% de corrección de este pequeño movimeinto. Sin perjuicio es destacable como se producen huidas ante cualquier estornudo. La cereza del postre la estan poniendo los americanos, en el caso del Dow Jones en zona 10.600 con una gran caída, una considerable pérdida que en otras oportunidades hubiera hecho que el ibex pase duras penas y que así y todo esta demostrando mayor fortaleza relativa.

Las dudas se apoderaron de los inversores con las palabras de Trichet, que con el agregado de dos palabras mas hubiera generado lo contrario, le falta cintura política, ya que lo que hay en estos momentos es una crisis de desconfiaza. También colaboró en el derrumbe del Ibex una apertura muy bajista de Wall Street, a la espera de la votación de mañana en el Congreso de Representantes, los que habian provocado el primer rechazo y ahora votarán nuevamente pero con una media sanción de Senadores.

El Ibex mantiene los 11.000, cierra en 11.002 para ser exacto, en lo que podríamos decir que es una corrección normal de la subida desde los 10.674. Podría estar formándose un HCH invertido si mañana se frena el recorte y empiezan subidas y se rompe los 11.330 aproximadamente. Ello sería posible con un cierre decente del Dow Jones que se encontraba en mínimos al cerrar el Ibex, en los 10.560, con ligera sobreventa -que podría ser mayor- pero que podría ser suficiente para comenzar una recuperación hacia las horas finales de negociación. Por el contrario, perder mañana los 10.843 (61,8% de corrección de la onda) nos avisaría de caídas que posiblemente no encuentren freno en el mínimo previo de 10.674. Por estas dudas que tambien tenemos nosotros, se instala en los inversores un miedo constante que no nos permite salir de la tendencia bajista de corto plazo. Esperemos que la votación definitiva del plan de rescate sea el espaldarazo que avive a las bolsas y comience un círculo virtuoso, el sistema financiero lo necesita para evitar que caigan bancos y se llegue a una corrida bancaria. Por ello, ahora los intereses en juego, son otros. Lamentablemente se perdió el efecto deseado con el primer rechazo del plan en el congreso americano, esperemos que igualmente sirva de catalizador.  

El Dow Jones bajó un -3,22% en un nuevo desmadre de volatilidad al otro lado del atlántico. Tal y como ayer expresamos, la vela dejada por el selectivo americano era bajista y si bien se podría haber revertido y la política esta jugando un papel que deja de lado el análisis, no fue así y la caída se impuso. La vigilia respecto de la votación por el plan de rescate en el congreso  provoca caídas severas, hay un desencuentro entre lo bursatil y lo político, es un problema de distintos tiempos.

Hay suficiente sobreventa como para no tener que asistir a mas caídas en el Dow, se completó el recorrido proporcional a un doble techo de ayer y por otro lado por indicador de 120 minutos se llegó al nivel al que se tenía que llegar. 

Por todo ello estimo que el Ibex35 abrirá a la baja por los 10.948 (caida de 50 puntos aprox.) y empezará a subir. Esa es la postura optimista por la que primeramente me inclinno al ver que los futuros están por encima de la cotización. Perdiéndose ese nivel, se abre la posibilidad de atajar al Ibex en los 10.835 / 10.820, alternativa pesimista.

Nos leemos luego de la apertura del Ibex para comentar los primeros movimientos y las expectativas para las siguientes horas. Buenas Noches. 

Para cualquier consulta o intercambio de opiniones: fernandodamian72@gmail.com

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Si leen el artículo anterior se darán cuenta que aún cuando lo escribimos ayer luego del cierre del Dow Jones, pudimos tener la suficiente sangre fria para adelantarnos a la apertura del Ibex, y es que el selectivo sigue al futuro del Dow Jones y últimamente no está exagerando las caidas sino manteniéndose bastante bien en las mismas, mayor fuerza relativa como suele de decirse.

Así, y sin perjuicio de los factores que empezarán a jugar en la bolsa cuando pasen las horas, el Ibex abrió  casi plano y perdió algunos puntos hasta 10.965 subiendo y recuperando los 11.000. Habíamos adelantado que podrían tocarse los 10.948 puntos y por efecto del movimiento de los futuros la cosa estuvo cerca. Nos mantenemos en la postura del artículo anterior, por ahora, en la postura optimista.

Telefónica, BBVA y Santander están sosteniendo el Ibex y no es hoy, sino desde hace tiempo. Algunos valores han ido a tocar soportes de medio-largo plazo muy importantes, hoy le ha tocado el turno a Grifols que tocó los 16, zona por donde transcurre su directriz alcista de largo plazo. También hoy podría tocarle a Técnicas Reunidas tocar los 26 y alcanzar la zona baja de un gran canal bajista de medio-largo plazo. Es zona de compra con stops 3% por debajo en cierres.

El Ibex mientras tanto, si no sube y aún cuando se mantenga ,no convence. En un mercado la falta de movimiento es descarga de sobreventa para seguir cayendo. Hoy seguimos con una interpretación política de lo que está pasando, el plan de rescate en el Congreso americano es una moneda de dos caras. Debemos tener presente que hay uan tendencia de larguísimo plazo que es nétamente alcista en las bolsas mundiales: Un Dow Jones por debajo de 9260 la perdería, un Ibex por debajo de 7800 la perdería. Es tan importante este plan que puede ser una bisagra de muy largo plazo. No hay que dejarse alarmar, esto es un comentario. En el medio plazo me mantengo optimista con objetivos en 12.400 en el Ibex para primeras semanas de noviembre. Por supuesto, con idas y vueltas, mucha lateralidad y a la espera de una caída adicional y fuerte luego de llegar a ese nivel.

A veces  es bueno alejarse y tener una visión de este tenor para no dejarse llevar por una "moda de algunas semanas", puesto que de otro modo seremos presas del pánico. Hay que tener presente que el límite esta abajo y no arriba, y ue a "nivel mensual" ya estamos con mucha sobreventa. Estamos en zona de suelo aún cuando nuestros valores se mueven varios euros (por lo general para abajo) en estos momentos. No hay que estar apalancado ni endeudado, eso es lo principal.

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El Ibex se ha puesto por encima de 11.081, lo que podemos considerar zona segura, por supuesto la subida debe continuar y no estancarse. El esfuerzo con Santander a la cabeza parece alentador. Seguiremos de cerca el movimiento ya que podriamos estar ante la antesala de una recuperación para el intradía con implicancias positivas para ir a por resistencias.

No pudo consolidarse por encima de 11.081 y se retrocedió. Ello permitió seguir con la descarga, que ahora pretende llevar a zona de sobreventa a todos los indicadores de cortísimo plazo, en este caso en gráficos de 120 min. Ahora parece inevitable. Para tal fin no es posible consolidar por encima del cierre de ayer por varias horas mas. Las sorpresas las tendremos el lunes.

Solo consolidando por encima del nivel indicado cambiaríamos de opinión, o, rompiendo el mínimo de hoy en 10.965.

Otro intendo de salir del estancamiento, con un BBVA intentanto romper su canal bajista de corto plazo y un Santander también tirando fuerte. Es evidente que estamos en instancias importantes. consolidando por encima de 11.150 podríamos ir a los 11.290 y esperar allí las noticias que se sabrán hoy a la madrugada respecto del voto en el congreso americano. Ya vendrá en momento de los valores mas pequeños. Primero los mayores, luego los niños. Es una cuestión de respeto.

Efectivamente los bancos tiran y se empiezan a sumar otros valores, algunos de los cuales hoy se han asomado al precipicio. El Ibex esta en 11.239 y va hacia resistencia, la linea clavicular de un HCH invertido donde creo que esperará las noticias sobre la votación. Si rompe esa figura tendria proyección hacia 12.100 (no mas). Por ello, vale la pena entrar antes. Estamos todos avisados.

Sin que nada lo haya previsto el Ibex está rompiendo una importante figura técnica conocida como Hombro Cabeza Hombro invertido. Nada nos hacía pensar algo así porque tampoco está sucediendo nada del otro mundo en los índices en los que nos referenciamos (Dow Jones), nada para que suceda esto en el Ibex. Faltan confirmaciones, pero lo de hoy, de mantenerse, ha sido muy bueno y la única razón podría ser fundamental, si es que realmente el sistema bancario español es tan "bueno" como dicen es la única explicación, ya que por si fuera poco han sido Santander y BBVA los que están remando este rebote.

Tendríamos que tener un throw back hacia los 11.295 y si aguanta y volvemos a subir (sea hoy u otro dia) se podría conformar el HCH invertido si el Ibex sube un 3% adicional desde esa zona. Se trata de una figura que requiere este tipo de confirmación. 

Al cierre de la semana el Ibex recupera todo lo que perdió desde el lunes y hasta se dió el lujo de ganar un par de puntos. Se testearon los mínimos (nuevamente) y la fuerza compradora se impuso. Estimamos que hay confirmación para el medio plazo de que no se volverán a ver los 10.500 por unos meses. Una vuelta semanal es en si una figura muy potente de cara a la semana siguiente, sin perjuicio de lo cual, hasta el momento no hubo ninguna confirmación respecto de otras buenas velas semanales anteriores. Es más, las últimas 4 semanas anteriores definen un movimiento lateral, que sabemos que en un mercado bajista hace sufrir desmedidamente a los valores con goteos incesantes.

Ahora bien, el stocástico semanal se mantiene cortado al alza y se mete en zona donde podemos aspirar a mas subidas. El MACD semanal también cortó al alza. El RSI ya nos advertía (y sigue haciéndolo) respecto de divergencia alcistas.

El Ibex cierra en 11.418 cuando el Dow Jones se encontraba en 10.700.

Sin contar los efectos que pudieran devenir de la aprobación o no del plan de rescate, el Ibex tendría que hacer un "Throw Back" a zona de 11.300 / 11.290 antes de iniciar nuevas subas, salvo hueco alcista sería lo mas sano. Si ese nivel se pierde habrá peligro de volver al juego de las últimas semanas. Es por esto último que la euforia que pueda desatar la aprobación del plan de rescate es tan importante, ya que podría cambiar el sesgo de corto-medio plazo y provocar que los recortes y descargas no se lleven todo lo ganado por el índice y nuestros valores.

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Más tranquilos, un día despues del cierre del Dow Jones hemos vuelto a buscar explicaciones racionales respecto de lo que ha sucedido este viernes, un día en el que tenía que haber primado un ánimo por lo menos distinto, y no la búsqueda de nuevos mínimos anuales en Wall Street.

Veamos lo que tenemos:

Cada vez que analizamos un índice nos referenciamos en otro índice o en ciertos indicadores de sentimiento. El Dow Jones este viernes cerró en mínimos anuales como el resto de los índices americanos. El Dow en particular ha llegado a la zona de sobreventa en el stocástico en gráfico diario, y lo hizo en un día en el que el sentimiento de mercado "no ha marcado máximos" en el Vix de Volatilidad, de hecho el Vix cerró "en negativo" y es ello que analizaremos porque -justamente- es lo que mas nos llama la atención.

El suelo de mercdo según en el Vix (su máximo) se marcó el lunes.

En el gráfico que acompaña este artículo he señalado dos juegos de dos velas. En el primer juego de velas vemos pirmero a la que ha marcado el "máximo de los últimos 20 años", nada más ni nada menos. Eso señores y señoras "es un suelo de mercado". Junto a la vela que le sigue, ha conformado una "figura bajista", que los japoneses llaman "Harami Bajista", tal como comentamos el martes pasado. Ahora bien, lo curioso es lo que sucedió el jueves y viernes.

En efecto, la vela del jueves, primera del segundo círculo que señalo, intentó una escapada al alza y "no alcanzó el máximo del lunes". Pero es la del viernes la vela que nos da una pista del sentimiento del mercado en el día en que se hizo mínimos anuales, ya que el Vix no solo no pudo alcanzar y superar los máximos del lunes, sino que ni siquiera pudo con el máximo del jueves. Ello significa en el entendimiento mayoritario de los que operan con "opciones" en el mercado de Chicago, que "esta bajada no es creible". Posiblemente sea una zona de gran acumulación.     

Es que a veces perdemos la noción de los tiempos, y tenemos que tener en cuenta que señalar un día exacto como el de suelo, es poco feliz. Debemos marcar a la semana pasada o a tal o cual mes como la de suelo y no a un día en particular. Sin ese ángulo de visión, nos dejaremos llevar por señales equivocadas. Por lo tanto, según mi humilde opinión, hemos hecho suelo y estamos en la antesala de un importante rebote de corto-medio plazo.

Las dos últimas velas en el Vix conforman "un segundo juego de velas bajistas", que los japoneses llaman "techo en pinzas". Es la segunda vela la importante. En efecto, vemos que el Vix comenzó bajando cuando el mercado americano subía y cuando el mercado se dió la vuelta y bajó con fuerza marcando  nuevos mínimos anuales ... el Vix intentó subir, pero "no superó el máximo del día anterior". Ergo, hay un fallo y la caída del SP&500 como la del Dow Jones, no es creible, no porque lo diga yo, sino porque el "indicador de miedo" (VIX) no pudo superar el máximo del lunes, aún cuando los índices marcaban nuevos mínimos. Por ello, hay algo que no cierra. Un Vix cayendo en estas circunstancias, y aún cuando el Vix no es 100% fiable, es indicador del último gran éxito bajista, tal vez, próximo a una capitulación bajista y por ende a un gran rebote con cierre masivo de cortos.

Lo que nos dice el Vix es ineludible. Sabrán los lectores que no soy oso, soy un toro, y trato de que a pesar de ello no se nuble mi comprensión de lo que está sucediendo.

He leído ayer y hoy comentarios de otros analistas, y los menos atrevidos han recurrido a que lo que aquí ha sucedido es que "se ha comprado con el rumor y se ha vendido con la noticia". Me parece un relato y una explicación muy simplista y muy infantil. Esto es la bolsa, es para hombres, no es para niños, y debemos buscar explicaciones algo mas inteligentes.

Esta es la explicación, basada en el sentimiento de mercado, que yo puedo brindarles. Ahora es tiempo de que Ustedes, lectores avesados, saquen sus propias conclusiones. Buen fin de semana.

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Desde un increible mínimo de 9.525 con un máximo de 58,24 puntos de volatilidad, lo nunca visto ni oído ni imaginado, se comenzó una recuperación que logró cortar al alza el indicador de 120 minutos de nuestro querido Dow Jones. Todo esto en la última hora y media de negociación, de la que dan gracias a Dios los crujidos pocos alcistas que quedan en la plaza neoyorquina.

Casi se recuperan los 10.000, por lo que no es poca reacción. El selectivo americano cierra dejando a salvo la directriz alcista de larguísimo plazo que arranca a  fines de 1994, profundamente penetrada hacia zona de gravedad cero, la nada, por lo que -espero- haya habido una seria capitulación. Lo sabremos mañana si hay un gran rebote, que a esta altura de tantas falsas señales parece dificil de distinguirse de las propias ganas de que esta grave situación en las bolsas mundiales comience a calmarse, por el bien de todos.

Si 58 puntos de volatilidad no han sido suficientes para formars un suelo, debemos considerar que no hay bibliografía que nos de pistas de donde podría girarse el mercado y estar ese suelo.

El Dow Jones cierra en 9.955, algo arriba de donde lo vimos cuando cerraba el Ibex, por lo que no debería haber una apertura traumática en España. Deberemos asimismo vigilar los futuros americanos antes de la apertura de mañana, como siempre, pero mas que nunca.

Podríamos haber asistido a una quinta y furiosa onda terminal. Martillo invertido el viernes y martillo este  lunes, ya veremos.

El vienres no solo se dieron vuelta los índices americanos si no que ayer y hasta hoy los futuros siguieron cayendo, lo que provocó caídas impresionantes en Asia y ahora el purgar las culpas en Europa, a lo que se sumó problemas en bancos europeos durante el fin de semana.

El Ibex abrió con un 2% de caídas que se siguieron incrementando hasta mas del 4%. No salían a cotizar los grandes bancos y cuando salió a cotizar Santander luego de 9.10 hs, se llegó a los 10.900.

Divergencias alcistas, figuras alcistas, sobreventa a nivel mensual, nada importa y sin bien esta situación, por lo menos en bolsa, va a solucionarse en cualquier momento, lo cierto es que hay una histeria mundial nunca vista, por lo menos por las personas con menos de 80 años de edad. Se está oradando la confianza en el sistema económico y el hecho de que el Alemania haya anunciado que garantizan los depósitos bancarios por el total u otros países hayan aumentado las garantías de los depósitos bancarios, es un claro síntoma de un nuevo estadío de la crisis, es decir, del temor a una corrida bancaria. Termino de escribir esto y escucho en Bloomberg una interpretación muy similar, diferenciando la crisis de liquidez con la desconfianza en el sistema, lo que es mucho mas importante. No habrá otra solución que una reforma de ciertas reglas europeas y garantizar el 100% de los depósitos directamente por los gobiernos, de otra forma falta poco para algo muy feo.

Respecto del análisis técnico de lo que está sucediendo, evidentemente la apertura y posterior caída hasta los 10.900 (habíamos cerrado casi en 11.400 el viernes) ha truncado la confirmación de una figura muy alcista que se había conformado el viernes, la que no se confirma. Por si fuera poco, amén de la tíbia recuperación desde los 10.900 es evidente que no se trata de un día para una vuelta y volver a los 11.400, si fuera así sería realmente grandioso, un síntoma de grandísima fortaleza, pero viendo los cierres en Asia, cerrando en mínimos, parace una tarea titánica. Sin perjuicio de ello, hoy, todo puede suceder. 

Sin perjuicio de todo ello, recuerden, estamos en zona de suelo. Perder la calma sería lo peor.

La bajada ha provocado que los indicadores de momento de cortísimo plazo se corten a la baja y que rápidamente el indicador de 60 minutos esté con gran sobreventa. La zona de 10.940 aguanta. No hay ventas, parece que tampoco goteo, es más, no vuela una mosca. A veces lo mejor, es no hacer nada, y algunos inversores lo saben, hay situaciones que se corrijen con el transcurso de las horas, por lo menos en los indicadores, ya que la soberventa que se está propiciando terminará indefectiblemente con un rebote. Veremos allí si hay salidas masivas al llegar a puntos de rotación o se sigue con los planes de un Ibex que en estos momentos, es el mejor índice de entre los 15 principales del mundo.

Perder la zona de 10.900 abre las posibilidades al pánico de verdad, ya que no se respetaría ni la sobreventa ni nada, no primaría precisamente lo racional. Por estas horas está muy mal el Dow Jones, rompiendo claramente la parte baja de su canal bajista si abre por donde predicen los futuros que lo hará. Estimo que esa situación se compondrá hacia la apertura de Wall Street, que también debe estar cotizando los problemas de los bancos europeos de este fn de semana. Sin perjuicio de todo lo dicho, el pánico no se analiza, se sufre.

Es de hacer notar que lo que sucedió en Enero (21 y 22 de enero de 2008) está muy presente en los inversores y así, es muy dificil una capitulación, lo que multiplica las situaciones de pánico sin capitulación por lo que no hay rebotes de importancia, que duren algunas semanas. Ello por cuanto los inversores están confiados en rebotes y capitulan. Una capitulación se produce por ventas del público menos informado, y ellos no están en el mercado. Los profesionales, no van a capitular.

Por otra parte, los que están cortos también saben que en cualquier momento se acaba us estrategia. Es una situación de sentimiento dificil de analizar y los índices para correlacionarse directa o inversamente, paracen dar señales que no se concretan, por lo menos, en los tiempos deseados.

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A estas horas, habiendo roto los 10.900, aparecen signos de agotamiento vendedor, si bien es cierto que suelen haber muchas señales falsas. Vemos que luego del hueco de la apertura y comenzada la 4ta hora de negociación se ha formado una serie de velas negras horarias cada vez mas pequeñas que suelen advertir del agotamiento indicado. Por ello, podría sobrevenir un rebote en las proximas horas, veremos de qué intensidad.

El Dow abrió a la baja con hueco bajista (mínimo en 10.038) y lo destacable es la gran sobreventa, pocas veces vista, en el cortísimo plazo. Cualquier catalizador puede provocar un rebote que arme  alguna figura de vuelta en el fin de dia, para comenzar la semana con mejor pie y habilitar un arecuperación. También a nivel diario hay mucha sobreventa, por lo que hay que aguantar la posición. El rebote está a tiro de piedra, aún para volver a caer, pero estamos positivos desde estos niveles de sobreventa.

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El Dow pierde un nivel psicológico muy importante los 10.000, y toca una directriz alcista de larguísimo plazo que viene desde 1994. Esto es un nivel clave, históricamente clave. Hoy es el dia de un punto de inflexión en una tendencia muy añeja, para romperla o continuarla.

Etiquetas: Dow, jones

El Dow Jones por 9700 está incursionando claramente por debajo de la linea directriz alcista de larguísimo plazo. El Vix está por encima de 53 y ya hay verdadero pánico. Habrá rebote, pero no sabemos desde dónde. Hoy muchos capitularán.

No podemos decir que el Ibex está en condiciones similares, ya que no está ni cerca de cerrar el hueco alcista del 19 de Septiembre, que se cerraría en 10.571. Es sinceramente, el mejor índice del mundo en estos momentos.

En EEUU esto es más que el precipicio, están cojiendo a los inversores de los pelos y los mantienen en el aire sin paracaídas. Es tremendo ver estos niveles de miedo. Habrá que preguntarle al abuelito si vio algo similar.

Etiquetas: panico, capitulacion

Ahora mismo el Dow Jones ha recuperado posiciones desde un mínimo de 9.738 y llega a la importantísima línea que hoy perforó, exactamente por los 10.930. De haber una recaída se habría hecho un pull back intradiario, y de recuperarse por encima de ese nivel habría alivio y la posibilidad de una recuperación intradiaria mayor.

Etiquetas: dow, jones

Un gran hueco de apertura bajista abierto con una caída al final del día del 6,06 % con un índice Vix de volatilidad que ha llegado a estar por encima de 56. Este es el panorama de un día en el que el Ibex ha cerrado en 10.726 cuando el Dow Jones se encontraba en 9.900. Hay miedo hasta en expertos operadores y en muchas sociedades de bolsa.

