Asesor de bolsa: La bolsa española y el Dow Jones - Servicios de análisis por suscripción

Subidita.

Sigue la fuerte correlación del IBEX35 con el Dow Jones Industriales, danznado al compás de los futuros hasta la apertura y calcando los movimientos del índice americano luego de las 15.30.

Hoy la primera resistencia luego de la apertura se encontraba en los 11855. Luego de abrir Wall Street el nivel de 11.424 del DOW JONES era la primer resistencia, y sin poder romperse marcaba la indesición del selectivo español. Terminamos en 11856 cuando a las 17.30 el Dow no podía con esos 11.424.

A la hora en que escribo este artículo, cierre en Wall Street, el DOW deja una vela negra que anula la vela blanca de ayer en forma de "martillo", mostrando debilidad.

La apertura del IBEX este jueves será en negativo y probablemente en las primeras horas se vaya a probar el nivel de los 11.640, m.inimo intradía del año (hasta el momento). Habrá que volver sobre la zona de 11.885 si se pretende un rebote, y el próximo nivel por arriba lo tendremos en los 12.133. Por abajo perder los 11.640 habilitaría nuevas cesiones hasta encontrar un nuevo nivel de sobreventa.

Estamos en una peligrosa zona de nadie y no hay soportes fiables hasta los 10.750 puntos del IBEX35. Sin embargo el rebote puede estar a la vuelta de la esquina, por lo que está dificil para alcistas y bajistas, o por lo menos para abrir cortos en este momento. Quien los tenga, a mantenerlos. Falta un catalizador importante para intentar unas jornadas de subidas, hace falta alguna buena excusa.

Es momento para hacer operaciones en la cartera virtual, y no mucho más.  

Etiquetas: ibex35, Doyw, Jones, bolsa, madrid, acciones, inversiones

Como dijimos ayer nueva prueba de los mínimos intradías del año, que de momento aguantaron y dejó una vela esperanzadora en forma de dojo libélula en soporte en gráfico "horario". Se va a tratar de cerrar en hueco pero rellenarlo y seguir subiendo parece una tarea titánica. Ayudan los futuros americanos, ahora subiendo el 0,35% el DOW JONES, pero no ayuda el día del record del petroleo que toco 145 U$S el barril con un importante hueco respecto del cierre de ayer, que no invitan a una corrección en lo inmediato, por lo que ese precio lo tendremos para rato. El Dolar se sigue debilitanto frente al Euro. Los principales valores del IBEX se animan, con Santander, Telefónica, BBVA e Iberdrola, pero me parece que no podrán hacer mucho mas de lo que ya hicieron. Otros como Técnicas Reunidas rompió su directirz alcisa de medio plazo. No me entusiasmaría para esperar un rebote sostenible, a menos que vea hoy mismo, un cierre por encima de 12.133, y asi y todo tendría mucho cuidado.

Grifols ha sido un título muy especial en estos últimos tiempos. Es el de mejor comportamiento en el año y ha tenido un comportamiento ejemplar en las caídas del IBEX. No está correlacioando con el índice, ni tampoco le hace la contra, simplemente .. hace la suya. Desde el máximo histórico en 21,35 del 25 de junio de 2008 (hace nada) está corrigiendo y lo más probable sea que se pose sobre su directriz alcista principal, que mañana viernes pasa por los 18,33 , lo que tambien coincide con un buen soporte horizontal, por lo que en esos nivels es un valor a tener en cuenta para entrar largo (al alza). Me animo a la aventura de estar alcista en este título porque si bien marcó el máximo histórico que comenté, no fue ese el techo del canal que guia su estructura alcista y estimo probable que supere ese nivel y vaya a por el techo del canal. Ese techo se encuentra hoy por encima de los 22. Un Stop -por si la directriz no aguanta- lo podríamos poner algo por debajo de los 17,92 , otro nivel de soporte horizontal que no se encuentra lejos, por lo que considero una ecuación "riesgo - beneficio" muy interesante para inversores que odian el stress del traiding y les gustaría estar en mercado por algo más que unas horas sin que lo hechen a patadas. Si el nivel de 18,33 /18,34 (habría que poner orden de compra 5/10 céntimos por arriba para cojer el título) no se alcanza .. mala suerte, se escapó Grifols al alza o se apoyará en la directriz uno o más días posteriores. La directriz sube su apoyo 4 céntimos (aprox.) cada día.

La volatilidad está subiendo, pero no ha marcado los niveles necesarios para que se produzca un giro de mercado, por lo que es dificil asistir a un rebote de más de uno o dos días. Estamos buscando un rebote que nos lleve por encima de los 13.000 y va a llegar, siempre llega. Pero hace falta un catalizador negativo importante, sí, negativo. Porque hace falta pánico y hace falta capitulación, esa jornada donde ver una vela negra que asuste y a los más débiles desprenderse de las acciones como si quemaran, recuperación y comienzo del rebote. Mientras tanto, la teoría dice que las bolsas seguirán cayendo.