Estimo que antes de que acabe el día los americanos tendrían que sacar algo de la galera, un Bernanke anunciando  bajadas de tipos ya mismo (o filtrando el dato con toda la intención), el payaso de Mc Donald`s regalando Big Macs o algo, pero debe saberse que un Dow Jones por debajo de 10.000 es un gran problema en sí mismo, un peligro para la estabilidad del sistema bancario por las valoraciones a las que pueden llegar las entidades mas importantes del mudno si se entra en un mercado bajista de largo plazo y lo que ello significa a nivel de sus ratios y la aparente solvencia frente a los depositantes, en un momento en que está en juego la confianza en el sistema entero.

El Ibex está en condiciones de caer y mucho, puesto que no es razonable que esté a 1000 puntos de diferencia del Dow Jones. No se encuentra en zona de sobreventa a nivel diario, aún cundo estén vigentes divergencias potencialmente alcistas. Por su parte el Dow Jones está con gran sobreventa a nivel diario y horario; por lo tanto podría rebotar en cualquier momento y provocar una reacción positiva, por ejemplo, en Eropa, que aquí hemos cerrado descontando un Dow en 9.900, hagan las cuentas si pudiera recuperarse el positivo hacia el final del día. Dios quiera que así sea.

Etiquetas: bernanke, tipos, panico

El Dow Jones sigue en zona de mínimos intradairios a las 20 hora española. A esta altura del día cualquier recuperación que no ponga al selectivo en positivo, lo que parece una hazaña indigna de un día como hoy, propiciaría la descarga de sobreventa, por lo tanto, es mejor que el selectivo acabe el día por esta zona. Asi, mañana tendría que abrir con unos niveles de sobreventa que impulsarían un rebote importante. Los rebotes tendrían que superar los 10.800 para ser inapelables y propiciar una recuperación desde mínimos anuales que dure algunas semanas. La situación sigue siendo delicadísima aún con gran sobreventa por factores ajenos a lo puramente técnico.

Cardíacos, abstenerse de estar en bolsa.

Es muy probable que con los indicadores de miedo alcanzando cotas que no se creia se podían alcanzar y un Dow Jones (el índice que seguimos) haciéndole perder los nervios hasta al más experimentado especulador, propicie que pronto hablemos de una real capitulación, ya que la incursión en el infierno que se vivió ayer en Wall Street fue realmente de miedo. Luego, cuando vendió hasta el último de los valientes que no soportó más, el índice recuepró 400 puntos hacia el final. Y digo valientes porque el haber llegado hasta allí y no perder los estribos, no puede catalogarse de otra forma. Ni hablar de los que compraron en mínimos. 

Creemos que de a poco, con idas y vueltas, es probable asistir a un importante rebote de algunas semanas, calculamos hasta primeros dias de noviembre e ir hasta zona de de 12.350 - 12.400 y chocarse con la media de 200 sesiones que posiblemente para esa altura se corte a la baja con la media de 100, todo ello en gráficos semanales, y que retraerá nuevamente al índice hacia abajo, pagando europa lo que todavía no purgó por sus culpas. Lo que habíamos indicado desde hace tiempo, esperando el día de mínimos. Ese día, muy probablemente, fue ayer.

Por lo tanto, es tiempo de comprar lo que esté barato y ponerse largo, con sotps, pero largos. Sin estar apalancado. El que esté corto, es tiempo de cancelar posiciones antes de que sea tarde.

El Ibex ha abierto con hueco alcista en 10.935. Estimo que este hueco no se cerrará por el momento y servirá junto al del 19 de Septiembre -todavía abierto- de zona de gran suelo de corto-medio plazo, siendo medio plazo en un mercado bajista ... mes y medio, dos meses.

Nos vemos a media mañana.

Y el Ibex no se aguantó, cerró el hueco de apertura, una lástima .. e hizo un doble mínimo con el del 30 de septiembre ... y no sería descabellado, visto lo visto, que se cerrara el hueco del 19 de Septiembre antes de comenzar a subir. Últimos cartuchos, deseo, de los bajistas.

Se recuperan los niveles máximos que se vieron en la apertura y la vela diaria va tomando una bonita forma, cerca de los 11.000 que en cualquier momento podrian ser superados. Sin perjuicio de ello, los 11.000 son una resistencia importante ya que estasmos refiriéndonos a la zona de la mitad del cuerpo de vela negra de ayer, .. por encima los 11.212 es la zona baja del terrible hueco bajista de ayer. Los bancos se han recuperado, solo estaban haciendo un apoyo en medias importantes, y si bien están con sobreventa debemos considerar que pueden tirar en atención al buen momentum de un sector que es el que debe rebotar en todo el mundo, luego de la capitulación americana de ayer.

El Dow Jones subió y apenas haberlo hecho se dió la vuelta para volver por debajo de los 10.000, pero muy cerca del cierre de ayer. Los futuros dándose la vuelta y luego el contado, produjeron el retroceso del selectivo español cuando se escapaba. Evidentemente hay vocación alcista, pero EEUU no nos deja.

El gran martillo horario, último de ayer en el Dow, esta siendo resistencia, y probablemente esto solo sea una descarga, algun intento bajista "in extremis", o simplemente la usual parcimonia de Estados Unidos. No creemos que sea hora de quebrar una tendencia que viene desde 1994, posteriores si .. tal y como lo hemos hecho, pero esa, aún , no. Debemos considerar que doblar los indicadores en sentido contrario de la tendencia es una tarea titánica para los alcistas.

Lo que hoy ha frenado al Ibex, ha sido la media de 14 sesiones en gráfico diario, milimétricamente el máximo de hoy. Algo completamente normal; el superarla abrirá el paso a una recuperación, pero, por lo visto, cuando lo diga papá Estados Unidos. No confirmamos una recuperación hasta no ver al índice superando los 11.400.

Vela diaria de cierre que no dice nada en el Ibex, y por lo menos nada bueno ni nada malo, con un mínimo que sigue dejando sin cerrar el hueco del 19 de Septiembre, que se cerraría en 10.571.

El Ibex cierra en 10.862 cuando el Dow Jones se encontraba en 9.120.-

El Vix, ya está por debajo de 50 y ayer apareció una figura de giro en techo, lo que podría informarnos del fin de la tendencia bajista en las bolsas. Todavía nos faltan confirmaciones tanto en el Vix como, obviamente, en las bolsas.

Etiquetas: ibex

Corrección excesiva respecto del rally de ayer desde mínimos de este lunes. Caída hasta 9.600, zona de infiernos en el dow, desde allí rebote hasta 9.800. Estamos hablando de una volatilidad importante, y habalndo de ella .. el Vix que comenzó al jornada bajando bastante hasta 47, pudo recuperarse y volver a la zona de 50, una locura total.

Estimamos que en la ultima hora podría corregirse esta situación, que, a nuestro juicio se produce por la imposibilidad real de una capitulación al viejo estilo, y ello por diversas causas: La primera se encuentra en que en este mercado no esta el gran público sino profesionales, reacios a dejarse llevar por el pánico o por lo menos, con los nervios mas templados. Segundo, porque los grandes brokers, bancos y grandes inversores prefieren pérdidas latentes a poner en balance pérdidas reales, lo que significarían nuevas quiebras. Y tercero porque esas pérdidas latentes están relacionadas a derivados, lo que multiplica el efecto, por ello, se espera un rebote, se caiga lo que se caiga. 

Los niveles de caída son excesivos, la paz hace tiempo que no sabe lo que es y los niveles del Vix son ridículos. Desde ese lugar las escenas de pánico pueden ser frecuentes, pero la capitulación, casi imposible.

Si sabemos una cosa, esta semana parece ser clave y es la que nos debería dejar una vela que nos aclare la situación. Lamentablemnte, quedaría aclarada en el sentido de un rebote, por encima de 11.400, nivel que parece demasiado lejano.

Etiquetas: dow, Jones

Luego de no quedar en pie una directriz "alcista" que podíamos trazar en el Dow Jones desde 1994, les traigo "otra posibilidad" técnica. Este es un gráfico también de largo plazo.

Por arriba tenemos "toques" en enero de 2000 y el máximo histórco del Dow en octubre del 2007. Por abajo, un toque en Octubre de 2002.

El posible toque, si fuera ese un lugar para que el índice se girase, lo tendríamos mañana en zona de 9.115. Visto que bajamos de a 300, 500 o 700 puntos, ello podría ocurrir mañana mismo. Aún ante esa posibilidad, la estructura de larguísmo plazo del Dow, está seriamente dañada.

Ahora bien, me preocupa el Ibex, puesto que el selectivo español hoy cerró descontando un Dow Jones de 9.910 puntos y al cierre ha perdido la friolera de 450 puntos adicionales, ello con otros 330 que quedarían hasta la zona de 9.115 ... ¿ que daño ocaionará en Europa, y en nuestro Ibex35 ?  

Por los 10.460 el Ibex cuenta con la base de una directriz bajista que ya aguantó varias veces el precio, aunque adelanto que el Dow Jones destruyó completamente una linea similar. Si hicieramos un paralelismo con el Ibex la linea que indico en el Dow Jones que pudiera atajar el precio, pasaría en el Ibex por los 7.655 aproximadamente (imposible bajar hasta allí). Vemos así las diferencias entre Europa y Estados Unidos y cómo se descuentan esas diferencias en los índices. Estados Unidos está solo en esta caída sin paracaídas, aunque, por supuesto, lastima al resto del mundo e impide una recuperación fiable. Lo de hoy del Dow Jones me ha superado completamente y no puedo hacer previsiones de ningín tipo para las primeras horas del Ibex mañana 8 de Octubre, porque nos hemos quedado sin referencias, ya que tampoco puede serlo el Eurostoxx 50, no es nuestro índice de correlación ni está el Ibex en condiciones de compararse con la estructura técnica del mismo. Mañana estamos solos.

El Dow Jones cierra en 9.447 puntos, uff !, y me pregunto ... ¿ Qué catástrofe es lo que descuenta un mercado de estas características ?.

Para la apertura española del miercoles 8 de Octubre de 2008 .. que Dios nos ampare y nos proteja.

Y a no sucidarse, no hay mal que dure 100 años. 

Etiquetas: Dow, Jones

Poco volumen, ventas masivas, sin freno y lo peor de todo, sin soluciones por parte de los gobiernos ni de los organismos financieros. Parece que el capitalismo salvaje, se soluciona únicamente con capitalismo salvaje.

No hay soportes a la vista y el Ibex llegó a estar en 10.159. Es una zona que iguala la extensión de la primer onda a la baja, aquella desde máximos históricos en 16.000 hasta los 11.932.

Si ésta en la que estamos fuese una Onda C (última de tres) y no una Onda 3 (de cinco), podríamos estar viendo lo peor, puesto que una Onda C es la última correctiva de tres, si todo este proceso huiese sido "solo" una corrección desde la subida desde 2003 hasta máximos historicos de 2007. Pero sería muy aventurado decirlo y de hecho no he escuchado esa opinión. Sin perjuicio de ello, estaríamos respetando esas proporciones.

Los números rojos en los valores, son abultadísimos y se han quebrado sendos soportes en muchos de ellos.

El papel se está vendiendo por kilo, no por el valor de las empresas. Hay algunas valoraciones de ganga y "solo" es un problema de confianza.

El tiempo referí !.

Etiquetas: ibex35

Esto está muy dificil. Si bien se han recuperado más de 250 puntos en el Ibex, esto no es nada en un día en el que el selectivo se mueve a la baja más de un 6%, no son caídas razonables.

Por ello me debato entre la idea de qué es lo que está sucediendo, puesto que los indicadores de cortísimo plazo se comienzan a querer doblar al alza "pero" no habiendo habido una descarga completa ya que la caída hasta mínimos duró poco y no se mantuvo esperando a que los indicadores crujan. Ello por otra parte, evitó el goteo.

Tengamos en cuenta que si suben algo los indicadores más adelantados y el índice comienza a caer nuevamente, lo que se provoca es que haya más tramo para caer antes de volver a ver sobreventa. Muy peligroso para operar en ambos sentidos porque no hay experiencia en este tipo de mercado con tanta volatilidad que se opone a dejarnos.

Estamos por los 11.450, por encima de la mitad del cuerpo de la vela negra, sin contar el hueco bajista.

Este día se conocerá como aquel en el que Trichet dió el brazo a torcer, bajando sorpresivamente a 3,75 % el interés en Europa. De bajar un 6% el Ibex llegó a estar en positivo. Se trata de otro hecho inanalizable.

Los más importantes bancos del mundo tomaron una medida global para un problema global, y aún cuando tenemos los mismos problemas, el dinero es un 0,50 % mas barato en casi todo el mundo.

El Ibex cierra el hueco de la apertura, retocede y ahora veremos si es capaz de tapar el hueco y si esta medida da para más que un rebote intradiario.

Hoy he adelantado algo, y me pregunto si lo que ya hemos visto desde finales del año paado ha sido el  desarrollo de 5 ondas a la baja (si fuese así solo estamos en la tercera) o si acaso existe la posibilidad de que se hallan desarrollado 3 ondas correctivas (A, B y C).

En efecto, la teoría de las ondas de Elliott indica que la tendencia se desarrolla en 5 ondas, tres de las cuales son al alza o baja dependiendo de la tendencia y dos correctivas dentro de la tendencia, a las que le siguen 3 ondas correctivas de la tendencia, dos de las cuales van en contra de la tendencia y una de las cuales es correctiva de la primera.

Según los recuentos siempre muy difíciles, vemos que en el Ibex se podrían haber desarrollado hasta el momento 3 ondas. Veamos ciertas coincidencias.

La primer onda a la baja se ha desarrollado entre los 16.040 y los 11.937, dejando de lado la segunda, la tercera se desarrolló entre 14.301 y ¿el mínimo de hoy? en 10.155.  La diferencia entre la primer onda y la tercera es casi insignificante, y allí la coincidencia con la posibilidad -según la teoría- que que las ondas sean ondas correctivas de la tendencia alcista de largo plazo que está vigente en el Ibex. ¿Podrían ser entonces la Onda A y la C ?. Si fuera así, tendría que reanudarse la tendencia alcista, o comenzar una tendencia bajista, aunque teniendo en cuenta que ha habido un gran rebote desde mínimos de hoy, podríamos decir que podríamos asistir a la reanudación de la tendencia alcista de largo plazo, lo que tardaríamos bastante en confirmar, por la amplitud del movimiento que requiere ello.

Otra posibilidad es que hayamos tenido 5 ondas a la baja y que estemos en el final de la quinta. En ese caso tendríamos una onda A (primera correctiva de toda la caída) a la vista. Solo el tiempo nos dirá en qué creer, pero es fundamental saber dónde estamos. Muchos analistas se deben estar haciendo la misma pregunta.

De haber hoy una figura de vuelta, como la habria si el día terminara hoy (estamos en 10.800) , estaríamos ante la posibilidad de un gran rebote, que, o bien sería una onda 1 al alza, o una onda A, primera correctiva de toda la caída. En ambos casos, si se forma una figura de vuelta al cierre, estamos en la antesala de subidas importantes.

Al margen de todo lo dicho, la cosa está muy complicada y estas reflexiones hay que cojerlas con pinzas, ya que tienen en cuenta escenrios futuros y ahora mismo, estamos muy complicados técnicamente.

Los americanos abrieron a la baja y los índices cayeron menos de lo que preveían los futuros, recuperándose y poniéndose ligeramente en positivo, toda una sorpresa. Por su parte el íncide Vix de Volatilidad llegó a 58,2 y retrocedió, su último máximo intradiario del lunes, y dibuja así un posible doble techo que podría añadir uan señal positiva para las bolsas, pero teniendo en cuenta que las últimas figuras de giro se no han confirmado posteriormente. Deberíamos ver una gran bajada del Vix para confirmarlo, lo que necesariamente iría de la mano de subidas en el SP&500.

Un dato macro positivo de ventas de vivienda pendientes en EEUU pone más leña a la máquina y el signo positivo no afloja en Wall Street, aunque mucho le resta a esta subida para ser un rebote, ya que viendo las velas negras de los últimos días y las tremendas bajadas, esta subida es timidísima, con el peligro de ser una mera descarga de sobreventa. 

Etiquetas: vix, volatilidad, doble, techo, ibex35

Último post del día con muy malas noticas. El Dow Jones cerró en 8.579 puntos (-7,33%). El Vix en 65 puntos, una locura, como lo eran 50 puntos también, por lo que no hay frenos y el peligro es extremo.

El Dow Jones rompió otros dos niveles técnicos, confirmando hoy mismo tal ruptura. Se han roto todas las posibilidades de tendencias alcistas a largo plazo y hoy hemos entrado en un mercado super bajista. El Ibex está mejor técnicamente pero tendremos que seguir cayendo más purgando excesos de los tiempos de fiesta descontrolada y demasiada confianza de los últimos tiempos.

Rebote inminente sí, suelo, nadie puede saberlo porque se están escribiendo nuevas páginas de historia bursátil. 

Si bien la sobreventa es tremenda, cualquier rebote es totalmente vulnerable en esta situación y debe ser aprovechado para salir o ponerse corto. Las caídas no tienen fecha de caducidad.

Hay que esperar grandes confirmaciones de suelos y -en esta situación- no apostar a tratar de encontrar tal suelo, ya que los indicadores nos han dado señales falsas mas de una vez y la señal de entrada no la vamos a ver con claridad. Incluso los stops en esas circunstancias son inasumibles.

Repito, la sobreventa es extrema y puede haber un rebote en cualquier momento. En el Dow Jones el stocastico diario marca 1,09 en uan escala de 0 a 100, vaya si es sobreventa, pero también repito el mercado a partir de hoy es otro. Me encantaría equivocarme.

Etiquetas: Dow, Jones

Volatilidad hasta en el índice Vix de volatilidad, que sube y baja como un chicharro, donde pudimos ver un doble techo. Y así se suman más señales de suelo, las últimas falsas por supuesto, sin aliviar el decir que estamos en "zona" de suelo con bajadas al día siguiente del 4, 5 o 6%.

Para hoy deseamos (nótese el términno), ver un doji al cierre del Wall Street, que sume algo a la posibilidad de la finalización de la tremenda onda bajista. El Dow Jones hoy estuvo en zona de base del canal que ayer indiqué  ( http://asesordebolsa.blogia.com/2008/100706-dow-jones-7-de-octubre-de-2008-cierre-sin-frenos-a-la-vista.-pronostico-de-torme.php ), mientras lo que pagó hoy Europa han sido las bajadas de ayer. Con un Doji en el Dow podríamos arriesgar a hablar de suelo definitivo por el toque en la base del canal de largo plazo. Mientras tanto, esto es una locura ajena a todo examen racional.

El Ibex cierra en 10.297 mientas el Dow Jones se encontraba en 9.325 aproximadamente.

El Dow Jones cierra en 9.258 (-2 %), nuevo mínimo anual. El Vix cierra en 57,53 (+7,17%), nuevo máximo de cierre, nuevo record.

Si bien es cierto que la sobreventa a nivel diario es importante, el Dow Jones no da señales de agotamiento cierto con la vela diaria que nos deja, una peonza negra que por sí sola no nos dice nada. El Nasdaq sí ha dejado un martillo invertido (figura alcista), pero en soledad, restándole importancia a no estar acompañado en el resto de los índices.

El indicador stocastico en gráfico diario, está doblándose para cortar desde zona de gran sobreventa acumulada ... y hoy por solo 20 minutos no quedó en posición de cortar al alza. Fue en esos 20 minutos de negociación final que una posible vela doji terminó siendo la peonza comentada, realmente, con muy poco esfuerzo de los bajistas.

Mal presentimiento el de hoy cuando al Dow le faltó bajar algo "un poco más" en la apertura, puesto que realmente, no ha tocado la directriz que ensayamos como parte de un gran canal de largo plazo. Ese punto a tocar está en 9.109 (aprox.), a escasos 140 puntos de caída adicional. No se ve una vela semanal (negra) tan larga, desde septiembre de 2001, aunque es cierto que luego sobrevino un brutal rebote.

¿ Significa ello que estamos cerca del final ?, es muy probable, es casi seguro, no lo sé, pero el problema es que un solo día y no ya de caídas ... sino de goteo, nos puede dejar KO.

Sin contar los futuros tal vez tengamos una apertura moderadamente bajista en el Ibex, de 50 u 80 puntos, sin perjuicio que los futuros americanos harán variar seguramente ello en más o en menos, ya que dada la volatlidad -también en los futuros- es imposible que se queden quietos hasta mañana.

Me preocupa que mañana jueves pueda ser un dia de agotamiento final pero de intolerable goteo.

Etiquetas: Dow, Jones

Apertura al alza del Ibex con hueco, pero nada de otro mundo. Un hueco que tarde o temprano, hoy, mañana o la semana que viene, podría cerrarse. Por ello pensamos que puede haber un rebote pero que sin figura de vuelta ... no es fiable en el corto plazo. No nos gustó que el Dow Jones, cuyos futuros están al alza, rebote desde el mínimo de ayer sin tocar la parte baja (le faltó 140 puntos) de la experimental directriz parte de un canal alcista de largo plazo. Tarde o temprano, por lo menos, se tocará. Por lo tanto, la figura de vuelta se puede esperar en ese momento, aunque mas no sea un doble suelo junto al de hoy, teniendo en consideración que la directriz que comentamos está mas alta cada semana.

Por lo tanto en un futuro esta situación puede obligar a una figura de doble mínimo también en el Ibex, si es que desde aquí puede haber un rebote sostenido e iniciar una onda de grado mayor al alza. De lo contrario, cualquier rebote es descarga de sobreventa. 

El Ibex, que no hace poco fue el mejor índice del mundo y que lo dejó de ser ayer para ser uno mas, está rezagado respecto de Europa, que está subiendo más en la apertura.  Los 11.500 ha frenado en esta primer hora la posibilidad de ir por mas. Parece haber menos volatlidad.

Etiquetas: ibex35

Segunda vela horaria poco convincente. Debemos superar los 10.534, máximo intradia hasta el momento, para no caer en una simple y muy efímera descarga de sobreventa. A nivel diario, si esto terminara aquí, un nuevo Harami alcista, como otros anteriores, falsas señales alcistas. Análisis muy complicado.

El hueco alcista de la apertura no convence como inicio de una pretendida vuelta, y estamos muy lejos de los 11.200, lo mínimo a lo que tendríamos que aspirar para tener chances de un rebote sostenido. Y queda solo un día de negociación para intentar salvar la semana.

En estos instantes se cierra el hueco de la apertura al perder los 10.300. Muchas veces ello es muy sano, pero nos adelanta el hecho de que posiblemente este rebote aún cuando hoy termine bien el mercado, no es el que pueda sostener un suelo definitivo y por ende no es el rebote que estamos buscando.

El mercado se debate -en estos momentos del mediodía- el confirmar el doble mínimo en "mínimos anuales" (de ayer) que ha hecho hace instantes el selectivo español. Por cierto, es eso o la caída libre.

De confirmarse podríamos volver a la senda del rebote y posibilitar alguna recuperación. El doble mínimo sería una figura poderosa en atención al máximo de la jornada de ayer, repito, si es que logra confirmarse. Es de recalcar que las señales falsas luego de un día como el de ayer son contínuas, ya que los indicadores bailaron en períodos muy breves de tiempo mas de 700 puntos, una enormidad.

Etiquetas: Ibex35

Tras la apertura de Wall Street el Ibex se debate entre subir, como el resto de Europa y América, o no. Podríamos decir que hemos hecho un doble mínimo pero ello no se confirmaría sino con subidas mañana. Mucho miedo a tomar posiciones en un mercado para el que 700 puntos no son nada.

El Dow Jones, no está haciendo nada digno de mención, aunque sube un 1,6% esa subida se empequeñece frente a la de las últimas jornadas negras. Con solo ver las velas en los gráficos, observamos la irrespetuosa pequeñez de la vela de hoy.

El Ibex está preparado para romper y entrar en caída libre si es que la subida de Wall Street termina siendo una descarga de sobreventa.

Por otro lado existe la posibilidad a esta altura de la caída, que la subida sea tímida hasta lograr la mayor descarga posible en indicadores, lo que por efecto del rebote intradiario de ayer (efecto bajada de tipos del BCE), no tuvo lugar, pudiendo necesitarse mayor sobreventa antes de un rebote fiable.

Existe una profunda crisis de confianza, multiplicada además por los medios de comunicación, que está oradando no solo el sentimiento inversor sino el sentimiento del consumidor. 

Ayer lo decíamos,  preocupaba que el Dow Jones no había tocado la directriz y base de un canal de largo plazo, como para propiciar un rebote hoy. Asi fue y ya sabemos, era la razón por la cual los futuros americanos estaban al alza y toda Europa en positivo pero el Ibex desconfiado no era optimista y se mantenia bajo la linea de flotación.

El Dow Jones con la caída posterior a la subida de la apertura, toca la base del canal y ahora si, podría rebotar y con fuerza. De hecho ha comenzado un rebote desde el objetivo indicado. Pueden ver en el gráfico como ha llegado a la zona que pretendíamos. Ahora es cuestión de buscar confirmaciones.

Si hubiera tal confirmación y en atención a que estamos en mínimos del día en España, mañana podríamos tener el hueco que deseamos y comenzar un rebote sostenido. Los que no aguantaron mas vendieron al romperse los 10.000, pero con el nivel de sobreventa existente es casi seguro que se trate de una gran zona de acumulación.

Etiquetas: Dow, Jones, gran, canal

Si, es un título prácticamente irresponsable para los tiempos en los que vivimos, pero no puedo escribir como lo hacen todos todo el tiempo, no puedo indicar que puede subir como bajar. Si buscan eso, este blog no es el lugar. Aqui especulamos con posibles escenarios y esta es mi opinión respecto de lo sucedido hoy y lo más importante, lo que está sucediendo ahora mismo en el Dow Jones.

Luego de que no funcionara el atajar al Dow con la linea directriz de larguísimo plazo que no era parte de ningún canal de precios, era probable que hubiese que ensayar otros carriles para los precios. Hemos introducido un gráfico en el anterior artículo, les recomiendo volver a verlo.

Observándolo y siguiendo en tiempo real al índice puedo indicar cómo al llegar al objetivo de la base de tal canal (alcista) de largo plazo, el índice rebotó casi 250 puntos "hasta ahora", faltando más de 4 horas de negociación. Era aquí cuando se tendría que haber hecho el anuncio de la bajada de tipos, pero evidentemente, los banqueros no siguen el análisis técnico, aún cuando todos los que están en el mercado bursatil, si. Por ello puede explicarse el porqué no había noticias que pudieran desviar los objetivos de caídas. Siempre hay objetivos de caídas. Todo mercado tiene una cierto manejo o arreglo por parte de las manos fuertes.

Por ello, hay grandes posibilidades de que hayamos visto los mínimos del año y que mañana comience en Europa un fuerte rebote con gran hueco al alza, lo que estábamos esperando. Lo sabremos rápido y antes que termine el día si se profundiza el rebote del Dow Jones y logra cerrar con ganacias.

Respecto de valores del Ibex podemos decir cómo Repsol ha tocado la base de un canal de largo plazo con el mínimo de hoy desplomándose a última hora, lo mismo que Criteria y varios valores. Otros como Tecnicas Reunidas terminó en tablas ¿en el día del desplome? evidetemente este valor y otros ya habían alcanzado sobradamente el objetivo de caídas (Sacyr, Gamesa, OHL, Iberia, etc.). Con Iberdrola, Telefónica y otros el Ibex rompió los 10.000 y, posiblemente, hizo suelo y se produjo la capitulación. Es cierto que hay valores que puedan bajar algo más, y otros que puedan pagar el precio de los excesos como Grifols que hoy rompió su directriz alcista de largo plazo y se puso mas bajista, pero todo puede suceder, ya que aguantó la directriz hasta ayer mismo. Cualquier valor que tenga un buen cierre semanal puede purgar algún exceso de caídas.

Veremos si esta "teoría" la podemos confirmar al cierre. Escribiré pasadas las 22.00 hora española.

Qué decir !  ... ya muchos lo saben, por lo que trataré de aportar algo.

El Ibex abrió en 9.443, ayer había cerrado en 9.902. Un hueco de 459 puntos, marca un antes y después en un escenario técnico. Asimismo, hasta ayer existian divergencias alcistas y hoy se han roto, por lo que las caídas tendrían que continuar. A una hora de la apertura no hubo intento siquera de cerrar el hueco, habiendo estado negra la vela horaria durante todos estos 60 minutos. Ello significa que la caída, hoy podría ser mayor a la de la apertura. También me indica ello los sendos soportes que han roto valores como Santander, que lo tenía hoy en 9,71, o Telefonica por debajo de la media semanal de 200 sesiones, que se encontraba en 14,73. Evidentemente algo sucede.

Asia dió aviso con caídas del 8 al 10% y Japón suspendiendo la operativa con futuros, no se trata de un país emergente y ello prende las alarmas.

Ayer el Dow Jones rompió la base de un canal alcista de largo plazo y para que comparemos la trascendencia de ello debo indicarles que el soporte con el que podemos comprar al índice americano con el español ... se encuentra en nuestro selectivo en los 7.700. Ahora pueden imaginar la debacle de ayer en Estados Unidos y comprender que estamos en una nueva etapa de la crisis. Si hoy recuperamos los 10.500 me habré equivocado, pero me parece dificil recuperar el nivel indicado que se rompió esta semana y representaba el 50% de retroceso respecto de las subidas desde 2003 a 2007. Ergo, con lo de hoy, tenemos que ir al 61,8% de retroceso y ver que sucederá luego, ello se alcanzará al tocar los 7.950.

Hay que estar completamente fuera del mercado y no tratar de comprar en mínimos al ver supuestos suelos. ¿ Qué estará descontando la bolsa en la economía real ? 

God save the Queen !

Etiquetas: Ibex35, crash, bursatil

La situación ha ido empeorando porque no ha habido ningún rebote intradiario. Hay valores que han roto soportes muy importantes. El promedio de bajadas en Europa es del 7% y los futuros americanos están a la baja en el caso del Dow Jones en 8.320 (ayer el índice cerró en 8579) por lo que no hay paz.

Repito, no esperemos que esto haya sido el suelo, mas bien parece el comienzo de otro ciclo. La bolsa parece descontar más que una recesión, tengamos cuidado que todavía no sabemos lo que es.

Sin un mercado americano que rebote o que haga un pull back a los 9.100 aproximadamente no tenemos rebote a la vista. Esperamos ese rebote en algún momento (nadie nos dará aviso de ello) y en los 9.100 del Dow Jones puede ser la última oportunidad para salir y cerrar posiciones largas. No se ven otras soluciones por el momento.

Romper los 9.000 del Ibex parece muy probable hoy, y tengamos en cuenta que en algún momento purgaremos la diferencia de puntos con el Dow Jones.

En estos momentos esta habiendo un gran rebote en Estados Unidos que alimenta las esperanzas de capitulación o suelo. A mi parece que tarde o temprano habrá un pull back a importantes nivles rotos y nada más. Hay que seguir teniendo mucho cuidado y ampliar la visión del panorama.

En el gráfico les acerco la idea de un pull back en el Dow Jones, que es la idea del rebote, un rebote para seguir cayendo en atención a los niveles rotos esta semana, algo irremediable. Los 9.100 pueden actuar de gran techo de tal rebote que puede prolongarse uno o varios dias si hoy se consolida este inicio del rebote (lo que esta por verse), lo que el Ibex parece no querer creer pero porque tampoco puede ya que la subida del Dow tendria que ser mucho mayor en atención a que el hueco de hoy responde al descuento de la caída adicional de ayer al cierre de Europa, razón por la cual y a una hora del cierre, nos perjudica al no poder conseguir cerrar el hueco de la apertura.

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Ni rebote ni capitulación pero con un condimento importante. Se viene el fin de semana y los inversores van a pensar si este es el fin del mundo o no. Por otra parte hoy fue destacable el comportamiento del Dow Jones que recuperó un 7% de caídas iniciales y se puso en positivo aunque no podia seguir como un cohete y ahora está tratando de encarrilar su cauce, puede suceder cualquier cosa, dejar una figura de vuelta o una gran vela negra. Espero que por lo menos haya un pull back a los 9.100 la semana entrante. Y digo esto porque es posible que la semana que viene haya un rebote que deje una vela blanca en algún dia, con la que obviamente no hay que evalentonarse. En un momento de la jornada el Dow Jones presentaba un doji espectacular, veremos al cierre.

Como dije en anterior artículo .. era casi imposible que el Ibex termine con una figura de vuelta diaria, ya que el gran hueco de la apertura que descontaba las caídas de ayer del Dow era un gran problema.

Otra vez tuvimos una jornada de 1000 puntos de variación. Imaginen el paso al que vamos y si es razonable ... Es algo que evidentemente tiene que terminar pronto. Es muy probable que el fin de semana sirva para pensar en los excesos y en que si bien pudimos ver una capitulación, también es cierto que ello no significa enmodo alguno el final de las caídas, ya que hemos roto niveles muy importantes y habrá que ir naturalmente a la próxima parada, esperando que ello sea de a poco y consumiendo el debido tiempo y profundidad.

EI Ibex cierra en 8.997 con una caída record de 9,14% y sin noticas durante el día. Por lo tanto es solo miedo desconrolado, la necesidad de cerrar posiciones apalancadas por grandes instituciones y no mucho mas.

Mientras el Ibex cerraba el Dow Jones se encontraba en 8.177 puntos, hay que observar dónde cierra y la vela diaria que deje para saber si el lunes habrá mas paliza o el selectivo español podría comenzar con un hueco alcista y tratar de cerrar el hueco dejado hoy, la sobreventa ya si es extrema en gráfico diario, estaremos casi en cero (ver stocastico en grafico diario) el lunes y ello de por sí puede provocar un rebote.

Escribiré un artículo al cierre del Dow.

Me parece interesante comentarles el gráfico que les acerco, un gráfico horario de 60 minutos, la últma vela es la subasta en el Dow Jones (de 22.00 a 22.05 hora española).

Como comentaba en el artículo anterior, el precio intradiario formó un triángulo que pudo romper por arriba y ello ha significado la primer resolución alcista de todo este tramo semanal "super bajista". La vela diaria dejada es -y vista con esfuerzo- un doji. La vela semanal por el contrario es negra como la noche y de continuidad. No tendremos un suelo de medio plazo sin una vela semanal que lo indique ni un suelo de largo plazo sin una vela mensual.

Por lo tanto, si bien podemos ver una figura que pueda dar pie a un rebote, es evidentemente un rebote a muy corto plazo, aún cuando se suban mil puntos, que esta semana hemos visto, no son nada. Seguimos pensando que esta resolución solo puede provocar un rebote o pull back a la zona de 9.100, a priori, con uno o dos días de subidas. Otra posibilidad sería ir hasta 9.440 apoximadamente, zona de la mitad del cuerpo de la nera vela semanal. Mucho tendría que cambiar el mercado para otra cosa.

Consolidaciones por encima de 9.400 podrían indicarnos que comenzamos una Onda A (al alza) primera de las correctivas de toda la bajada desde máximos, pero ... con una volatilidad por encima de 30 (hoy marcamos un máximo en "76,94")  no es la hipótesis con la que se debiera trabajar si no se quiere quedar pillado en un mercado que se mueve como el rayo.

Habíamos dicho que el Dow Jones se encontraba en 8.177 cuando cerraba el Ibex, por lo que el lunes hay que descontar esos 330 puntos de subida aproximados y es allí donde está la clave de un hueco alcista para el lunes en el selctivo español, ... ello con lo que en mas o en menos corresponda por el movimiento de los futuros, que retrocedían luego de cierre, por lo que tampoco hay que ser tan optimistas en atención a un rebote que no ha sido tan convincente como para formar un suelo durable. El Ibex podría seguir subiendo y luego retroceder para igualar el recorrido del Dow y hasta las 15.30 que abra el mercado americano nuevamente el lunes, para quedar a la par habiendo descontado todo el movimiento del Dow desde las 9 y hasta abrir Wall Street.

Buen fin de semana.

Vemos en el gráfico la posibilidad de que el Ibex se haya frenado en un soporte decreciente, muy empinado, pero soporte al fin. Correlacionando el selectivo español con el Dow Jones y visto lo sucedido ayer en Wall Street, es posible que haya un rebote la semana entrante.Debiéramos tener como objetivo la mitad de la gran vela negra semanal que deja el índice. Quedarse a esperar que supere ese escollo es para insensatos, y será preferible esperar la rotura de la zona y un retroceso a la misma para entrar oportunamente y con muchísimo cuidado. La zona de la mitad de la vela son los 10.150 puntos aproximadamente.

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Hoy en Estados Unidos no habrá referencias en el contado de los índices por el "Columbus Day", sin embargo en Chicago tenemos referencias de los futuros. En razón del alza de los futuros, de lo que debía descontar Europa luego de la recuperación de los índices de Wall Street el viernes y el plan Europeo de rescate del sistema financiero .. se ha producido un fuerte rebote abriendo el Ibex en 9.559. Gamesa, Iberia y algunos más no habrían al no cruzarse las operaciones y se mantuvieron en subasta de volatilidad por largos minutos. BBVA, Santander, Telefónica, tuvieron grandes revalorizaciones.

Los inversores, ya quemados, vendieron al producirse ganancias en la apertura. Ya hay quienes con muy poca memoria indican que hemos hecho suelo y hemos visto mínimos, hay quienes quieren recibir titulaciones de gurú. Sin embargo quisiera comentarles la idea que estuve estudiando este fin de semana, que iremos ampliando en estos días, y respecto de la cual también les solicito opiniones y colaboraciones a aquellos que muchas veces me envían sus opiniones y comentan en los artículos.

Trazando líneas, observando detenidamente niveles de Fibonacci, graficos de volumen, etc., he llegado a la conclusión de que estamos viviendo una corrección que será profunda y nos podría llevar al origen del movimiento por los 5.200 puntos de Ibex, hipótesis con la que trabajaré, pero con los siquientes matices: Creo en que desde máximos históricos y hasta los mínimos de este viernes hemos sufrido una "ONDA A" , primera de las correctivas de todo el movimiento al alza desde 2003 a 2007, la que a su vez se desarrolló en 5 ondas. Por ello es muy probable que desde los mínimos del viernes desarrollemos una "ONDA B", al alza. Esta onda B nos tendría que llevar como máximo, a ganar el 61,8% de toda la bajada desde los 16.000 del Ibex, y como mínimo al 50%. Estos niveles se corresponden con los 14.200 (61,8%) o los 10.600 (50%). Desde alguna de esas cotas, se tendría que desarrollar una última ONDA C hasta el origen del movimiento (5.200) como máximo. Ello se condice con descontar una recesión larga y dolorosa, de lo que no nos salvará el plan Europeo de rescate del sistema financiero, larga recesión que era lo que justamente venía descontando la bolsa. Insisto en que den sus comentarios y me escriban (fernandodamian72@gmail.com) para intercambiar opinones, ya que hay que hacer trading con un esquema de trabajo y hay que tener una estrategia también de medio-largo plazo. En los próximos días iré aportando gráficos y otras ideas respecto de este mismo tema.

Por lo pronto, el Ibex debe cerrar el hueco de la apertura del viernes, y estoy seguro que lo conseguirá durante el día, ello se conseguiría al tocarse los 9.902, donde se podrán producirse algunas ventas, que no creo que detendan el movimiento (que durará muchas semanas) hasta las cotas arriba indicadas. Ello no significa que no habrá vaivenes en las cotizaciones, pero evidentemente, estamos en una nueva etapa y no se trabaja igual en una Onda A que en una Onda B.    

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Indicadores que empiezan a presentar fatiga, aunque no sobrecompra, salvo en algunos contados valores. Ello está provocando ventas y es posible -no necesario- que tengamos un recorte y apoyo en medias ya superadas en gráficos horarios. Por ejemplo, la media de 14 en gráfico horario superada en la apertura la tenemos en esta hora en 9.330 y la de 30 en 9885, a la que parece que no podremos llegar sin un apoyo previo en la de 14, juego habitual y sano. Ambas medias están con pendiente negativa, aunque mantenerse dentro de ellas hará que se terminen cortando al alza, ello no sucederá hoy en atención a la distancia entre medias. El gráfico horario muestra que las velas van tomando forma de pico redondeado.

Se impone la prudencia y es lógico, aún cuando hayamos podido comenzar otra etapa, en la que tendría que haber poco volumen de negocio y menos volatilidad. Ya veremos si se van confirmando algunas pautas y datos que la teoría indica ... para que podamos confirmar que nos encontramos comenzando una ONDA B (al alza).

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El Ibex finalmente no corrigió y todo hacer parecer que se dirige a los 9.830 aproximadamente, nos sorprendería que hoy mismo se cierre el hueco de la apertura del viernes pasado, pero todo puede suceder cuando pasamos del fin del mundo a la resurrección. Por mi parte, esperaría a que finalice un impulso correctivo (onda 2) para entrar, actualmente no ha terminado el primer impulso. Nos vamos a dar cuenta cuando corrija ya que habrá un intento de ir a cerrar el hueco de hoy, o por lo menos de ir a la parte alta del mismo.

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Finalmente disculpas porque sí abrió Wall Street, y comenzó conforme los futuros avanzaban. Mientras tanto en gráfico horario ya hay sobreventa en el Ibex. Es preferible en estos momentos comenzar a estar al margen del mercado. Debemos tener presente que los mínimos de la semana pasada pueden ir a visitarse en los próximos días sin que varíe en lo absoluto esta posible nueva etapa que podemos estar viviendo. Lo ideal es esperar a ver el techo de esta primer onda, medir las proporciones y niveles de fibonaci de la misma (ya lo haremos) y entrar en el agotamiento de la segunda (correctiva) para cojer la onda mas extensa en precio y tiempo, la 3ra.

El Dow Jones se frenó donde el viernes el selectivo hizo máximos, y ello es un problema que nos puede estar avisando de que es necesario cierta lateralidad para salir del peso de semejante caída. En efecto, ver desde abajo la gran vela semanal de los pasados siete días es estremecedor. Remontar un 20 % de caídas implica subir mas de un 20% ... y por lo general es un porcentaje que si se logra en un año es muy pero muy bueno, tenemos asi una situación técnica excepcional y delicada.

Un mercado lateral puede ser ideal para el trading con stops y puntos de venta muy precisos, pero .. (siempre hay un pero) tenemos una volatilidad todavía por las nubes por lo que es tan peligroso como nadar en una psicina con tiburones.

Por lo pronto tengamos presente lo primero, es necesario que el Dow Jones supere el máximo de la apertura en 8.889 para no confirmar un doble techo. Aún así en los 9.100 seguramente habrán ventas ya que puede interpretarse el movimiento como un pull back hacia zona de antiguo soporte de largo plazo. Si pensamos en que estamos en una corrección y que se ha desplegado una Onda A desde máximos, falta una onda B que recupere entre un 50 y 61,8% de la caída y que todavía faltaría -luego de ello- una Onda C hasta el comienzo del movimiento alcista iniciado en 2003, podemos imaginar que la figura del antiguo canal alcista de largo plazo del Dow no es válida y se va a dibujar otra figura técnica de largo plazo. El tiempo lo irá diciendo y al no haber certezas se debe extremar el cuidado, no nos olvidemos los sentimientos de la semana pasada. 

El Ibex ha llegado a la media de 30 en gráfico horario al tocar los 9.780 cuando ya hay sobrecompra en gráfico de 60 minutos pero no en gráfico de 120 minutos. Con la ruptura del doble techo, o mejor dicho ... la no confirmación de tal figura en el Dow Jones, el selectivo español se anima a más. Sigue siendo una incógnita como podrá reaccionar el mercado americano al llegar a 9.100, en estos momentos se encuentra en los 8.930.

Si la idea de medio plazo es que nos encontramos en una Onda B (al alaza), correctiva de la A (máximos históricos a mínimos del viernes pasado), los índices tendrían que reaccionar favorablemente aunque no necesariamente ya mismo, por lo que es mejor ver la respuesta del mercado desde fuera y entrar en una corrección.