El último gran catalizador fue la caida de Bearn Stearns (banco de inversion norteamericano) que fuera "rescatado" por la Reserva Federal que le dio un presamo a Morgan Stanley para que la compre a precio de ganga. Era uno de los grandes bancos de inversion de EEUU, y sus acciones pasaron de 150 dolares a 3. Morgan Stanley compró finalmente por 12. El negocio del siglo, según algunos.

Pues bien, falta eso, una catástrofe que tenga incidencia sobre el sistema, o pueda verse así. Y que se solucione en un golpe de cintura o seguido "alguien de peso" vea una luz al final del tunel (aunque no exista). A partir de allí se podrán abrir posiciones largas en muchos títulos, sin dejar de tener en cuenta que se trataría de un rebote. No hay suelo -ni lo habrá en el corto plazo- que permita decir que cambiamos la tendencia bajsita, será un rebote importante dentro de una tendencia bajista que nos debería llevar finalmente a alguno de los círculos del infierno. Por ahora solo estamos navegando por el río Aqueron de la historia de Dante.

Indecisión manifiesta hasta que comenzaron a moverse los futuros americanos a las 14.37 hs gracias a datos macro.

A las 13.45 el BCE subió el tipo de interés al 4,25 % (un 0,25% más), el mercado lo había descontado hace ya varios días esa "noticia".

En el índice más importante de España tenemos los siguientes parámetros: por arriba los 11.856 (cierre de ayer) y al mínimo de hoy en los 11.633. Por donde rompa y se afiance, seguirá el curso de la historia. Faltan datos macro, conferencia de prensa de Trichet, etc. Nos moveremos.

15.30 abre Wall Street, eso es lo mas importante de todo.

Un Trichet (BCE) impecable en sus declaraciones movió los mercados al alza. Varios títulos del IBEX35 están superando resistencias, como Santander por encima de 11,72 y superando la directriz bajista que viene desde maximos del año, ahora en 11,86. Telefónica superando los 17,50. Estos precios hay que mantenerlos al cierre, por ahora no significan nada. Grifols con una recuperación milagrosa. Técnicas reunidas sigue mal, casi sellando su suerte correctiva. Iberdrola supera en 8,42 lejos de los 8,92 por donde pasa su directriz bajista, pero con un fuerte rebote.

El IBEX superó y tapó el hueco bajista de la apertura, los 11885 también y ahora en 11.967, descansando por el esfuerzo. Tiene por encima los 12.133 que alcanzados al cierre, invita a tomar una posición larga en algunos valores, tímidamente y con poco, y con stops ceñidos. Pero hay que esperar al cierre. Recuerden que la volatilidad se está incrementando y lo hecho hasta ahora puede no significar nada. Los mas conservadores tienen que estar fuera del mercado.   

Luego de una apertura bajista en Wall Street marcando un nuevo mínimo anual intradía en los 11.158 (Dow Jones 30 : Nuestro principal índice de referencia) hubo un fuerte rebote y copiando los movimientos americanos el IBEX recuperó lo que parecía el abandono de la resistencia intradiaria de los 11.855. El Dow Jones encuentra resistenica por la mitad de la vela negra de ayer. Hay que superarla para dar paso a un rebote mas contundente.

Mucha volatilidad, muy dificil operatoria. Recordemos que hoy hicimos un mínimo en el IBEX en 11.633 y a esta hora el máximo dairio fue 12.032.  Telefónica, Santander y BBVA tirando fuerte.

Hay un desplome en el EURO/DOLAR y el Dolar se está revalorizando, la relación cae desde el 1,5910 hasta un mínimo 1,5693. El efecto Trichet. De ser sostendo, pude marcar un pico en el Petroleo y esperamos que corrija.

ACS, rompió soporte clave de medio / largo plazo en 30,35 y es ideal para ponerse corto. Hoy cerró en 29,67. Esperaría a que se acerque lo más posible al precio mencionado para ponerme corto (bajista) con un Stop en 31,40 e ir bajàndolo progresivamente a medida que se confirme la rotura del soporte luego del intento de recuperación típico, para seguir cayendo.

FERROVIAL, en estos días se está por acerca a los mínimos del año en 35,09. Ideal para tomar una posición alcista con Stop ceñido en 34,75 para los mas conservadores y un 3% por debajo de ese precio para los más tolerantes. Ir subiendolo a algo por debajo del mínimo del día anterior si sube el precio desde ese nivel.