El mercado quiere hacernos creer que tiende a normalizarse, y tal vez lo haga. El Vix ha tenido una importante caída y pierde la primer directriz alcista. 

Para que vayamos teniendo un orden, primero digamos que el Dow Jones se encontraba en 8.971 cuando cerraba el Ibex luego de la subasta, que lo hace en los 9.955. El BBVA subió mas de un 2% en subasta y provocaba la suba adicional a las 17.30 hs.

Se ha cerrado y tapado el hueco de la apertura del viernes y por ende se ha aprobado. Ahora es posible una corrección aún con una subida adicional mañana durante las primeras horas ya que el esfuerzo de tapar el hueco ha sido dantesco. Nuevamente quedamos en manos de EEUU y de la distancia que sume o reste luego de nuestro cierre.

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En la CNBC se preguntan en titulares si se ha visto un suelo o si las fuertes subas de Wall Street ( de mas del 10%) es un rally de mercado bajsita. Mi miedo eran los 9.100 y si bien tenía fe en su superación esto no se trata de fe. Superando esa cota ya sabemos que el movimieto no es un pull back, y como pensábamos este fin de semana y hoy con nuestro primer comentario para el Ibex, estimamos que hemos iniciado una gran ONDA B al alza, siendo la caída desde máximos históricos hasta el mínimo del viernes una ONDA A. Por lo tanto, tenemos un suelo de "medio plazo", y digo medio plazo porque a una ONDA B le sigue una fulminante y final ONDA C a la baja, que perforará y por mucho el mínimo del viernes. Pero tranquilos, ello sucederá dentro de bastante tiempo, mientras tanto, hay que aprovechar las subidas y entrar en el primer recorte, es decir, al final de la onda 2 que todavía ni ha comenzado. 

Debemos tener presente la longitud total de la onda iniciada en el caso del Dow Jones el vienres cuando rebotó desde mínimos anuales y entrar aproximadamente cuando se recorte el 50% de la misma, tal vez pueda ser más, pero tal vez no ... ya que los recortes deberían ser menos profundos en esa etapa, que también se caracterizará por un volumen medio que no llamará la atención.  De hecho lo que la cnbc (www.cnbc.com) llama "The Bottom" tendría que ir de la mano de un volumen dos, tres o cuatro veces superior a la media y ello no ha ocurrido, y es así porque justamente el suelo no es de largo plazo, sino de "medio plazo" para unos meses (3, 4 o 5 meses). Los objetivos están entre el 50% y el 61,8% de recuperación de toda la caída. En el Dow Jones esos niveles están dados por los 11.000 en el primer caso y los 12.600 en el segundo supuesto, no más. Son los niveles análosgos al 12.600 y 14.200 en el Ibex.

Mientras termino de escribir el Dow Jones ha llegado a los 9.400 (+ 11,5%), sobrecomprado en gráficos de 60 minutos pero no en el de 120 minutos. Supera las medias de 14 y 30 en gráficos de 60 y 120 minutos, por lo que puede subirá incluso más para volver a apoyarse en la media de 30 en gráfico de 60 minutos si la corrección es pequeña o en el de 120 si la corrección es algo mayor. En todo caso, se vendrá una corrección que podrá comenzar mañana, pero, a la que le seguirá una gran subida, hay que tener paciencia y esperar el recorte para no entrar con el pie cambiado. 

Se acabaron las posiciones cortas en esta etapa y hay que ir cancelándolas y rápido.

El Dow cierra en 9.387 (+ 11,08) e increíblemente es el que menos ganó (por poco) de los tres principales índices. El ViX se desplomó, rimpió sendas directrices alcistas y con la bajada de la volatilidad hay auspicio de subidas en las bolsas.

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El Ibex descuenta la subida adicional al cierre europeo de ayer en Wall Street, ni mas ni menos que ello.

La estructura diaria parece la de un cohete que estalla por etapas. La cantidad de huecos trae complicaciones técnicas por la tendencia a que los huecos se cierren y por la incertidumbre que trae aparejado ello en el recorte. Por lo pronto, el Ibex está por cortar al alza en las medias que utilizamos (14 y 30) en gráfico de 60 minutos (donde comienza a haber divergencias bajistas pero por ahora solo de recorte intradiario). En gráfico de 120 minutos todavia muy lejos de que las medias de 14 y 30 se corten al alza. A nivel diario está lejos de que se corte el MACD.

Es probable que el Ibex se mantenga en lo alto hasta que corten las medias de 14 y 30 en gráfico de 120 minutos, por lo que podría haber -incluso- un día más de subidas. Luego el recorte. Hay sobrecompra pero no extrema aún y en otras ocasiones las subidas desde estos niveles fueron mas extensas por lo que no hay signo de agotamiento comprador.

Ahora bien, nos acercamos a resistencias muy duras en los 10.600 / 10.700, nivel del 50% de toda la subida desde 2003 a 2007 y justamente el nivel que perdido provocó la debacle. Lo ideal sería no intentar tocarlo y recortar antes, para cojer fuerza y romperlo sin problemas en la tercer onda de impulso alcista. 

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Debido a la sobrecompra en el cortísmo plazo tenemos un escenario solo para aquellos que gustan de deportes extremos. A partir de las 13.00 hs ya estaremos en máxima sobrecompra y estimo que entre los 10.500 y los 10.571 está el giro que provocará un recorte de todo este tramo, cuando este giro se produzca indicaremos los niveles probables de corrección y de posible entrada para coger la tercer onda al alza, la que tendría que deparar las mayores alegrías.

Parece que "la zona" de 10.571 puede finalmente ser el techo de esta primera onda, veremos hasta donde llegará la segunda. Los indicadores de cortísimo plazo están muy sobrecomprados y lo que pueda subir el índice desde aquí -si es que lo hace- empezará pronto a provocar una clara divergencia bajista entre los indicadores y el precio. Es tiempo de salirse del mercado y esperar un recorte. Pornerse corto exige un stop por encima de los 10.904 en atención a la alta volatilidad en la que nos encontramos.

El Ibex cierra en positivo sin cerrar su hueco alcista de la apertura y comenzando una corrección bastante previsible, lo hace en 10.224, y considerando el amplio recorrido de precios ... aquí no ha pasado nada.

Ahora bien, el 50% de todo este tramo se encuentran en 9.700 y el 61,8% en 9.270. Mi gusto me hace inclinar por el mínimo de la vela de ayer, en los 9.357 como un posible mínimo de la corrección que se ha iniciado. Es cierto que el rebote ha llegado hasta el soporte roto de un importante nivel de Fibonacci de la larga tendencia alcista 2003-2007 aunque también es cierto que el mes no ha terminado y ese soporte todavía no puede darse por perdido, razón por la cual me inclino por rebotes sostenidos, una corrección de todo el tramo de caídas desde máximos históricos y hasta el viernes pasado y no por una descarga de sobreventa, porque las descargas no se realizan hasta extremos de sobrecompra en el cortísimo plazo como los que hemos visto hoy. Tampoco estas subidas han tenido las características de un rally de mercado bajista. También debo advertir que esta idea no está confirmada y reentrar en los mínimos teóricos de una corrección exige un stop por debajo de los mínimos del viernes pasado (8.835), por lo que el mercado no está para cualquiera exigiendo ser muy rápido.

El Dow Jones se encontraba en 9.430 cuando cerraba el Ibex, con una corrección muy importante y temprana luego de la gran apertura alcista.

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El Ibex abrió en 10.143 descontando prácticamente lo mismo que le robó el Dow Jones luego del cierre de ayer del Ibex, los futuos americanos están casi al mismo precio que ayer a su cierre. El selectivo no ha cerrado aún, el pequeño hueco bajista de la apertura. Movimientos cortos, como los de antes.

Insistimos en que el objetivo mínimo de caída se encuentra en los 9.700 (50% de retroceso respecto de las subidas desde el lunes), pero, iremos indicando como nos encontramos respecto de los indicadores para estar preparados por sorpresas. Sería sano que esto comience a bajar cada vez que los indicadores amenacen a subir, para así provocar una buena descarga sin un gran retroceso y beneficiar la continuación de las subidas.

El Ibex está perdiendo la media de 14 en gráfico de 60 minutos y por ende, ir a la media de 30 es obligatorio, la que se encuentra apenas por encima de los 9.700. Por abajo tenemos los 9.270 (61,8%) y como mejor opción el mínimo de la vela del lunes en los 9.357. Todas estas opciones de continuidad implican no cerrar el hueco de la apertura del lunes 13. Obviamente que yendo por debajo de lo 9.270 se beneficia un escenario de continuidad bajista. Estimamos que el 61,8% de retroceso no es una opción si se pretende continuar con el rebote de lo que podría ser una gran onda B, posibilidad totalmente vigente y que se apoya en el volumen de negociación. 

A estas horas el Ibex sigue corrigiendo y lo mas importante, esto va tomando forma de corrección y volver a las caídas es una idea que no nos cuadra para nada. Sería sano cerrar el hueco de ayer ... y nos mantenemos en un recorte que pudiera llegar a 9.700. En indicadores horarios se ha corregido la mitad de lo que es mínimamente necesario para que en próximas sesiones se pudiera romper lo 10.570, la gran resistencia a corto plazo.

El Ibex llegó a un soporte en los 9.900 y rebotó, sin embargo pensamos que no se ha alcanzado un nivel "razonable" de corrección aunque se denota cierta voluntad compradora al alcanzarse cada soporte. Seguimos pensando que los 9.700 (50% de retroceso) sería un nivel ideal para que el selectivo comience una nueva onda al alza. Asimismo el 0,38 ya es un nivel que se ha alcanzado y perdido, por lo que nos volcamos por el nivel explicitado. 

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Hemos llegado a los 9.700 pero todavía, en plena corrección del Dow Jones que no ha alcanzado el nivel del 50% de corrección parece que falta una figura de vuelta al menos en gráfico horario, aún cuando ya han habido correcciones importantes en los valores. Algunos ya estarán maduros para entrar y a otros les falta algo más.

Esa falta de corrección a la que aún no llega el Dow Jones hace necesario dejar para las primeras horas de mañana el entrar en mercado, luego de que sepamos el nivel de corrección que pretende Wall Street, que seguramente alcanzará hoy. En todo caso parace que será un nivel entre el 50 y el 61,8 de retroceso, último este que parece excesivo en razón de la sobreventa a muy corto que ya resulta evidente.

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El Ibex cerró en 9.706 (-5,05%) y esto ha sido -por el momento- sólo una corrección, lógica luego de subidas de más del 12%. Habíamos indicado los 9.700 como posible nivel de corrección pero aún cuando se cerró en ese nivel el mínimo del día -marcado en los últimos 15 minutos de la jornada- han sido los 9.594.

El 50% de corrección del Dow Jones, simil al 9.700 del Ibex, se encuentra los 8.835 ... nivel que no ha sido alcanzado por el selectivo americano a hora del cierre español. Es sin embargo, lo mínimo que se trató de adelantar y descontar aquí. El Dow se encontraba en 8.967 al cierre europeo.

Esperamos que el Dow Jones baje por lo menos hasta el 8.835 e que incluso algo más. Tal vez podría bajar hasta los 8.600 y desde allí producir una figura de vuelta que permita inferir el final de la corrección.

Por todo lo expuesto, es muy probable que mañana sea el día de entrada en el Ibex, durante la primera hora de negociación, donde se comenzará .. primero descontando alguna distancia adicional respecto del Dow y luego el movimiento de las últimas horas del índice.

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En los últimos minutos de la jornada el Dow Jones llegó a "la zona" que preveíamos en los 8.600, cerrando en 8.577,9 (-7,87 %),una caída exagerada pero que debemos referenciarla dentro de una corrección de una también subida exagerada.

Estimo que, de ahora en más y a partir de mañana pueda comenzar a bajar la volatilidad y que asistamos a subidas y caídas menos turbulentas. Sin embargo, para acercar los indicadores a una zona que nos permitiese salir del círulo vicioso de caídas, lo sucedido era necesario. No por ello la primera parte de la subida que podría iniciarse mañana no va a ser violenta, que podrá serlo y es lo esperado por algunos analistas en los que nos referenciamos ocasionalmente (www.bolsacava.com).

El Dow quedó con gran sobreventa en el cortísimo plazo y ello -es muy probable- inicie mañana una nueva onda al alza, una onda 3, que como ya saben es comunmente la mas extensa en tiempo y precio (cuando no lo es la 5ta), por lo que es la que a priori la que debe de aprovecharse al máximo.

Respecto del Ibex es razonable sostener que mañana abrirá a la baja con un importante hueco y llegará la zona de 2/3 partes de correccción de la subida previa, 2/3 partes que hoy alcanzó el Dow Jones en la última hora de negociación. Por lo tanto, el Dow Jones nos obliga a una corrección mayor a la sufrida hoy, que estimo llegará a una zona comprendida entre los los  9.415 y los 9.357,  desde allí se tendría que iniciar una nueva onda al alza (la 3ra). Los 9.357 son el mínimo de la vela del lunes, que habíamos indicado como la zona mas razonable a alcanzar en la corrección.

Por debajo de 9267 (61,8% de retroceso desde los 10.573) se prenderían las alarmas, siendo la zona que no hay que perder y por ende zona de stop si es que se perdiese luego de un cambio horario, lo que obligaría a pensar que los mínimos del viernes no aguantarían la presion vendedora, ... sin embargo repito, no es la opción que barajamos, reforzado por el volumen de negociación, la sobreventa a cortísimo plazo, el conteo de ondas y un razonable rango de corrección de la primer onda.

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Mayores caídas a las esperadas, sin romper la zona del 61,8 % de retroceso mas sí con una penetración de la zona que habrá hecho saltar más de un stop. Se impone la prudencia pero manteniendo la idea de nuestro anterior artículo.

Ayer indicábamos que en una zona entre los 9.415 y los 9.357 podría estar la zona de agotamiento y giro para el inicio de una tercera onda al alza. El Ibex abrió en esa zona y en los primeros minutos tuvo una peligrosa incursión por debajo marcando un mínimo de 9.197, sin embargo no perdió la parte baja de la banda que indicábamos al cierre horario posibilitándose un rebote que mantiene al Ibex en negativo pero habiendo formado velas horarias de giro en la mayoría de los valores. Creemos que en las próximas horas se cerrará el hueco y completada las descargas podremos seguir con los planes. El momento para comprar en mínimos fue durante los primeros 15 minutos de la jornada. Hay una situación de debilidad y alta volatilidad.

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El Ibex está estancado, posiblemente terminando una descarga en gráficos de 120 minutos todavía por completar y se encuentra en un rango entre los 9.530 y 9.400 aproximadamente, cuya resolución posiblemente marque el cierre del hueco de la apertura o una recaída en atención a si resuelve por arriba o por abajo.

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Hay algo que no termina de cuadrar y comenzamos a dudar de que nos encontremos en una onda 2 correctiva. Llamamos a la máxima precaución y a estar al margen del mercado en atención a que podríamos estar todavía en la última onda a la baja. La pérdida de los 9.400 luego del rebote dede mínimos de hoy , aún cuando por momentos los hemos superado, ha producido un peligroso juego de máximos y mínimos decrecientes que podría indicar que -por lo menos- tendríamos que visitar los mínimos del viernes, con lo que algunos valores podrían sangrar.

Se han anulado las figuras de giro en la mayoria de los valores no habiéndose confirmado, por lo que repetimos, hay peligro de caídas hacia mínimos anuales o incluso la posibilidad de marcar nuevos.

Es preferible esperar confirmaciones.

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Ser precavido es lo mejor y en virtud de lo que está aconteciendo .. gran volatilidad, penetración por debajo de zona de 61,8% de corrección, máximos intradiarios que no se pueden superar, y un tufillo a debacle inminente .. reiteramos nuestra recomendación de estar al margen del mercado y además compartimos con Uds que pensamos que los mínimos anuales no aguantarán y nos posicionamos para atajar al índice mañana viernes en los 8.547 / 8.500  puntos, donde verdaderamente transcurre el último soporte decreciente. Es esa la zona desde donde podría desplegarse una gran onda al alza y ser verdaderamente el primer impulso de una ONDA B correctiva de toda la caída desde máximos históricos hasta el mínimo que hagamos.

Haremos el siguiente comentario al cierre de la jornada.

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Hoy hace ya varias horas hicimos comentarios en varios posts, alertamos sobre la posibilidad de duras caídas y preferimos no hacer mas comentarios puesto que no valía la pena en atención a que se estaban sucediendo falsas señales unas tras otras. Los futuros americanos bailaron -literalmente- arriba y abajo antes de la apertura de Wall Street y también luego, con un Dow Jones que caía, subía y volvía a caer para luego directamente desplomarse en la segunda hora de negociación. Los cambios tan acentuados en la negociación alertaban de la subida de la volatilidad y hoy nuevamente debemos hablar del Vix que tocó los 80 puntos, un nivel de más del doble de lo tolerable. Quienes esten hoy en mercado lo recordarán por mucho tiempo, estamos en tiempos verdaderamente históricos.

El Dow Jones se encontraba en 8.360 cuando cerraba el Ibex, que lo hace en 9.308 puntos. En cierto momento del día advertíamos de la pérdida de los 9.400 para entonces asistir a una subida hasta los 9.600 en un gran fallo alcista, que se lo comieron hasta los más reputados analistas indicando que se "superaban resistencias" en los medios económicos mas importantes del país. Nada de ello, se cerró el hueco de la apertura con un movimiento reflejo cadavérico y luego se cayó a plomo. Sólo una cresta decreciente y una descarga de sobreventa muy buena que desde el lado bajista es excepcional, pero que nos advierte de la posibilidad de un gran varapalo. La cosa no me gusta nada y los mínimos del vienres ya pueden ir considerándolos rotos ... mañana -cierre semanal- va a ser uno de esos días de gran sufrimiento y angustia, de verdadera capitulación, muchos no aguantarán más la presión y venderán, otros no podrán aguantar las posiciones tomadas a crédito y serán ejecutados por las entidades prestatarias ante la eventualidad de no poder devolver los créditos, se darán todo tipo de situaciones extremas.

La vela diaria dejada es un doji bastante feo y en esta parte de la onda, es de continuidad bajista. A nivel semanal la vela que tenemos -por ahora- nos advierte del duro nivel de de los 10.500, que volverá a reconquistarse pronto pero no hasta hacer un suelo de medio plazo definitivo.

El que este pillado no es hora de vender ante un posible cuadro de gran pánico para este viernes y el que esté fuera debe vigilar el nivel de los 8.500 como posible mínimo. Si bien entendemos que los mínimos anuales del viernes pasado en los 8.835 van a ser perforados, no creemos que por mucho. Hay que prestar mucha atención al volumen de mañana, ya que si es superior a 2 veces la media o si es más mejor, nos estará advirtiendo de la entrada de dinero y no de la salida y por ende de un posible suelo fiable.

Los mínimos a medio plazo debieran hacerse sobre el final de la jornada o primeras horas del lunes, pero hay que tener cuidado ya que por debajo de 8.500 el problema ya sería otro, de plena caída libre por rotura del último soporte decreciente y no hay manual de instrucciones para situaciones análogas.

Coraje y buena suerte, esto pasará pronto y vendrá una recuperación muy importante. 

Los índices americanos están en zona del cierre de ayer a una hora de terminar la negociación. No hay figura de vuelta en gráficos horarios y todo apunta a que está habiendo una descarga de sobreventa previo a mayores caídas. En el Dow Jones tenemos un soporte muy importante en los 7.200, un nivel que frenó las caídas en el 97 y en Octubre de 2002 iniciándose desde allí la última gran tendencia alcista. Estimamos que debe ser el nivel que busca el índice americano, y visto lo visto no estamos muy lejos. Es un nivel análogo al 5.200 del Ibex, del que estamos muy lejos y no vemos antes de un gran rebote que nos lleve por encima de 12.000.

La figura de largo plazo que dibuja el Dow Jones y sobre el soporte de los 7.200 es un triángulo expansivo realmente muy grande ... por lo que perder los 7.200 nos enfrenta a una catástrofe en toda regla, ya que la proyección de rotura de un triángulo expansivo implica una caída igual a la altura máxima del triángulo. Saquen las cuentas con un máximo histórico en 14.000 alcanzado el año pasado. Por la incertidumbre que crearía estimo que no pueden romperse los 7.200 y en el largo plazo se tendría que invalidar la gran figura indicada.

Comenzamos la última hora en Wall Street y seguramente habrá alguna definición. El Dow tardó 5 horas en recuperar la caída producida en la segunda hora de negociación. Eso es una descarga de sobreventa. 

El Dow Jones da una grata sorpresa en la última hora de negociación y a contrario de lo que creíamos cierra en positivo con un 4,68% de ganancias luego de haber estado en negativo otro 4%. Sin embargo esta subida puede llegar a ser solo una cresta decreciente puesto que se ha roto la directriz bajista de aceleración, pero nada más, ninguna resistencia relevante, por lo que debemos seguir manteniéndonos al margen, más que antes. Por si fuera poco, mañana es cierre semanal y de vencimiento de opciones y futuros. Muy atentos a partir de las 12 hs. 

El Dow que cierra en 8.979 remonta 600 puntos luego del cierre del Ibex, por lo que mañana hay que descontar esa subida, esperándonos una gran apertura con hueco alcista que lamentablemente no pudimos preveer antes del cierre del Ibex.

Hay que tener cuidado puesto que los valores pueden marcar máximos en la apertura y caer durante el resto de la sesión sin que haya posibilidad de trading. Se impone estar atentos al cierre semanal.

La volatilidad marcó en el Vix un máximo de 81,17 pero luego se vino abajo hacia los 67, dejando uan vela que puede ser interpretada de vuelta, pero con el antecedente de haber hecho figuras bajistas antes y no haber confirmado.

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En este tercer viernes de mes en el que vencen futuros y opciones el Ibex abrió tal cual lo previsto ayer en razón de la remontada de Wall Street. Posteriormente, oleada de ventas. Se marcaron los máximos precios en la apertura, como también indicamos era previsible. Nadie se fia de ningún rebote a mitad de una onda, lamentablemente. El destino parece seguir escrito en dirección de la tendencia.

En razón de que los futuros estan retrocediendo hay más razones para vender luego de la apertura, sin embargo, pensamos que en algún momento los futuros se puedan poner en positivo y recuperarse cotas de apertura. Ir más allá es una incognita.

No fue la figura de la vela de ayer que ha provocado esta suba sino el rally americano, asi que estamos en sus manos. La volatilidad aún con el retroceso de ayer sigue altísima e insoportable.

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Muchos valores están cerrando los huecos de la apertura, es decir, nos acercamos a precios de cierres de ayer en el Ibex. Un mercado muy traicionero. Todos los que compraron en la apertura han perdido mucho y no son necesariamente inversores que compraron en la subasta de ayer. La tendencia es muy fuerte y hay que estar al margen porque puede suceder cualquier cosa, y es muy probable que nada bueno.

No se ha cerrado el hueco en el índice que transcurre a la baja -en estos momentos- por los 9.400. Se cerraría en los 9.308.

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El Ibex intentó cerrar el hueco de la apertura y llegó al que podemos considerar soporte en el entorno de los 9.356 puntos y se giró al alza. No se llegó a cerrar el hueco que sí cerraron otros índices europeos, lo que implica fortaleza para el "cortísimo" plazo (no mas allá).

Es probable que el índice esté dibujando un gran triángulo para descargar la sobreventa en gráficos diarios, por lo tanto debemos verlo en gráfico diario o de 120 minutos. Puede especualrse comprando en la parte baja con stops ceñidos pero otro tipo de operatoria es muy peligrosa.

Donde puede observarse a la perfección el triángulo y vale la pena por lo que significa para el Ibex es en BBVA. También el Dow Jones parece estar haciendo lo mismo. En todo caso la idea es ponerse corto en la parte alta o deshacer posiciones. En el Ibex pareciera que la parte alta de ese triángulo pasaría hoy por los 10.200, lo que ya es osado hasta de decir. El lunes pasa por los 10.080, algo más razonable. Por el contrario, la parte baja se encuentra en los 9.300 hoy y en los 9.440 el lunes. Reduciéndose la parte donde puede moverse el precio sin decidir el tramo de la próxima onda se hace más peligroso estar en un mercado que puede moverse 1000 puntos en un día, por lo que hay que tener mucho cuidado y no estar sin stops. 

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El Dow Jones abrió corrigiendo la última parte de la negociación de ayer, con caídas, que descontaron los futuros y se pararon en seco en los 8.719 puntos, parece haber una recuperación desde ese punto aunque es muy temprano para decirlo.

Se observa en el Dow Jones un perfecto triángulo en formación que podría llevar el precio hoy hacia la zona de los 9.500 donde quedaría muy sobrecomprado en el cortísimo plazo. La vela de ayer del VIX podría dar cabida a esta posibilidad de ir a la parte alta del triángulo que está dibujando el índice americano ya que nos adelanta una fase correctiva en el Vix que las bolsas pueden aprovechar para alguna subida. Lejos de lo que suceda hoy, vemos en el horizonte los 7.200 puntos como el lugar donde hacer un suelo de medio plazo, que con el tiempo pudiera transformarse incluso en algo más. Se trata de un nivel de una importancia dantesca, por lo que oportunamente habrá que estar muy atentos.

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El Ibex cierra en 9.655 dejando una vela en forma de pinza con cuerpo negro. No cierra por encima del cierre de ayer por lo que no confirma la vela potencialmente alcista del jueves. A nivel semanal  se forma un Harami, figura alcista, como las que ya vimos varias ... sin resultar confirmadas.

Seguimos -en el corto plazo- dentro de una fase consolidativa y dentro de un triángulo que no se ha resuelto, faltando ir a la parte superior del mismo antes de propiciar caídas y de una posible definición de la figura por su parte inferior, si es que se rompe en sentido de la tendencia principal. 

Es probable que el lunes amanezcamos con hueco al alza y vayamos a la parte alta del triángulo que comentamos ... en razón de que el Dow Jones está realizando la misma figura, se encontraba en los 8.930 cuando cerraba el Ibex, y tiene a los 9.500 aproximadamente como la zona alta del triángulo. Lo podremos confirmar al cierre.

El nivel de la parte alta del triángulo que dibuja el Ibex estará el lunes en los 10.085 puntos aproximadamente, nivel que indicaríamos como de salida o ideal para ponerse corto. 

Por las razones técnicas indicadas, el Dow tal vez suba hasta ese nivel de 9.500 puntos propiciando la comentada apertura alcista en Europa el lunes. Ahora bien, no nos parece un nivel que pueda sostenerse mas allá del lunes, si es que no se rompe la figura por arriba, propuesta que no es favorita en la quiniela.

El escenario que veo para las próximas semanas para el Dow es llegar a los 7.200 y en el caso del Ibex, llegar al 61,8% de correción de la tendencia alcista 2003-2007, es decir, a zona de 8.000 / 7.970. Estos son niveles clave para el medio y largo plazo, pero para el Dow el nivel es clave hasta para el larguísimo plazo, puesto que la figura que tiene como soporte a los 7.200 nace en 1997. Romper los 7.200 es algo que -sinceramente- se me aparece como aterrador. 

Sin perjuicio del miedo, pensamos que en los 8.000 del Ibex y los 7.200 del Dow Jones se puede producir un suelo -en principio- de medio plazo y una onda alcista sostenida. Incluso, es posible también, que en esos niveles finalice la tendencia bajista sin perjuicio de algún doble suelo a formarse a posteriori. 

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El Dow Jones se tardó mucho y el indicdor de 60 minutos se cortó a la baja produciendo la estampida. No se pudo llegar hasta el muy exigente objetivo que nos proponíamos, vigente para el lunes o martes de la semana proxima. El Dow cayó por debajo del nivel de apertura en la última hora. Sin embargo se encuentra justo tocando las medias mas relevantes en gráfico de 120 minutos (viniendo desde arriba, por lo que hasta que no demuestre lo contrario, es un apoyo). Está en la parte media del triángulo que comenté en artículos anteriores. Insisto en que tendrá que ir a la parte alta del triángulo antes de caer y probar y tal vez romper la parte baja de la figura. El lunes esa parte alta estará en los 9.526 y la parte baja en 8.359, por ende, cerrando como se cerró este viernes en 8852 (-1,41%) estamos en la mitad de la figura, asi nos vamos al finde, con indecisión.

Quiero hablarles ahora de un artículo que leí en la CNBC y en el que comentaban que ayer jueves ... Warren Buffett comenzó a comprar. El viejo es un sabio, y muchos lo siguen, es lo primero a tener en cuenta, pero más en cuenta hay que tener que desde hace 40 años viene acertando. Por ejemplo, en noviembre del 74 dijo "es tiempo de invertir y hacerse rico"... un par de años después el Dow había duplicado y esto es solo un ejemplo. Evidentemente es un elegido. También hay que tener en cuenta que no es un trader intradía, sabe que estamos en la zona y sabe que puede caer más, pero él dice que no sabe como estará esto en un mes pero que la oportunidad es ahora. Lo dijo el viejo y no por nada le dicen "el oráculo".

Buen fin de semana. 

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Apertura alcista que se sostiene en el alza de los futuros americanos, únicamente. Sin embargo parece ahora más certero que antes el hecho de que estamos en un proceso de consolidación en forma de triángulo y nos estamos moviendo lentamente hacia la parte alta de la figura que hoy en el Ibex se encuentra en los 10.075 / 10.080 y en el Dow Jones en los 9.500 aproximadamente. Esas parecen ser las cifras a alcanzar para luego continuar con las caídas. Por la diferencia que hay entre la cota superior del Dow y la del Ibex hay algo que no cierra, algún índice se moverá más rápido y todo apunto a que será el Dow o que nosotros llegaremos a la parte alta para al el cierre y que el Dow lo hará cerca de su propio cierre para ir retrocediendo luego de llegar a la parte alta del triángulo, por lo que el Ibex podría mañana caer descontando la bajada que se produzca a posteriori de su cierre, lo que parece lo más lógico para que no se descorrelacionene los índices. Los indicadores de momento en gráfico de 120 minutos abonan esta teoría ya que las medias se encaminan a estar en zona de sobrecompra cuando alcancen las cotas antes indicadas.

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En los 9.900 hay una clara resistencia que estimo que será superada en las próximas horas. Seguimos pensando que la "zona" de los 10.075 será el techo de esta subida. Es claro que avanza la sobrecompra y que no avanza en la misma medida el índice, estancado por debajo de los 9.900 pero forzando a los indicadores a ir a la parte superior de la banda. La oportunidad de ponerse cortos en los 10.075 (aprox.) es tan clara que vale la pena la operatoria a la baja desde allí con stops cercanos, mínimamente con objetivo en los 9.350 y posteriormente hacia los 8.000, zona en la que podría alcanzarse un suelo definitivo ya que se trata de una zona crucial que se corresponde con la máximo corrección propocional de toda la subida de la gran tendencia alcista 2003-2007.

No podemos considerar al índice Vix en zona de techo puesto que está también dibujando una figura triangular de consolidación, que posiblemente rompa por arriba, por lo que veremos nuevos máximos del Vix en los próximos días.

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Podemos ver en el gráfico el triángulo del que les he hablado desde la semana pasada. Este en particular es un gráfico de 15 minutos y la zona que he marcado con un pequeño círculo es la que tendría que servir de freno al índice. De no llegarse hoy, es lógico imaginar que mañana el techo estará mas bajo, en los 9.960 aproximadamente al tomar gráficos diarios. Ya hay sobrecompra y parece dificil romer esta resistencia. En todo caso, la toma de decisiones puede hacerse tomando riesgos pequeños y stops ajustados para los que gustan de cortos.

Consultas: fernandodamian72@gmail.com 

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Los otros días comentaba el techo del triángulo en el Dow Jones y corigiendo las lineas el techo del triángulo esta ha sido tocado el viernes por el selectivo americano, por lo que superando los máximos del viernes estaría rompiendo la formación por arriba, lo que por el momeno descarto. Por lo tanto los 9.200 son el techo que preveemos para hoy. 

Etiquetas: Dow, Jones

El Ibex cierra en 9.944 puntos pegando un pequeño salto en la subasta. Teniendo en cuenta una posible futura recaída hacia zona de 8000 para hacer un suelo, vemos a los 10.000 como una posible zona de giro para continuar con la caída, abonado por una gran sobrecompra en gráficos de 120 minutos. Exactamente, mañana entre los 10.000 y el cierre de hoy, vemos el giro.

Ahora bien, cancelaríamos la estrategia especulativa si el Dow Jones -que se encontraba en 8.940 al cerrar el Ibex- rompiera y mantuviera al cierre la zona de 9.200, lo que haría resolver la zona triangular por su parte sueprior, obligando al Ibex a lo mismo. Pensamos que el Dow se puede mantener lateral alcista durante toda la jornada y llevar los indicadores hacia zona de sobrecompra, para recaer en la última hora de negociación y cerrar cerca de los 8.950, forzando una apertura mas o menos plana del Ibex mañana.

Comentaremos el cierre de Wall Street.

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Les acerco un gráfico de 120 minutos donde está dibujado el triángulo que les vengo comentando en el Dow Jones. En estos momentos y a dos horas del cierre  tenemos al índice en zona de 9.115, con un movimiento lateral alcista tal y como preveíamos. Seguramente, a partir de aquí se definia la situación, ya sea rompiendo la zona de 9.100 / 9.200 o cayendo al chocarse con la directriz bajista que forma la parte superior. Los 9.200 es el máximo de la anterior cresta y por encima saltarían los stops de las posicones bajsitas. Si bien no se ha logrado aún una sobrecompra extrema, tal vez prime mas la tendencia ya que la descarga de sobreventa ya la podemos dar por hecha. En todo caso, estamos en resistencia tocada al alcanzar los 9.118. 

Por último: La zona de la línea roja marcada como soporte -abajo en el gráfico-, es la zona que preveemos de suelo; un importante soporte para el Dow Jones, tanto para el medio, largo y larguísimo plazo. Son los 7.200 puntos. Es el soporte más importante de los últimos 10 años.

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El Dow Jones cierra en lo alto en 9.265 (+4,67%).

Como podemos ver el gráfico adjunto, "parece" haberse roto por arriba la figura triangular, sin embargo el índice no ha logrado superar la resistencia horizontal que le marca la anterior cresta decreciente, el máximo del viernes. Podríamos tener aquí un doble máximo con fallo alcista. Aún con lo que "parece" no podemos dar por confirmada la rotura. También ya tenemos importante sobreventa en gráfico de 120 minutos, marcada abajo con un círculo en el stocástico (91). Esta puede ser una más de tantas señales falsas.

Más de 300 puntos le ha sacado el Dow Jones al Ibex, por lo que mañana martes en España habrá una gran apertura alcista para el selectivo, que es posible que marque máximos en ese momento, para luego desinflarse. Con una apertura así, también el Ibex romperá su figura triangular. Deberemos estar muy atentos a los futuros americanos desde el primer instante de la mañana.

La situación es delicada para alcistas porque entrar significa aceptar un stop muy grande, sin embargo los bajistas entrarían en resistencia. Debemos indicar que comprar en la apertura es arriesgadísimo. Mi preferencia sería entrar corto en atención a la sobrecompra, aunque viendo gráfico de 60 y 120 minutos podemos decir que la sobrecompra podría ser mucho mayor, es decir, el Dow está en condiciones de seguir subiendo, sin embargo me inclinaría por la continuación de la tendencia principal, que sigue siendo bajsita.

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Situación de ruptura de resistencia en el Ibex que abre con hueco al alza descontando solo "parte" de lo ganado por el Dow Jones ayer. En efecto, había que descontar 300 puntos y se han descontado menos de la mitad no estando esto justificado por los futuros americanos, que retroceden respecto del cierre de ayer, pero muy poco.

La figura triangular ha sido rota por arriba y a posteriori de la apertura se impusieron las ventas, como ya es usual luego de una apertura con hueco alcista. El movimiento puede ser un Throw Back hacia la directriz bajista superada, pero tal vez sea más. Nos cala más la idea de un fallo alcista, aunque esperábamos ir a cotas superiores antes del desinfle, una zona no menor a los 10.137, estando en 10.224 la posibilidad de cerrar un hueco bajista de la semana pasada.

Pero, la sobrecompra pasa factura y lo lógico sería que hoy al cierre se cierre y tape el hueco de la apertura e incluso se retroceda y bastante.

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Dificil encontrar correlaciones para el Ibex, ya que Europa no se mueve en bloque en estos momentos y los futuros americanos retrocediendo un 1% están -midiendo niveles- por encima de lo que está el Ibex en estos momentos, por lo que se dificulta la toma de decisiones en lo que parece -por ahora- que podría ser una día de fallo alcista que mañana hará continuar con las caídas.

El selectivo está en zona de cierre de ayer y los movimientos comienzan a ser más cortos luego de cerrar el hueco de la apertura. Por el momento no hay razones técnicas para arriesgar un escenario pero la lógica indica que por arriba tenemos dos resistencias: una la media de 14 en gráfico diario, que suele guiar la caída y desde hace tiempo no se toca y que se encuentra en 10.141 aprox. algo por encima del máximo de la jornada marcado en la apertura. La siguiente se traduce en la posibilidad de cerrar el hueco de la apertura del dia 15 en 10.224, del que no estamos realmente lejos. Desde esta última zona sí cabría ponerse corto a menos que ello se logre al cierre. Si ello se lograra a media jornada, lo más probable es que la presión vendedora se imponga sin interupciones, ya que llegar a esa cota en el cierre implica tapar el hueco, lo que indicaría que el Dow Jones estaría en positivo y superando resistencias.

Por ahora, estamos espectantes y esperando una definición o confirmación recordando que hace dos semanas perdimos el nivel del 50% de retroceso de toda la subida 2003-2007 y que el próximo nivel es el del 61,8%  y se encuentra en zona de 8.000 / 7.950, por lo que la tendencia principal sigue siendo bajista. Solo cierres "esta semana" por encima de 10.571 haría cambiar el sesgo de la operatoria a corto plazo y mucho tiene que cambiar para ello.

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Lamentablemente parece inevitable continuar con el proceso de caídas, ya que todavía no se ha conseguido un suelo firme más allá del rebote circunstancial, característica esta última que empezamos a darle a este último vivido.

El hueco de la apertura totalmente cerrado y tapado y un deterioro de los indicadores a esta altura, no nos da otra opción. Con la pérdida de los 9.900 y ahora de los 9.800 todo apunta a que se tratará de cerrar el hueco de la apertura de ayer, lo que se lograría al llegar a los 9.655. A partir de allí hay otro hueco tampoco cerrado, de la apertura del viernes pasado en los 9308. De llegar a los 9.308 se perdería la directriz alcista del rebote y podríamos asistir a sesiones de pánico.

Seguiremos de cerca el mercado puesto que estamos en zona de definiciones, una amplia zona que podría hacer de Octubre el peor mes de la historia del Ibex y de muchos índices mundiales.

Wall Street abre a la baja tal y como predecían los futuros y nosotros descontábamos aquí en España,  y se empiezan a doblar a la baja los indicdores más adelantados (stocástico, 60 minutos), los que sin embargo no se han cortado, faltando un par de horas para ello. El Ibex está adelantando caídas muy superiores a las que está teniendo el Dow Jones, muchas veces lo hace y por lo general acierta.

En gráfico de 15 minutos es destacable el hecho de la descarga de la sobreventa para seguir cayendo, se hace muy notorio. Todo apunta a que mañna y sin esperar mucho luego de la apertura, se estará cerrando el hueco del lunes, lo que definitivamente impondría la presión vendedora. La primera directriz alcista de aceleración ya está rota y la principal de este último rebote, transcurrirá mañana por los 9.440.

Volviendo al Dow Jopes, hay sobrecompra, y no está la cosa para arriesgarse, por ello se iponene las ventas. Tal vez no se trate de noticias, sólo hay razones técnicas, no se hace suelo rebotando desde ninguna parte. El soporte de los 7.200 en el Dow parece ser el objetivo necesario de toda la caída vivida desde máximos históricos.

Al llegar a los 7.200 y su nivel análogo en el SP&500, parece un chollo vender volatilidad, que estaría en esa instancia marcando niveles estratosféricos con una media que tiende a 23. La volatilidad, estimo podría superar los 90 puntos en breve. Esta operatoria solo se puede realizar con opciones, asesórese, puede ser un gran negocio vender opciones del Vix al llegar a 90.

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El Ibex cierra en 9.795. Considere mañana a los 9.440 (aprox.) como de obligatorio toque en la primera hora de negociación. Las noticias no son buenas, ya que el fallo alcista de la apertura de hoy .. obliga a las caídas. Cerrar y tapar el hueco alcista al cierre, también. Para colmo de males el Dow Jones se encontraba en 9.190 puntos al cierre del selectivo español, zona alta de la posible caída de hoy, por lo que es muy probable que mañana comencemos con un importante hueco bajista ya que a esta hora todavía no se ha cortado a la baja el indicador de 120 minutos en el Dow, -lo que terminará haciendo-, por lo que la caída sólo acaba de comenzar. La pérdida en el Dow de los 9.136 provoca la irreversibilidad de la caída y por ende nuestra suerte está hechada para mañana. Es más, estimo que está hechada hasta encontrar el suelo definitivo, lo que implica más jornadas de pánico y alta volatilidad. Los 9.037 son el próximo nivel de soporte en el Dow Jones.

Comentaremos el cierre del Wall Street y actualizaremos las perspectivas para mañana.

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Hoy ha sido un día de durísima batalla entre alcistas y bajistas en el que al cierre encestan un "triple" (techo) los bajistas.

Luego de una forma triangular que ayer veíamos rota pero que no lograba superar la anterior cresta decreciente (por lo que no confirmaba la rotura de connotaciones alcistas), el día de hoy abrió a la baja y pronto trató de romper el nivel de los 9.270 para volver a desmoronarse y hacer mínimos de la sesión en "9.004". Posteriormente un gran rebote intradiario que llevó al indicador a los 9.270 nuevamente (de infarto), con lo cual confirmaba por impotencia un techo que pareció imposible de superar ayer y que hoy se transforma en un triple techo. Ello se pagará carísimo. Desde allí en la última hora de negociación se volvió a mínimos de la sesión y se cerró en 9.033 volviendo a cortar el indicador (stocastico) mas adelantado en gráfico de 60 minutos. El soporte ahora esta en la zona de 9.000, también dura pero ahora para los bajistas

Acompaña este comentario un gráfico de 120 minutos. Las últimas 4 velas (2 negras-una blanca-una final negra) son las de la jornada de hoy. Puede observarse claramente el doble techo intradiario y la confirmación del doble techo de ayer y del fallo alcista de la rotura de la parte alta del triángulo que no supera la cresta decreciente anterior (la linea azul en forma de directriz bajista es la parte alta del triángulo al que me refería). En mi opinión esta escapada alcista que no se ha podido concretar en la superación de la resistencia será duramente facturada por los bajsitas, que pueden tomar el control definitivo del mercado mañana mismo 8si rompen los 9000).

Respecto del Ibex, el Dow retrocedió alrededor de 120 puntos extras luego del cierre del selectivo español, y es lo que hay que descontar mañana en la apertura, siendo probable que luego se intente cerrar el hueco debido a la sobreventa en el cortísimo plazo, justamente la excusa para descargar la sobreventa. Posteriormente me inclino porque durante la jornada el Ibex vaya a buscar la zona de 9.440, lugar donde mañana estará la directriz alcista y parte baja del (antiguo) triángulo. Un amigo nos indica que los ADR que cotizan en Estados Unidos de los blue chips españoles estaban siendo durísimamente castigados por lo que la caída del Ibex puede ser magnificada en relación a sus pares europeos, habrá que estar atentos y tener mucho cuidado.

Consultas: fernandodamian72@gmail.com 

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El Ibex abrió con un hueco que servirá de guía para toda la caída, de forma tal que mientras ese hueco no se cierre permanecerá el sesgo (muy) bajista. A su vez hoy se han roto varios soportes: Se ha cerrado el hueco del lunes;  se han roto los 9.440 (aprox.) por donde trasncurría la directriz alcista principal de todo este movimiento de rebote; y se ha cerrado el hueco de la apertura del vienres pasado. Por lo tanto, estamos en un día en el que se inaugura (oficialmente) una nueva onda a la baja, que, a juicio de muchos analistas, tendría que ser la última y definitiva (no por ello corta o no traumática).

Vemos que no hay noticias contundentes en Estados Unidos -y mas bien hay algunas buenas medidas- y que igualmente se cae. Ello es simplemente por cuestiones técnicas del índice: hay que llegar a determinados niveles. Nada más ni nada menos. Esperemos que los niveles sean los que pensamos y que no vayamos mas allá.

Para el día de hoy no esperemos que se cierre el hueco de la apertura, podríamos volver en una descarga de sobreventa a los 9.400 / 9.460 pero hay un deterioro que hace casi imposible otra cosa. La próxima cota es al de 9.150 y por debajo los mínimos anuales de 8.835. Ahora bien, saben que no esperamos un rebote antes de los 7900 / 8000, no se puede jugar al rebote antes.

Los futuros americanos no están tan contundentemente bajistas y nos está afectando mucho las noticias que vienen desde Argentina, por lo que la caída de hoy podría verse incrementada por la "ayuda" de Estados Unidos. Esto solo ha comenzado. 

El castigo ha sido muy duro, hay razones técnicas que se han apoyado en razones de coyuntura para la excusa. Es posible que la zona de 9.150 sea una zona en la cual podamos ver recorridos cortos de índice y probablemente el lugar donde se termine la sesión, incluso si vemos un rebote de un par de cientos de puntos fruto de la sobreventa, lo que no cambiaría en nada el sesgo del mercado y los objetivos de caída.

Estamos en un nivel de sobreventa que incluso puede agravarse, no hay que apostar por rebotes porque no hemos llegado a la zona para tomarnos ese atrevimiento, máxime cuando no ha habido ningún intento de cortar al alza el indicador de 120 minutos y aún asi ese intento seguramente será frustrado antes de consolidarse el corte de los indicadores más adelantados (stocástico). Hay que esperar un rebote para ponerse cortos y hay que esperar mayores caídas para ponerse largos.

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Por debajo de 9000, esa es la nueva medida del Ibex que en estos momentos baja un 8,4%, mas de 800 puntos, llegando a zona de gran sobreventa pero habiéndose rotos sendos soportes no solo en el Ibex sino en los grandes valores. Esto va para peor y tenemos 1000 puntos de caída adicionales. Sin perjuicio de ello, pensamoa que el suelo no está mucho mas lejos que eso, estamos en el último impulso de la última onda. A partir de mañana hay que estar muy atentos y esperar la capitulación para entrar agresivamente en el mercado con vistas al medio plazo.

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El Dow Jones finalmente se decido a subir deja un partón capaz de seguir subiendo. Algo más arriba por los 8825 hay clara resistencia. En el Ibex la subida americana ha posibilitado romper la resistencia intradiaria y dejar a la vela diaria con otra vista, con una larga sombra inferior de más extensión que el cuerpo negro. Sin embargo aún posibilitando un rebote que continúe mañana, por las características del rebote podemos decir que hoy no fue un día de suelo. También vemos valores con deplorable panorama técnico.

Por ejemplo, BBVA hoy rompió el 61,8% de retroceso desde máximos y tomando en cuenta la subida desde 2003. Santander tiene ese 61,8% en 6,51 aproximadamente, para que tengamos una idea de lo vapuleado que está BBVA que ahora tiene objetivo en una vuelta a 2003 en 5,58 aproximadamente. Gamesa ha quedado cerca de su 61,8% de retroceso respecto de toda su historia bursatil lo que ocurriría en 11,50. Repsol, desconfio hasta que no toque 8,95 (aprox.) zona de gran soporte, análogo al de BBVA.  Esas zonas se corresponden con los 7.200 del Dow Jones, que estimamos se buscará pronto en algún episodio de pánico y posterior capitulación, es decir, precios a los que se bajarán en minutos y se recuperarán también en minutos ... esperemos, que no pase de la semana entrante. 

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Dia de mucha volatilidad en el que el Ibex cierra en 8.811 puntos,  cerrando el futuro en 8.740.

Tal vez algunos vean un martillo en la figura que deja el Ibex que hizo un mínimo intradía (y nuevo mínimo anual) en 8.419. El rebote provoca la sensación de que seguirá, en tanto la descarga ha superado el intradía al romper la resistencia que hoy teníamos en 8.645 aproximadamente. Así las cosas tal vez tengamos una descarga completa de sobreventa e iremos a zona de sobrecompra en los indicadores horarios, instancia en la será la oportunidad de ponerse corto. Hasta dónde podría llegar lo iremos descifrando cuando veamos signos de agotamiento comprador. Varios valores pueden hacer pull backs a soportes rotos por lo que le damos a este rebote el ser solo eso, un rebote.

El Dow Jones se encontraba en zona de 8.700 (aprox.) cuando cerraba el Ibex.

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En el gráfico vemos marcadas en un círculo las velas horarias que tenemos hoy en el Dow Jones. A la apertura con indefinición le siguió un rebote al que seguido le siguió un desplome de mas de 300 puntos, en lo que aparenta la rotura de la figura trangular, .. que ayer perforó pero sin confirmar al cierre. Es una zona de congestión y hay mucha volatilidad en el mercado americano. En una situación normal diríamos que la figura está rota pero mejor decirlo al cierreya que de no confirmarse podríamos ir a la parte alta de la figura en los 9000.

Lo que sucede demuestra el peligro de quedar comprado o vendido de una jornada para la otra. Exacto, hoy se cerraba en España con un Dow Jones en zona de 8.700 y dos horas después vemos al índice americano en 8.400, y sin estar todo todo dicho. Una verdadera locura.

La irracionalidad del mercado y la alta volatilidad no puede mantenerse por mucho tiempo. Ya hay muchos valores con rentabilidaddes por dividendo mayores a su PER, pronto entrará dinero para comprar y posiblemente ya lo esté haciendo en los días de ventas de pánico, acumulando para el largo plazo.

Comentaremos el cierre del Dow Jones.

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El Dow Jones hoy estuvo "no apto para cardíacos".  Subida de 300 puntos para caer 600 y volver a subir 400. El cierre fue en positivo en 8.691 puntos ( + 2,02%) a la altura de donde se encotnraba cuando cerró el Ibex, por lo que a priori tendría que haber una apertura casi plana en Europa, con lo que en más o en menos sumen o resten los futuros.

Puede decirse que el Dow "tendría" que ir a zona de 9000 sin problemas y lo digo en esos términos puesto que ya es dificil mantener la idea de una figura triangular cuando estos dos últimos días han dañado tanto la parte inferior del triángulo, por lo que mantemos el concepto de las directrices bajistas que tenemos por arriba y la primera está en la zona de 9.060 / 9.000 para mañana. La más inmediata, hoy ya ha sido superada en la última media hora de negociación.

Ahora bien, mas allá de lo que parece, lo cierto es que con esas idas y vueltas se hace muy dificl encontrar una zona de entrada, ya sea para estar largo o corto, por lo que acertar una operación es casi tan dificil como acertar el eurobote puesto que en segundos puede variar el mercado dejando de lado cualquier aspecto técnico intradiario, siempre teniendo en cuenta una tendencia general bajista, lo que tampoco es garantía de nada porque aún con un rebote del 15% seguiremos estando bajistas.

El mercado mañana puede arrancar para cualquier lado.

El Ibex cierra en 8.995, como ven el 9 que no está por delante cuando ayer en la apertura teníamos los dos dígitos, ello nos está advirtiendo de algo nada bueno. Por lo que queda de semana no tengo dudas que los mínimos anteriores no aguntarán, no hemos hecho un doble mínimo por haber cerrado en donde se cerró el 10 de Octubre, debemos seguir como guía el gráfico semanal y falta dos días para el cierre semanal.

Hay un soporte decreciente importante -a precio de mañana- en los 8.446 (aprox.) donde puede rebotarse, pero lo cierto es que el nivel del 61,8% de Fibonacci -mucho mas importante- se alcanzará en los 8.000-7.900 por lo que ese parece ser el lugar para esperar al índice. Esto sin perjuicio de que mañana pueda ser un día de rebote, lo que pondré en duda en razón de que el Dow Jones no ha llegado siquiera a la directriz alcista que guía el rebote de los últimos dias, aún cuando ha roto soportes horizontales en la apertura de hoy.

El Dow Jones se encontraba en los 8.726 al cerrar el Ibex, y la directriz alcista del movimiento de rebote pasa hoy por los 8.480 aproximadamente, listón que debería romper. Por todo ello no veo rebotes de un día entero y vela blanca, y solo veo rebotes de "horas" para mañana, sin perjuicio de ello y como el futuro no está escrito, veremos al cierre qué es lo que nos adelanta el Dow Jones para la apertura europea de este jueves.

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El Dow Jones termina la jornada en 8.519 (-5,69%). En los últimos 15 minutos se vivió un movimiento violento al alza que recuperó unos 190 puntos que lejos de mostrarnos la posibilidad de iniciar rebotes mañana sólo ha servido para una descarga de sobreventa que deja los indicadores de 120 mintuos para continuar cayendo. El precio termina sobre la directriz alcista del movimiento de rebote, pero habiendo hecho una penetración muy importante por debajo, que invita a la caída libre mañana. Posiblemente este jueves sea un dia de esos para no mirar la pantalla del ordenador.

El Dow Jones pierde algo más de 200 puntos adicionales a los que perdía cuando cerró el Ibex, por lo que nos espera una apertura bajista en Europa y principalmente en España que seguirá descontando las noticias que vienen desde Argentina y con unos bajistas que pasaran factura por la perdida de los 9000. Mañana dificilmente sea un dia en el que el índice termine bien parado. Hoy varios valores rompian soportes para mantenerlos al final de la jornada pero con sendas penetraciones del precio por debajo, garantía de perderlos muy pronto e ir a buscar cotas inferiores de soporte.

Abróchense los cinturones. Lo único bueno es que falta poco, y posiblemente al 31 de Octubre podamos ya haber visto lo peor y comencemos una recuperación sostenible. Corrijo los objetivos, esperamos un Ibex en los 7.650 aproximadamente, zona desde donde vemos el rebote, esos puntos posiblemente los veamos solo por minutos o segundos la semana que viene y desde allí se rebote "muy  violentamente". No busquen rebotes mucho antes de los 7.900. Sí estamos en una zona para hacer cartera para el largo plazo, ello es indudable, aunque habrán mejores precios la semana entrante.

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Los futuros del Ibex iban ganando terreno minutos antes de las 9 y en la apertura se logró una efímera apertura plano-alcista a la que le siguió la pérdida de los 8.900 con un mínimo en 8.876, posteriormente reacción de los futuros que rompen primera resistencia intradía y el selectivo español volvió a zona de apertura, por estos momentos peleando en "zona" de cierre y mínimos de ayer con gran volatilidad. Podría haber un pequeño rebote que descargue parte de la sobreventa que se observa. Estando los futuros americanos al alza es probable que esta situación se mantenga hasta pasada la apertura de Wall Street.

E Ibex pierde contundentemente los 8.835, anterior mínimo, encontrándose ahora en zona de 8.680. Extraña que no se haya formado un rebote en atención a la sobreventa y a que los futuros americanos están en positivo.  Caída libre y todo parece que el índice se podría dirigir a los 8.332 antes de rebotar.

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La sesión con sobreventa insoportable se transformó en una sesión de pánico y ventas irrazonables, perdiendo ahora mismo los 8.500 y bajando, parece no haber freno. Sin embargo, para hoy, podríamos ver un freno en 8.335 aproximadamente, zona de soporte decreciente importante donde "tal vez" se pueda rebotar en atención a la gran sobreventa. Ninguna garantía en días de pánico.

Rebote intradiario desde 8.419 hasta 8.643 en la última hora que sin embargo vemos como una mera descarga de sobreventa que ha hecho un doble techo en gráfico de 15 mintuos y en el caso de los futuros del Ibex un "pull back" hasta zona de importante soporte roto, parte baja de un canal bajista -es decir- soporte decreciente, lo que es muy malo. Mantenemos objetivo mínimo de hoy hasta los 8.335 aproximadamente. Igualmente, esta situación de descarga podría mantenerse durante un par de horas antes de empeorar el panorama.

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Resistencia en 8.645 puntos del Ibex que impide que lo que hasta ahora es una descarga de sobreventa se transforme en rebote. Por arriba de esa cota podría favorecerse un rebote intradiario mas importante. La tendencia en todos los plazos sigue siendo bajista. En el resto de Europa no se han roto los mínimos anuales "aún" siendo el Ibex un adelantado o un irreverente lo que pronto se sabrá. Los índices europeos sin embargo, no van a rebotar antes de tocar minimos anuales nuevamente, aunque parece mas fácil que rompan esos mínimos. A esta hora ayuda al negro panorama que los futuros americanos ya están en negativo mas de medio punto, habiendo habido ayer una incursión por debajo de la directriz alcista del movimiento de rebote de la semana pasada, que ya se perdió en Europa, habiéndolo hecho ayer primero, casualmente, el Ibex. ¿ Marcará la tendencia a romper nuevos soportes en Europa y Estados Unidos ? ... tal vez "tendencia" sea mucho decir, pero lo cierto es que muchas veces se ha adelantado a movimientos.

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Arranque alcista en Wall Street que se desinfla rápidamente poniéndose ahora en negativo en una muestra más de la volatilidad del mercado.

Fallo alcista con una rotura de la resistencia intradiaria que no fructificó y posterior pérdida -todavía no confirmada- de la directriz alcista de lo que intentó ser una recuperación luego de haber hecho mínimos de la jornada. Posiblemente los bajistas facturen caro la osadia de pretender romper la resistencia y no haberlo conseguido, de momento teóricamente, tendríamos que ir a mínimos de la jornada para testearlos y averiguar porqué el índice se frenó allí mas allá de la sobreventa o terminar dándonos cuenta de que sólo era la sobreventa, que ahora se ha descargado medianamte como para retomar las caídas.

El índice Vix emezará a subir inmediatamente y va a por máximos históricos, es decir, a superar los de la semana pasada por los 80 puntos. Estimamos que los 90 - 100 podrían alcanzarse sin problemas y reiteramos que a medio-largo plazo vender volatilidad desde esos valores es un gran negocio que puede hacerse mediante opciones, consulte a su broker.

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Sin tendencia en el intradía de Wall Street unas veces en positivo otras en negativo en lo que creemos es una descarga de sobreventa y nada más, y que puede durar horas para los americanos, que resuelven todo el día en la última hora de negociación desde hace un tiempo a esta parte. Por esta razón nuestro selectivo está bailando sin rumbo aún cuando había sido rechazado en la resistencia intradiaria y luego había roto la directirz alcista de la recuperación desde mínmos de la jornada.

Objetivamente, no hay figuras de vuelta en ningún plazo y todo parece ser una descarga de sobreventa que ni siquiera tuvo que permitirnos caer tanto hoy, por lo que estamos ante una reacción normal del mercado, aunque con rangos muy amplios. En estos casos, no habiendo figuras de vuelta en gráficos horarios al menos y descartándolo para hoy a nivel diario, lo mejor es estar a favor de la tendencia y mantener los cortos, ya que la semana se definirá mañana viernes posiblemente para peor pareciendo alejadísima la posibilidad de una vuelta semanal, nunca imposible, pero sin ser lo mas probable.

Consultas: fernandodamian72@gmail.com

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El Ibex ya lo había hecho, no así el resto de Europa que hoy amanece rompiendo sus respectivos mínimos anuales con el acompañamiento de los futuros americanos que están cediendo mas del 4%, razón por lo cual -sin que lo hubiésemos previsto ayer- la apertura fue catastrófica. Se abrió en los 8.445 y pronto se perdió la cota mínima de ayer anulando cualquier posibilidad de tener a la vela de ayer como la abanderada de un rebote.

En mi opinión, un rebote es lo peor que nos podria pasar. Aqui hay que acumular sobreventa y en eso estamos, para así tener al objetivo de caída cerca pues de otro modo siempre está mas abajo.

En primer término tenemos hoy a los 8.300 donde hay soportes decrecciente, perderlos traería pánico y pensamos que dadas las cosas podemos ir a los 7.600 hoy mismo, donde "habría" que rebotar. Lo que me preocupa es que el objetivo similar del Dow Jones tendría que ser los 7.200 de lo que parece estar mas lejos el selectivo americano que nosotros de nuestro objetivo, por lo que tal vez los 7.600 pudieran no ser el objetivo final.  Ello obliga a entrar oportunamete con una mínima confimracion. 

El Ibex está rompiendo un soporte decreciente importante al perforar los 8.311 aproximadamente. Todavía no se ha confirmado la ruptura y no se han producido movimientos violentos, pero podríamos estar en la antesala de ventas de pánico con muy poco más. Nadie se anima a comprar agresivamente y el camnio es lento (por el momento) hacia abajo. Hay que estar en liquidez porque pueden venirse latigazos en ambos sentidos durante el día.

Los analistas saben que el suelo podría estar cercano, pero ... ¿Podría ser hoy?. Seré reiterativo, pero hay que estar preparado.

Europa ha roto mínimos anuales que mantenía hasta el momento y lo que estamos esperando es al Dow Jones, que todavía no lo ha hecho pero cuyos futuros auguran grandes caídas para hoy, lo haga. Ayer se vivió una gran volatilidad en Wall Street, podría ser la antesala.

Sin importar dónde se pare el Ibex que nosotros estimamos en 7.643 (aprox.) para hoy, el nivel clave es el de 7.200 / 7.180 del Dow Jones. Si se rompe ese nivel, ni quieran imaginar la catástrofe que podría avecinarse. Pero lejos de esas elcucubraiones, para los "cazadores de suelos" (profesión extrema y de gran riesgo), estimo que el 7.200 tendría que aguntar y si se toca hoy, con lo importante que tendría que ser la caída en % hasta allí- debo pensar que sería el punto para un gran rebote.

En estos momentos en los que escribo parace haberse entrado en pánico .... y estamos sobre los 8.000 y ya nos asomamos por debajo.

Hoy es viernes y es el día ideal para una capitulación y un reversal que deje una vela de giro potencial. Me temo que si hoy no sucede .. pueda quedar por esta zona nos deja mas cerca de zonas crítucas pero sin mucha altura para ir y rebotar en un día de capitulación final, porque con un 5 o 6 % no se asustaría nadie a esta altura, pero con un10 % hoy podría tener lugar la capitulación.

Los 7.643 (aprox.) se podrían alcanzar hoy luego de las 15 horas, lo que podría coincidir con la primera hora de negociación en Wall Street, lo que dejaría toda la jornada a los americanos para una vuelta a niveles de apertura.

Además, hoy es un día especial conocido como el JUEVES NEGRO del 24 de Octubre de 1929, ya imaginarán porqué, ... sí, fue un día como hoy.

JUEVES NEGRO de 1929: http://es.wikipedia.org/wiki/Depresi%C3%B3n_de_1929

Etiquetas: capitulacion

Aunque podamos ver el índice en 8.300 no pensemos que el rebote intradiario que está experimentando el Ibex -aún cuando sea importante-, sea el principio de "el rebote".

No hay figura de vuelta en gráfico de 120 minutos, no se ha superado ninguna media importante (de hecho la media de 14 en gráfico de 15 minutos freno el rebote y aun cuando se superase, no significa nada), tampoco no se ha alcanzado la directriz (experimental) de un posible canal alcista del largo plazo del Ibex en los 7.640 aprox., y por sobretodo .... no ha abierto Wall Street. Tampoco podemos ver más allá con los futuros americanos bajando mas del 6%.

Por todo ello esperamos más caídas y el rebote intradiario ha sido otra oportunidad de ponerse corto nuevamente. Lamentablemente, mejor sería que las caídas no mostraran estos rebotes que aligeran la sobreventa.

No se lancen apenas vean sangre, puede ser sólo zumo de tomate.

El futuro del Dow Jones se frenó en 8.224 cuando perdía un -6,27 %  y me entero hoy -porque no lo había visto antes- existen normas en el mercado de futuros de Chicago (CBOE) por las cuales y ante una caída tal se suspende la negociación con futuros, que como ustedes saben, son contratos con un determinado grado de apalancamiento. Por lo tanto, no estamos teniendo referencias americanas en este momento. Y ... ¿Que significa ello? .. simple, no sabemos si los americanos estan 1%, 6,27 % o un 20% abajo, no sabemos nada.

Los americanos se asustaron mucho viendo lo que sucedió en Asia y lo que está sucediendo en Europa. Por lo tanto, y pensando en voz alta, si toda Europa ya perdió míunimos anuales, también lo tendria que hacer Wall Street.

Ahora bien, el mínimo anual del Dow Jones es 7.882 y ayer .. se cerró en 8.691. Llegar a mínimos anuales implica una caída en el contado de alrededor del 9,5% y no del 6,27 % que adelantaban los futuros cuando llegaban al punto de suspenderse su negociación.

Nada bueno sucedió cuando se ha suspendido la negociación en los mercados y lo pudimos ver hace poco tiempo en Rusia, Brasil e Islandia, los que abrieron con fuertísimas caídas al levantarse la suspensión. No hay noticias por el momento de que se suspenda la apertura del NYSE en Wall Street.

Mientras tanto, descarga de sobreventa en el Ibex, por lo que lo mas probable es que se reanuden las caídas y se pierda el mínimo intradía de 7.915.

Mucho cuidado.

Consultas: fernandodamian72@gmail.com

Etiquetas: Dow, Jones, Futuros

en razón de la suspensión de la contratación de futuros en el mercado de futuros de Chicago, en Bloomberg ya dan aviso de cuándo se podría suspender la negociación en el NYSE, por lo que ya meten miedo, y esos son los numeros:

12,6% de caídas ........... se suspende una hora la negociación.

25,3% de caídas ............se suspende dos horas la negociación

38,5% de caídas ...........se suspende la jornada de negociación.

Los 12,6% en el Dow Jones se alcanzarían al tocar los 7.596 puntos, por lo que los 7.200 (nivel clave de verdad) no se alcanzarían -si en teoría hoy fuese el día de la capitulación- sino luego del cierre del Ibex. Hay que tener mucho cuidado ya que es muy peligroso estar corto y ya saben que igual de peligroso es estar largo. Estamos asistiendo a algo nunca visto y la lógica no nos dará ninguna respuesta. Estimo que por ello, lo mejor, es estar en liquidez y cancelar cortos antes de cualquier suspension de la negociación en el mercado americano ya que un rebote puede despellejar a cualquiera que especule en corto en este momento en razón de la utilización de productos apalancados. La tentación es grande pero hay que alejarse de ella y pensar que siempre se tendrá otra oportunidad.

Lenta apertura del Wall Street y en el caso del Dow Jones abriendo a l abaja pero sin la esperada cascada de ventas, hasta podríamos decir que "es un dia normal" como alguno de los ya vividos. El selectivo americano se encuentra lejos del anterior mínmimo anual y se frenó en anterior mínimo creciente respecto del mínimo anual, ahora mismo está rebotando 200 puntos ... por lo que saber como terminará la jornada va para muy largo y seguramente no veremos nada relevante antes del cierre español porque para ello tendríamos que ver que se pierden mínimos anuales del Dow. Habrá que esperar y arriesgar a quedar dentro al cierre es una verdadera apuesta de casino. Hay que esperar confirmaciones. El día para nosotros, ya terminó. Comentarems el cierre.

Etiquetas: Dow, Jones

Sesión de pánico tras sesión de pánico pero sin capitulación, lo que dificulta el giro alcista, la vela diaria es un doji o mas bien un martillo pero la vela semanal es terminantemente de continuidad, por lo que la semana entrante podríamos tener un engañoso día de apertura alcista pero que podría ser muy efímero. Visto lo visto y que no ha sucedido nada fuera de lo normal en Estados Unidos podríamos pensar en una continuidad bajista hasta ver niveles inferiores.

La subida de último momento en el Ibex es achacable a la noticia de OPEP de reducir producción de petróleo, menuda noticia que asume la recesión, no era para festejarla así. Por ello, no sea cosa que la vela que deja el Ibex no sea mas que una falsa señal alcista. Habrá que seguir siendo prudente con el hueco bajista de hoy que no se ha intentado cerrar en ninguna ocasión.

Si bien hoy tocamos el 61,8% de toda la subida desde 2003 a 2007, el nivel aún cuando es trascendente no ha ofrecido el rebote que a priori se podría suponer ni bien ser tocado y ello se debe a la correlación que tenemos con el Dow Jones que no está en condiciones de girarse en este punto porque no hatocado nivel trascendente alguno y necesita caer más para dibujar una figura de vuelta fiable.

El Ibex cierra en 8.553 perdiendo un -5,2 % y dejando una vela diaria potencialmente alcista que podría ser una falsa señal más como otras que hemos visto. El Dow Jones se encontraba en 8.410 al cerrar el Ibex.

Como saben esperamos al Dow Jones en 7.200 y solo nos manejamos con esa referencia independientemente de dónde esté el Ibex que no por nada está por debajo en puntos de lo que está nuestro selectivo americano favorito. Por lo tanto ... ¿bajaremos hasta por debajo de 7.200 en el Ibex hasta ver un suelo ? Teníamos a los 7.640 aproximadamente como objetivo, hoy ya no estamos tan seguros.

Comentaremos el cierre del Dow Jones y ya veremos.

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El Dow Jones cierra en 8.378 (-3,59 %) en un día en el que reinaron los rumores y amenazas incluso de cerrar el mercado, aunque no sucedió nada extraño amén de más caídas.

Les acompaño un gráfico horario (ver últimas 8 velas, la última la de la subasta) en el que podrán ver claramente la apertura a la baja que se esperaba catastrófica y simplemente llegó hasta el soporte que marcaba el anterior mínimo creciente respecto del mínimo anual. Allí el Dow Jones se reestructuró. La línea roja marca dónde se encontraba el Dow Jones al cerrar el Ibex35 y como verán cierra ligeramente por debajo, por lo que posiblemente no tengamos apertura alcista el lunes amén de la vela potencialmente alcisa que dejaba el selectivo español, siempre teniendo en cuenta que los futuros no se muevan, y sabemos que sí lo harán, por ello corresponderá restar o sumar los futuros del Dow previo al arranque del mercado para poder adivinar por donde abrirá, por supuesto viendo los futuros del Ibex.

En la última hora se produjo un posible doble techo intradiario con fallo alcista (última hora previa a subasta). En rigor de verdad el indicador de 120 minutos no quedó cortado al alza, lo que abona esta teoría.

Se ha hecho una descarga de sobreventa suficiente para continuar con las caídas ya que en "gráfico diario" el stocástico sigue (y seguirá en la apertura del lunes) cortado a la baja al igual que el MACD, y en una zona en la que todavía hay mucha tela para que corten los bajistas, ya que no estamos en sobreventa a nivel diario.

Por todo ello, el suelo todavía está lejos, a más de un 10% de caídas, recordando que el soporte clave para el largo y larguísimo plazo es el de lo 7.200. Allí hay que ponerse largo y abortar sin dudarlo si se rompiese ese nivel "al cierre". Sin perjuicio de ello y precisamente hoy ... se hizo un doble suelo en "gráfcio semanal" respecto del mínimo de la semana pasada, adquiriendo gran relevancia técnica el nivel de los 8.190 puntos (nivel previo al de mínimos anuales), que de perderse será el que advierta con gran certeza de que los mínimos anuales (7884) no aguantarían.

A mi juicio hoy faltó fuerza para posibilitar cualquier indicio de confirmación del doble suelo semanal, pero lo cierto es que está ahi. La predominancia de la tendencia bajista y el miedo que hay en el mercado no me lleva a pensar en que ese doble suelo tenga larga vida siendo que además, todos los índices mundiales han marcado entre ayer y hoy nuevos mínmos anuales, por lo que la divergencia que persiste en el Dow Jones será dificil de mantener.

Buen fin de semana.

Etiquetas: Dow, Jones

Los hay quienes especulan utilizando el RSI, un índicador que nos muestra la fuerza del mercado y que es muy popular entre los especuladores. Aquí vemos un gráfico de largo plazo, uno mensual. 

Hemos trazado una directriz bajista y para tener una idea de dónde pueda darse el tercer toque .. y por lo que se observa falta seguir cayendo, aunque tenemos que tener en cuenta que al mostrarse la próxima vela mensual (noviembre) la línea bajará automáticamente si en el mes anerior se ha caído, y vaya si se ha caído en Octubre.

Es probable que con muy poco más se llegue al objetivo cuando el 3 de noviembre comencemos el nuevo mes en los gráficos, y desde ese punto -aproximadamente los 21,16 del RSI-, comience una recuperación, si es que lo tocamos. El indicador ya está claramente sobrevendido  y decimos que ello es así por debajo de 30.

Esta ha sido una idea, una pista, a la que no hay que aferrarse sin más, pero es algo más que vamos sumando para poder estar dentro en el momento del giro del mercado, ya que sumarse ya avanzado el rebote obligaria a tener stops muy abajo, máxime cuando el rebote podría ser solo un raly de mercado bajista, culminado el cual se volvería a hacer nuevos mínimos.

Buen fin de semana.   

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La descarga de las últimas horas del viernes, lejos de traer augurios no gustaba nada. El Ibex hoy abrió con una caída estrepitosa, adelantada por Asia. Estamos en nuevos mínimos y en caída. No esperamos mejoría hasta los 7.600 donde el índice se toparía con un soporte, producto de ensayar un gran canal bajsita, pero como dije "ensayar". Se está perdiendo el 61,8% de retroceso de la subida 2003-2007 y ello no es bueno salvo si esta semana, por fin, hay una vuelta semanal y se recupera niveles dejando un avela que indique giro, lo que no descartamos si se logra una sobreventa que sirva de plafón para el rebote, ma de momento se cae y se descarga sobreventa, lo que no colabora. Lo demás, es inexplicable, el pánico pasa a ser la moneda diaria.

Ahora mismo nos encontramos por los de 7.800 (el mínimo fue 7.741) y retrocediendo mas de un 6%. Los futuros del Ibex han tocado en 7.660 y por allí pasa una linea que podemos también ensayar y de muy largo plazo, sobre la que podríamos decir está la base de un gran canal producto de transportar los máximos de 2001 y 2007 en forma de paralela buscando soportes, sin embargo en gráficos diarios o semanales en escala logarítmica ... la semana pasada se rompió la directriz de largo plazo que viene desde los mínimos históricos del Ibex, por lo que se abre el análisis de una zona completamente desconocida, todo puede suceder. Hay peligro para operar en ambos sentidos.

Respecto de los futuros americanos, los del Dow Jones están rompiendo la zona de mínimos del viernes, donde se encontraba un soporte que posibilitó un rebote, por lo que podría intuirse que el Dow hoy iría a buscar mínimos anuales que se encuentran en 7.882, respecto de los cuales los futuros están lejos en 7.972 a esta hora.

Etiquetas: ibex

Los futuros del Dow Jones han recortado pérdidas y el Ibex se ha recuperado desde mínimos. Es posible que el selectivo intente ir a zona de 8.000, seguiremos considerando ello como una descarga de sobreventa.

Los futuros del Ibex han descontado distancia respecto del contado y ahora la distancia negativa es de alrededor de 30 puntos, cuando toda la semana pasada era de 50, .. no significa nada, pero puede advertir de un rebote ... Ahora bien, cerrar el hueco de hoy parece tarea titánica y por el contrario podría irse a la primera directriz bajista que tenemos por encima que coincide con los 8.000 zona del 61,8% de retroceso y que hoy se perdió .. por lo tanto, .. esta escapada hacia los 8.000 desde mínimos podría ser un simple pull back intradiario, abriéndose la posibilidad de nuevos cortos en esa instancia, ya que habrá habido una descarga razonable de sobreventa para poder continuar con las caídas, que por correlación con el Dow Jones (cuyos futuros están algo por enciamde de 8000) todavía tiene recorrido hacia cotas inferiores.

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El Dow Jones abrió con caídas que se frenaron mucho antes de lo que predecían los futuros, que venían recuperando la pérdida con la que abrimos a las 9 hs. en Madrid. Ello posibilitó y más ahora que el Dow está en positivo, que tengamos uan sensible recuperación en el Ibex. De terminar en positivo, podríamos poner objetivo en los 8.615 aprox. lugar donde podríamos confirmar un pull back hacia la directriz alcista principal del Ibex -rota la semana pasada- y que podemos trazar desde mímimos históricos con segundo toque en 2003 -, es decir, ya estamos hablando de mayores movimientos- y en gráfico a escala "loragítmica", puesto que otras figuras o gráficos ya no nos aportan muchos datos  para analizar esta debacle.

Llegados a esos 8.600 veremos si hay posibilidades de mayores cotas, lo que por el momento situaremos en una descarga de sobreventa de mayor grado, tal vez para que sea observable en gráfico dairio.

Ahora bien, esto se puede girar en cualquier momento, ya lo saben. La volatilidad no permite tanto análisis de corto plazo y solo podemos ver movimientos grandes que para cojerlos hay que asumir grandes grandes riesgos, y asi las cosas, todo indica que los 8.600 no son una locura, pero aunque se alcancen y hasta si se superan, no demostrará ningún cambio de tendencia. Hay que seguir con mucho cuidado y con pie de plomo.

Etiquetas: ibex35

Los americanos están en zona de apertura, .. han habido movimientos bruscos, pero evidentemente no hay rumbo y muy posiblemente nos iremos al cierre con esa proyección.

Con un buen cierre americano sin pedir nada de otro mundo, mantenemos objetivo hacia los 8.615 durante la semana. Con un mal cierre del Dow Jones tendremos continuidad bajista y el rebote tendrá que esperar.

Estamos en una zona que me obliga a decir lo que nunca pretendo, es decir, que puede subir o bajar, pero ello cada tanto es así.

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En el Dow Jones se están animando y ahora mismo la jornada está claramente en positivo. El Ibex cerró en 8.009 con doji de cuerpo blanco que marca indefinición, por lo que claramente le han dejado a Estados Unidos que marque el camino, de allí lo importante del cierre del Dow Jones hoy, que sin haber llegado a objetivos mínimos de caídas ni haber roto anteriores mínimos anuales podría hoy comenzar un pequeño rebote, siempre previo a mayores caídas.

Si fuera así mañana podría abrirse al alza y tendríamos la primera resistencia en los 8.276 (zona de gran soporte decreciente roto) y por arriba los 8.386, clave para mostrar el camino a cotas superiores.

El Dow Jones se encontraba en 8.440 cuando cerraba el Ibex, y lo que se gane al cierre es la llave para un rebote mañana.

Tal vez, haya oportunidad de entrar para algunos movimientos rápidos al alza si mañana se abre con hueco y en zona del intento de cerrar el mismo, con stop si al cierre horario (cualquiera de los de mañana) se tapa el hueco.

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Parecía que el MACD se cortaba al alza cuando un ataque bajista lo imposibilitó. Incluso en el stocástico parecía que se conquistaba la media de 14 cuando en la siguiente vela en gráfico de 120 minutos no podía mantenerse, tras la recuperación esa misma media rechazó la pretensión alcista y comenzó la caída en la última hora de negociación, que selló la suerte del día y diría ... también de mañana. El rebote deberá esperar.

El Ibex despedía un Dow Jones de 8.440 y al cierre el selectivo americano se deja hasta los 8.175 (-2,42%). Menuda debacle que se sentirá el Ibex en la apertura de martes, incluso mas que esos 265 puntos que aparenta la dirferencia, puesto que al romperse los 8.200 claudica un nivel importante que la semana pasada atajó las caídas y era el que en definitiva otorgaba esperanzas para un rebote. Por lo tanto, los 7.884 del Dow (mínimos anuales) están a tiro de piedra, y muy posiblemente para perderlos.

Asi las cosas, la apuesta para la apertura del Ibex este martes, es netamente bajista y de continuidad bajista para el resto del día. Va a ser una jornada muy dificil.

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Futuros del Dow Jones en positivo "pero" por debajo del cierre del contado de ayer. Los futuros europeos arriba y bastante "pero" esto se debe a buenos cierres en Asia y a los futuros americanos, que estan mintiendo y "no" ganan respecto del contado, los futuros ayer cerraron muy abajo respecto del índice de contado y no lo est{an superando, las cosas podrían no ser como pintan. Hay que esperar los primeros movimientos y tener presente que ayer el contado del Dow perdió los 8.200, no importa lo que digan los futuros que reaccioan por un posible recorte de tipos que "ya está descontado", por lo que mucho cuidado con falsas promesas.

Ya dos comentarios fueron truncados por imprevistos cortes de electricidad, ... oportunamente quise advertir de la formación de un triángulo intradía cuya rotura por arriba en zona de 8.130 indicaría de la posibilidad de ir a máximos intradiarios, donde tenemos resistencia. De ser superada, el rebote (sin ser "el rebote") puede continuar. No nos cuadra que el Dow Jones no haya roto mínimos anuales previo a rebotar, pero lo cierto es que los índices estuvieron descorrelacionados buena parte de la jornada con un DAX que llegó a subir más del 10% prácticamente con un solo valor, Volkswagen, que llegó a ser la compañía mas grande del mundo por capitalización  bursatil, por lo que evidentemente algo no cierra y puede esperarse cualquier cosa. En cualquier momento un Trichet anunciando antes de la próxima reunión un recorte de tipos, puede dejar a contrapié a todo el mundo.

Se impone la cautela y esperar el momento para ponerse cortos, ya que la tendencia de fondo permanecerá salvo que veamos un derrumbe y una vuelta diaria, lo que todavía no hemos visto. La vela diaria de ayer en e Ibex, un doji de indecisión, no es la pauta que indique un gran rebote, aún cuando en el que estamos pudiera alcanzar cotas interesantes, inclinándome por los 8.835 como máximo nivel a alcanzar (previo a romper algunas resistencias en el camino), lo que para confirmar como máximo objetivo optimista tendríamos que tener un cierre hoy por encima de 8.300 y en lo posible tapar el hueco de ayer, lo que se lograría con llegar y mantenerse por encima de 8.353. También los americanos tendrían que ayudar.

Repito, lo mejor sería esperar grandes niveles de sobrecompra en gráficos de 120 minutos para entrar a la baja.

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El Dow Jones abrió incluso algo mejor que lo que auguraban los futuros, aunque el Ibex en laúltima media hora tuvo un recorte sin explicación que ha dañado ligeramente el aspecto técnico intradiario y la directriz alcista, que ha sido perdida, aún cuando no puede considerarse definitivo ni confirmado. El comportamiento del Ibex es errático y de gran debilidad, causando susto hasta el vuelo de una mosca. Este comportamiento nos advierte de la fragilidad del rebote, el de hoy y posiblemente el de mañana (si es que se confirma primero el de hoy).

El Dow Jones llegó y supero la media de 14 en gráfico de 120 minutos, pero se retrajo, por lo que es lógica la indefinición del Ibex a esta hora. Tendríamos que superar hoy los 8.200 para mantener el rebote con vida.

El soportes está en el mínimo diario 7963, cuya pérdida sería inlevantable para el cortístimo plazo. 

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Al perderse los 7.965 en el Ibex, se ha perdido la posibilidad técnica de continuar con el rebote, y aún cuando este escenario no está confirmado aún, ya debe estar espantando a mas de un trader y sabrán que hay una crisis de confianza que no llama a la valentía individual.

Faltan casi dos horas denegociación y "tal vez" el retroceso del Dow Jones -también con debilidad" sea para cerrar el hueco de la apretura, pero si es algo mas si se pierden definitivamente los 8.200, la próxima parada estará en los mínimos anuales y respecto del Ibex los 7.300.

Obsevarán que cada día indicamos un nuevo mínimo y ello es así porque nos encontramos en un canal bajista y cada día tenemos mas abajo el objetivo de caída, de allí el peligro de cualquier entrada larga, máxime cuando ya llevamos rotos varios soportes decrecientes.

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Al inicio de la jornada con hueco alcista el selectivo retrocedió hasta cerrar el hueco y marcar un mínimo de 7.965. Durante todo el día estuvo por encima luego de servir ese punto para construir un triángulo que rompía por arriba y lograba que el índice llegue nuevamente cerca de la zona de apertura, más sin superar el máximo marcado en los primeros minutos de 8.244, lo que luego se pago caro. Los futuros americanos no daban la impresión de ser el factor por el cual el ibex se iba desinflando para al final del día -faltando casi dos horas para cerrar- romper el mínimo intradiario. Posteriormente un pull back a esos 7965 rotos a medida que el Dow Jones volvía a subir, nivel que no pudo ser superados y rechazó a los alcistas.

Asi las cosas el índice quedó para caer y el rebote ... fue "eso" que vimos hoy.  

Ahora bien, el Dow Jones se encontraba en zona de 8.320 al cerrar el Ibex y ahora se encuentra en los 8.500 (faltando hora y media para el cierre). Por supuesto que en la última hora puede perderse todo; ayer ocurrría eso pero hoy los futuros hoy amanecían estaban muy arriba y 200 puntos por encima del cierre de ayer en el cual se perdían los 8.200, aunque necesitándose confirmación hoy. Lo cierto es que vamos intuyendo que si se pierde ese nivel en el Dow Jones esto será la debacle y volveremos a ver 7, 8 y 9 y tal vez mas "porcientos" de caídas.

Ya veremos como cierra el Dow para ver si mañana hay sorpresa alcista o no, pero sin dejar de tener en cuenta que los futuros mandan y lo que "parece" puede no ser. Esto es típico de zonas de suelos, que aún puede estar mil puntos abajo, de hecho mantenemos los 7.200 como objetvo de caída para el índice americano y allí veremos donde esta el Ibex, lo que hoy pasa a segundo plano aún para comprar al mismo Ibex.

Comentaremos el cierre del Dow.

Wall Street vivió otro día de esos que aún al alza, no son sanos. Luego de no confirmar la pérdida de los 8.200 de ayer el Dow Jones logra cerrar en todo lo alto en 9.065 puntos, con una subida del 10,88%, y sin haber ido a tocar mínimos anuales, lo que no nos cuadra.

¿ Es esta la subida que esperabamos ? ... al día de hoy tendría que inclinarme a responder que no, porque no se da en soporte clave ni habiendo llegado a niveles de sobreventa extremos (en gráfico diario), por lo que no damos por la subida más que la posibilidad de llegar a la resistencia de 9.270 que casualmente mañana coincide con la directriz bajista, nada más ni nada menos. También el Dow quedará muy sobrecomprado a corto en ese momento  .. y es la historia de nunca acabar, cada vez que hay sobrecompra circula el fantasma de las grandes caídas y el miedo se apodera del mercado, casi sin tiempo para distribuir.

El Ibex mañana abrirá con alzas impresionantes, .. pero ¿podrá mantenerlas por mas de media hora? .. a priori pensaría que no, por la gran tendencia de los huecos a cerrarse. Es por esto último hubiese sido preferible una gran caída que se recupere en el mismo día y traiga una vuelta semanal, puesto que de otra manera la referida tendencia al cierre de los huecos pone en peligro cualquier rebote de estos en los próximos días. Por otra parte, el rebote de mañana (por lo menos en la apertura) no es por causas del propio Ibex sino por "gracias ajenas". Necesitamos a las manos fuertes tomando posiciones por pensar que los precios del Ibex son de ganga, y aupando a todo el mercado. Lo de mañana, será más de lo mismo, termine como termine el índice.

Mucho cuidado con los 8.600 del Ibex, es la primera resistencia a vigilar. Mas arriba la próxima resistencia -para nosotros infranqueable-, serán los 8.835. 

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Para destacar, los futuros del Ibex abrieron en 8.496 y se desplomaron en menos de un minuto hasta 8.188. Esta subida del futuro tenía en cuenta la demanda por Santander que abrió luego de varios minutos haciendo que el contado gane mas de 100 puntos en una milésima de segundo.

El Ibex abrió en 8.376, hizo un máximo en 8.428 (primera "pequeña" resistencia) e hizo un mínimo en 8.260. La tendencia a cerrar el hueco es clara, pero vemos al Ibex en algún momento del día en 8.600, por lo menos. La duda está en si cerrará el hueco de la apertura o no, ya que la distancia para ello es muy grande y no es la primera opción, pero lo que sí tenemos en claro es el objetivo en 8.835 para hoy o mañana, donde el Ibex tendría que llegar para retomar las caídas. Si fuese así, podríamos obtener la proporción necesaria para poder calcular la caída resultante, de lo que hablaremos oportunamente. Es la zona para entrar corto con mínimos riesgos, ya que sobrepasar esa cota obligaría a un apoyo en la misma previa a nuevas subidas, mas este no es el escenario en una tendencia bajista que no ha acabado, por lo que la ecuación riesgo beneficio para ponerse corto en ese nivel, es extraordinaria. Se trata de la oportunidad de realizar operaciones bastante seguras que no se dan todos los días, a aprovechar.

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Pasada la primer hora de bruscos movimientos pasamos a pensar en frío y establecemos los soportes y las resistencias. Respecto de los soportes podemos decir que los hemos dejado muy atrás, no imaginamos que se cierre el hueco hoy ya que las medias en gráfico de 15 minutos se encuentran por los alrededores de 8130, tanto la de 14, como la de 30 como la de 50, por lo tanto por ahi .. y subiendo cada 15 minutos, se encuentra nuestro soporte para el selectivo.

Por arriba vamos a guiarnos con el gráfico de 120 minutos, ya que hemos pasado a su terreno. Tenemos que para las próximas dos horas a la media de 30 sobre nuestra cabeza (ya superada la de 14) y que se encuentra (bajando cada dos horas) en 8.560. Esta media bajará alrededor de 40 puntos luego de las 12.00 hs. y allí se encontrará la primera resistencia, una vez que se consolide por encima de 8.420, ya que allí tenemos una resisntencia que todavía no se ha conquistado definitivamente. Más arriba de la media antes comentada, tenemos a los 8.615, lugar donde se cortó una importante directriz alcista de larguísimo plazo. Este es un buen punto de giro potencial, pero nos inclinamos por los 8.835 como "el punto" de giro, por las siguientes razones: es el final de la anterior serie de ondas a la baja (a la que le siguió una corrección y desde los 10.100 una nueva serie de ondas a la baja en la que nos encontramos) ; asimismo entendemos que es el 50% de la caída que aún falta coincidiendo varias proporciones; por último una incursión por encima de la directriz comentada imitaría el movimiento del Dow Jones coincidiendo los 8.835 con los 9.270 del Dow Jones.

Lejos de ello y entendemos que estamos en una onda 4, que nunca supera el final de la 1 (8.835) y que aún nos falta un impulso 5 que nos llevaría desde esa cota a los ... (proximamente se develará si se confirma los 8.835 como giro y final de esta onda).

Por trámites personales el próximo post tardará varias horas, pero he aquí las claves de la jornada e incluso y bastante más, esperando aprovechen.

Consultas: fernandodamian72@gmail.com

Manteniendo los objetivos de los artículos anteriores, podemos decir que la zona de 8.560 finalmente freno el rebote, aunque creemos que temporalmente, por supuesto, el riesgo de estas palabras es mas elevado a medida que se avanza, pero lo cierto es que los 8.835 si el Dow Jones llega a zona de 9.270, son muy previsibles. Debido al elevado nivel de sobreventa en el cortísimo plazo y no ser este rebote "el rebote" es muy probable que el techo es el indicado, donde se presenta la oportunidad de ponerse corto. El rechazo desde el máximo intradiario y a la luz dl gráfico de 120 minutos no es grave y lo podemos considerar un recorte del primer tramo de subidas, manteniéndose el índice sobre ls resistencia superada de lo 8.420 aproximadamente y tangente a la media de 30, sobre la que ya se estuvo por arriba, adelantando que hay proyección hacia arriba tal y como pensábamos.

Abriendo Wall Street vemos que hay un pequeño recorte del Dow Jones respecto de la subida de ayer, mínima, previsible y que no creemos que descargue sobreventa por lo que en la subida hasta 9.270, posiblemente se agotará la pólvora. Asi, pensamos que el Dow completaría una plana, es decir, tres ondas correctivas de la caída iniciada el 2 de Septeimbre, sin que la onda C supere el máximo de la onda A, ya que la onda B (correctiva de la A) .. retrocedió el 100% de la A. si desde allí se inicia una nueva serie de impulsos a la baja, será esta la última onda de caída y a su final vendrá el esperado rebote. Ahora bien, esa últma onda se desarrollará en "varios" días y el objetivo estaría en ... (lo indicaríamos si se confirma el retroceso desde zona de los 8835 en el Ibex y  9.270 en el Dow Jones.

Por último, otra posibilidad perfectamente enmarcada en lo que sucede, es que no se llegue a los 8.835 y que el tope de la subida sea la zona de 8.665 aproximadamente.

Los objetivos del día se han alcanzado, recuerden que en el primer comentario de la mañana augurábamos subidas y dábamos como objetivo para hoy "o mañana" los 8835, que parecen estar a tiro de piedra, incluso en la propia apertura de mañana, ya veremos como cierra el Dow Jones. La vela es de continuidad de este pequeño rebote.

Los 8835 representa la resistencia en donde parece conveniente ponerse corto, puesto que amén de la resistencia, ya hay la suficiente sobrecompra a corto como para ser evidente la necesidad de un recorte, aunque a nuestro juicio se retomarían las caídas.

El Ibex cierra en 8.650 mientras el Dow Jones se encontraba en 9.165, al que le damos objetivo hasta "zona" de gran resistencia en 9.270.

El futuro del Ibex cerró en 8574.

Comentaremos el cierre del Dow Jones luego de las 21.00 hs.

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El Dow Jones llegó a los 9.362 y recordará Uds. que habíamos indicado "la zona" de 9.270 como techo de esta subida. Pues ha sido así.

Desde ese techo hubo fuertes ventas y el Dow terminó cerrando en 8.990. Es muy probable atento el rechazo en resistencia, la sobrecompra, y la figura de vuelta en gráfico diario que deja el Dow, que se haya acabado el recbote y que desde aquí comiencen fuertes caídas hacia un verdadero suelo, muy lejos de donde estamos.  Esto no será así, si previo a las caídas se intenta nuevamente ir a la resistencia, no dudando que sería para configurar un doble techo.

Respecto del Ibex, ahora mismo, quedan lejos los 8.835 y es probable que mañana hayan retrocesos desde la apertura, ya que el Ibex se despedía cuando el Dow estaba en 9.165.

Deberemos estar atentos a los futuros del Dow antes de las 9 mañana jueves y estar atentos a tomar posiciones cortas. 

Habíamos indicado que la zona de 8.615 en el Ibex era una resistencia desde la cual se podrían iniciar las caídas aunque apostábamos que comiencen algo mas arriba. Es la diferencia de cierres entre Estados Unidos y España que ha provocado ello. En efecto, vean que cerramos en 8.650 y cuando el Dow se encontraba en 9.165 y que luego llegó a 9.363, por lo que de haber estado abierto el mercado español el Ibex hubiese llegado a los 8.835. Muy probablemente no podrá ser y ello trae aparejado que tengamos que apostar a que comienzan las caídas en el Ibex con hueco bajista de ruptura. Veremos si es así, será nuestra primer apuesta, ya que los 8.835  han pasado al plano de un objetivo demasiado ambicioso.

Se viene la última etapa de sufrimiento, pero será sangrante.

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El Dow Jones cierra en 9.180, algo mas de 80 puntos por encima de donde lo despedía el Ibex. Hoy nuevamente se sintió el rechazo en la resistencia de 9.270. Ya son demasiados los intentos de quebrar la misma en las última semanas, lo que indica junto a un escaso volumen, que muy posiblemente mañana los bajistas se adueñen de la situación. Asimismo, con el cierre de hoy, se cierra completando un pull back a zona de quiebre de la directriz de muy largo plazo en el Dow, por lo que en teoría, tarde o temprano, los 7.200 puntos son de obligatorio toque en el índice americano. Una posible onda 5 faltante y considerando a la zona de 9.270 - 9.300 como el 50% de recorrido de toda la onda de grado mayor ... también nos indica a los 7200- 7120 -zona de gran soporte- como zona de proyección bajista. Romper y consolidar por encima de 9.300 nos replantearía el escenario, lo que indudablemente se sabrá mañana mismo.

A nivel semanal se hace evidente una gran zona de descarga de sobreventa sin haber habido figura de vuelta, no pudiendo sostenerse desde el más tradicional análisis técnico, que hayamos tenido un suelo durable previo al rebote que -creemos- pudo haberse acabado hoy.

Volviendo al intradía, luego del rechazo comentado en la primera hora de negociación y que permitió el también fallo alcista en el Ibex, toda la jornada hubo una gran lateralidad, a nuestro juicio .. una posible zona de distribución de papel.  Consideramos que el efecto perseguido era una descarga en indicadores diarios, y ello ya ha tenido lugar.

Por último y según nuestro conteo de ondas, estamos en una onda 4 y falta por desarrollarse una 5ta a la baja, que tendría que iniciarse mañana. Por supuesto siempre existe el riesgo de un conteo equivocado y el cierre de hoy del Dow, no otroga confirmaciones, aunque muchos otros elementos nos permiten inclinar la balanza hacia el inicio de caídas mañana.

El mercado hablará mañana.

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Los futuros americanos estan al alza, pese al cierre del Dow de ayer (y gracias al cierre del Japón que simplemente se ha puesto a tiro por su retraso), en zona casi idéntica a la de la hora del cierre del Ibex de ayer, por lo que la apertura tendría que ser relativamente plana. Estamos en zona de giro, .. puede ser luego de la apertura o podemos incluso y gracias a japón, intentar ir hasta los 8.835, notodo está perdido respecto de este nivel ... por lo tanto, incertidumbre respecto de los primeros minutos de la apertura.

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Aprtura muy cercana a los 8835, exagerada en relación a dónde se encuentran los futuros del Dow Jones, y luego ventas como es usual desde hace semanas a posteriori de las aperturas alcistas. Si se impusiesen las ventas podríamos decir que hemos llegado a objetivo en la apertura. La sobrecompra a muy corto es exagerada y se hace necesario un recorte, si el recorte no cierra el hueco cabría cierta esperanza, pero no vemos posible superar los 8835 y como máximo, tal y como sucedió ayer en Estados Unidos, podríamos tener un fallo alcista si se superase efímeramente ese nivel.

En gráfico horario estamos en 99 en el stocástico (en una escala de 1 a 100), demasiada sobrecompra.

Estando en resistencia, se vende. No se compra.

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Visto el comportamiento del índice que pasadas las 11.00 hs está en máximos, es posible que la resistencia sea tocada. En gráfico horario -sin confirmar- un posible doble techo. Pero recordemos que ayer el Dow Jones tuvo un fallo alcista, y no sería descartable esa idea en nuestro selectivo. Los futuros del Ibex, no se lo creen, ya que no han llegado a zona de apertura y se encuentran ahora en zona del 61.8 de recuperación respecto del máximo marcado en la apertura y su posterior caída. Parece que la cosa va lenta pero lo cierto es que se acrecienta la sobrecompra en el cortísimo plazo y no ha habido una corrección lo suficientemente extensa en tiempo, aunque sí en recorrido. Ahora bien, la resistencia sigue estando allí y por el momento, seguimos con nuestra idea de que se abre la posibilidad de cortos en zona 8.835, precisamente en la que estamos.

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Efectivamente por encima de 8835, que veo imposible que se confirme al cierre, estamos ante un eventual fallo alcista que puede permitir ir hasta la directriz bajista o la media de 50. En un par de horas actualizaremos la información.

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Los futuros americanos nos están dando la chance de emular al dow Jones ayer, que realizó un gran fallo alcista, por lo tanto se abre la posibilidad de ir a una cota superior, por lo que hay que esperarla. En gráfico diario la directriz bajista la tenemos en 9.340, mas la media de 14 la tenemos en 9.160, donde habrá un retroceso obligatorio. Luego veremos si ese retroceso termina siendo el techo de la subida o por el contrario se trata conquistarlo.

Igualmente mantenemos que la resistencia diaria son los 8.835, lo que tengamos por arriba si se mantiene al cierre nos obligará a replantear nuestro escenario, pero cerrando por debajo, habríamos tenido un fallo alcista tal y como sucedió en Estados Unidos y tendremos una primera confirmación del rechazo en resistencia y comienzo de las caídas.

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Pues bien, esto parece querer seguir, mientras la realidad no me demuestre lo contrario ..no doy mucho por la subida, para que todos sepamos .. tenemos a la directriz bajista de todo el movimiento desde 2 de Septiembre en 9.330 en el contado y en 9.242 en el futuro.

Respecto del Dow Jones, parece dibujarse un triángulo más amplio que el que pensábamos oportunamente, y hoy la directriz bajista se encuentra también en 9.330. Si el Dow llega hasta allí, me sorprendería, porque estaría mostrando fortaleza dentro de la figura triangular y la búsqueda de un segundo toque sin previamente ir a la parte baja (hoy en 8.208), por lo que me plantearia la posibilidad de que la superase, de ser asi, también me plantearia en el Ibex esa posibilidar de ir algo más arriba, mas sorprende la sobrecompra y que esto no caiga, obviamente, producto de la cotización de los futuros americanos. Todo puede suceder, pero entrar largo con esta sobrecompra, no es sensato. A los alcistas les diría que esperen confirmaciones, ya qu esolo los bajistas pueden apostar al tocarse resistencias con un aecuación riesgo beneficio interesante.

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Hace ya 45 minutos que empezaba a formarse una divergencia bajista en gráfico de 15 minutos., pero todavía no significa nada. Estamos por sobre los 8835, que ahora se ha transformado en un soporte intradiario luego haberlo conquistado (no es aún un soporte mas allá del intradía). El Ibex está dscargando sobrecompra en lateral como en los tiempos alcistas, obligado por un Dow Jones que se mantiene bajo la resistencia que no pudo conquistar ayer,  y relativamnte cerca, no habiéndose impuesto las ventas.

Como la directriz bajista todavía esta a muchos puntos por encima y estamos sobre los 8835, la respuesta al título del artículo es ... no lo sabemos. Sí no nos gusta la sobrecompra habida.

No sería una locura que esté habiendo distribución de papel previa a una caída importante.

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Fue evidente cómo con la pérdida de los 8835, nivel que finalmente ha rechazado a los alcistas, terminó lo que se daba y lentamente se están imponiendo las ventas. Ya está cortado hasta el indicador de 120 minutos, en la zona alta del indicador y luego de haber hecho hasta lo imposible por no doblarse, pero cortado a la baja obviamente con un recorrido para caídas en varios días.

Asi las cosas ¿quien compra ahora?, entendemos que nadie, y se impondrán las ventas de ahora en mas, salvo lo que suceda en Estados Unidos luego del cierre del Ibex, aunque intuímos que luego del cierre del Ibex el Dow sólo puede ir a por peor. Ya describiremos lo que sucedió en Wall Street luego de las 21.00 hs.

Se terminó dando lo que decíamos desde la semana pasada, con el agregado de un fallo alcista que por momento nos confundió pero con la conciencia de darle esa naturaleza de fallo.

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La idea del Ibex -salvo mejor opinión- sería la siguiente: Se ha completado una onda 4 y deberíamos iniciar una 5ta. (a la baja). El selectivo español cierra en 8.822 luego de haber hecho un máximo de 8.964;  desde allí se cayó perdiendo los 8.835 nivel al que le damos la virtud técnica de tener que haber contenido la subida, en atención a que no debiera cerrarse por encima del mínimo de la onda 1 (8835), si es que asistimos a la finalización de una onda 4.

La vela que deja el Ibex luego de tres días de rebote es un doji, que suele marcar cambios de tendencia en pisos y techos de cada impulso. Hay que decir que el índice que parece cerrar pegado a resistencia, perdió el nivel viniendo desde arriba, distinto hubiese sido si subia y sin retroceder quedaba allí (hubiese sido otra vela, los indicadores no estrían cortados, etc.) El movimiento logró cortar el indicador de 120 minutos (stocastico) y así empezaremos la jornada mañana, con un peso sobre las espaldas de los pocos alcistas del parqué.

Ahora bien, la indecisión a estas horas del Dow Jones con la jornada todavía en pañales .. como siempre ... nos dejará en vilo hasta su cierre. Por el momento lo vemos en positivo, pero las últimas veces, cada vez que cerró el Ibex dió la sorpresa contraria en su cierre, la última hora en donde se define todo. La vela de ayer del Dow Jones es contundente como signo de giro, y si bien todo puede suceder, se impone mínimamente una corrección hasta 8.610 (aprox.), luego, jugarán otros factores y será tiempo de otro análisis.

El Dow se encontraba en 9.096 al cerrar el Ibex. Comentaremos el cierre del Dow luego de las 21.05 hs.

Consultas: fernandodamian72@gmail.com

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Como indicábamos ayer, es posible, y por supuesto que todavía no puede confirmarse, que se hayan acabado las subidas producto de un rebote que no era mas que una onda correctiva, más allá de su magnitud, que tenemos que correlacionar con la magnitud de las caídas.

Se abrió ligeramente por encima del cierre de ayer, pero rápido se impusieron las caídas que buscaron los mínimos de las velas de ayer, es decir, llegó -por el momento- a la parte alta del hueco alcista del jueves. Estimamos que en el transcruso de la jornada tendría que cerrarse el hueco de ayer. Fue la media de 50 en gráfico de 120 minutos que rechazó las subidas ayer y tras ser tocada varias veces hoy expulsó a los alcistas, por lo que revertir la tendencia bajista en elcortísimo plazo -si bien no imposible- pasa a ser menos probable, por lo que inclinaría la balanza hacia el comienzo de una onda bajista (tal vez la última).

Ayer recomendamos a nuestros mas cercanos amigos que cierren todas las posiciones alcistas y se pongan cortos en Ibex.

Es que además de todos los comentarios y razones técnicas que venimos indicando, el recorte de las bolsas asiáticas, en especial el Nikkei 225, podría comenzar a demostrar este viernes la debilidad del rebote o mejor dicho, su naturaleza técnica de onda de corrección. Si vemos un gráfico mensual, sabríamos que poco hay para hacer a fin de revertir la delicada situación, que necesita completar su ciclo para reposar en suelo firme. A nivel semanal, el rebote ha sido un Pull Back.

Como lo venimos sosteniendo, este ciclo de ondas terminaría - a priori-  en los 7200 / 7.140 del Dow Jones y en el caso del Ibex, como mínimo en los 6.300, proyección que tendría que irse corrigiendo a medida que baje el Ibex por tratarse de una resistencia en forma de directriz y no una horizontal, a menos claro que la idea final fuese ir a los 5.200, lo que por ahora descartamos pero tendría que ir pensándose al correlacionarnos con el Dow Jones y su recorrido.

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Al no haberse podido romper la zona de soporte de 7.700, inmediatamente se produjo un rebote intradiario que, si puediera consolidar por encima de 8.865 se perfilaría para ir a zona de máximos de ayer, incluso con la posibilidad de tocar la directriz bajista que hoy está en los 9.140, o sin ser tan optimista hasta los 9.020 (media diaria de 14). Nada cambia para el corto plazo a menos que se rompa el canal bajista. Seguiremos de cerca la situación ya que no preveíamos esta fortaleza en el índice. Por lo pronto se ha hecho un máximo de 8.900 y ya hay sobrecompra en el cortísimo plazo, imponiendose una ligera corrección previo a decidir continuar hacia cotas superiores o ir nuevamente a mínimos diarios. En definitia, hay un comportamiento lateral en un rango relativamente amplio que nos informa de la permeabilidad del nivel de 8835 imposibilitando la toma de decisiones.

Al margen de ello, no descartemos el hecho de poder estar en una zona de distribución previo a caídas muy fuertes.

El Dow Jones cierra en 9.325, en resistencia y con grandes y bruscos movimientos en la última hora, cuando llego a cotizar en 9.454, lugar en donde se impusieron las ventas con fuerza y volumen, aunque en los últimos 10 minutos se recuperó parte de las cesiones que amagaron con llevarse por delante toda las ganancias de la jornada. Finalmente el Dow ganó un 1,57 %.

La subida es casi idéntica a la del Ibex con amago a romper pero con retroceso hacia resistencia. Ahora bien, se trata de un lugar desde donde apostar al alza o a la baja, y en rigor de verdad, es necesario mínimamente un recorte que alivie la sobrecompra. Por lo tanto nos inclinamos por un inicio de semana con caídas. Posteriormente evaluaremos si se recorta o inicia una onda a la baja, ya que según nuestro recuento, todavía vigente, falta una onda a final a la baja que se desarrollaría con 5 impulsos.

Casualmente el Dow termina la semana en una zona -que considerando toda la caída desde el inicio de la primera onda de la serie en la que estamos-, sería el 50% de lo que aún queda de caídas hasta zona de 7.200 - 7.130, donde a priori situamos un posible suelo de medio-plazo, por la importancia del nivel.

En gráfico diario la vela del Dow deja dudas por el retroceso desde la cota que alcanzó aunque no es una vela de giro potencial, sí el stocastico muestra el típico movimiento próximo a un futuro corte a la baja. A nivel semanal la vela blanca llegó hasta la mitad de la última gran vela negra, produciéndose ventas cuando se intentó superar esa zona. A nivel mensual una vela negra con larga sombra pero que adelanta una nueva vela negra que podría llegar a los 7.200, dado que es una vela de continuidad bajista.

Todos nuestros cálculos y el cierre que hoy se produjo, nos informan de la vigente posibilidad de ir a los 7.200, que en rigor de verdad es el próximo gran soporte. Es inevitable que tarde o temprano sea visitado en esta coyuntura económica, previo a que se pueda ver la luz al final del tunel y hablar de suelos. También el mes de noviembre de 2007 fue muy malo.

Acompañamos este artículo con un gráfico diario del Dow, donde podrán observar que efectivamente se termina en zona alta de la figura, sin romper resistencia y completando una onda 4 de típica naturaleza lateral.

Buen fin de semana.

Consultas: fernandodamian72@gmail.com       

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