CINTRA, ha cumplido objetivos de caída y de simetría proporcional, estando con una sobreventa muy grande. Tal vez aquí termine el castigo y es una buena zona para arriesgarse y comprar. Ha cerrado en 7,01. No tiene que perder los 6,82 porque asistiriamos a caídas adicionales.

ACCIONA, rompió la linea clavicular de un importante HCH (Hombro - Cabeza - Hombro) en "gráfcio semanal". Un gráfico que asusta a los inversores y los hace huir despavoridos. Es ideal para ponerse corot (bajista) por un buen tiempo. Mañana viernes la linea clavicular pasa por los 142,30 , esperamos a acercarnos lo mas posible a ese precio, ya que lo común será volver al soporte roto (la clavicular) y nos ponemos bajistas con Stop en 151,70, y lo vamos bajando a medida que se despega de la clavicular rota.

Pueden escribirme a fernandodamian72@gmail.com para más detalles o para ir ajustando los stops a medida que pasan las jornadas. Hay que ser rigurosos con los stops y no dudar en vender o cancelar las posiciones bajistas si las condiciones se cumplen. Buena suerte.

Etiquetas: acciona, ferrovial, cintra, ACS, acciones, recomendaciones

Wall Street cerró a las 19.00 hs y mañana 4 de julio "Día de la Independencia" no habrá mercados en EEUU. No se pudo en el Dow Jones con la resistencia de la mitad de la vela negra de ayer, cerró en los 11.288. Un cierre semanal poco auspicioso para los alcistas. De continuación bajista.

En la jornada destacó el máximo del Petroleo y el derrumbe del Euro frente al dolar.

En el IBEX se cerró en 11.980, a mitad de camino entre los 11885 que mañana actuará como soporte y los 12.133 que actuará como resistencia. Esos son los niveles para estar atento mañana, primer cierre semanal de julio.

Atentos a Telefónica si confirma al cierre los 17,50 y a Santander si confirma cierre por encima de 11,72 , lo que alejaría el cesgo bajista.

Etiquetas: IBEX35, Telefonica, Santander, Euro, Dolar, Petroleo

Pasados 40 minutos de la apertura el IBEX baja luego de una apertura ligeramente positiva. Pelea en el soporte de los 11885, sin haber ruptura clara. Este soporte ha quedado algo elastico con los bailes en Wall Street de esta semana, pero ha funcionado en graficos horarios.

Estimo que se trata de una descarga de los valores mas importantes por el esfuerzo de ayer pero creo  que pasaremos al signo positivo e iremos a probar los 12133. Es decir, no me creo la bajada inicial. Asi que a estar atentos.

BANKINTER   5/7/08                       a cuenta 2008                     ordinario                   0,07  euros  

CAF                   7/7/08                      unico 2007                          ordinario                   8,50  euros 

NH HOTEL       8/7/08                      unico 2007                         ordinario                   0,26  euros 

CAMPOFRIO   8/7/08                     unico 2007                          ordinario                   0,24  euros 

REPSOL YPF    9/7/08                     complementario 2007          ordinario                   0,50  euros 

SACYR              10/7/08                   a cuenta 2008                      ordinario                   0,15  euros 

BBVA                10/7/08                    a cuenta 2008                     ordinario                    0,17  euros 

SANTANDER   1/8/08                     a cuenta 2008                     ordinario                    0,14  euros 

FISCALIDAD DE LOS DIVIDENDOS: El nuevo tratamiento previsto para los dividendos se completa con la introducción de una nueva exención que entró en funcionamiento el 1 de enero de 2007, por la que los dividendos percibidos por los contribuyentes estarán exentos de tributación hasta un importe máximo de 1.500 euros anuales. Aunque el tipo sobre los dividendos será siempre del 18%, el efecto de la nueva exención hará que el tipo efectivo sea distinto según el importe de los dividendos recibidos, siendo cero en el caso de percepción de dividendos por importe de 1.500 euros.

PD. Nunca entrar por el dividendo en acciones en tendencia bajista.

Etiquetas: dividendos, fiscalidad, Santander, BBVA, Sacyr, Vallehermoso, Bankinter, CAF, NH, Hoteles, Campofrio, REPSOL

INDITEX se halla en zona de soporte clave de los 27,58 que ayer jueves fueron rotos a la baja para luego recuperar nivel y desplegar una "pequeña" vela blanca. Asi no se rebota. Hoy esa vela se transformó en una negra que tocó nuevamente el soporte rebotando sin convicción. Probable ruptura del nivel y no habrá paz hasta los 25,50, próximo nivel de soporte.

Etiquetas: inditex, Amancio, Ortega, soporte

Técnicas Reunidas venía bien, muy bien, hasta que el 27 de junio perforó la linea directriz alcista y aún rebotando con mucha fuerza, selló su cercano destino . Agotado el rebote, la resistencia de los alcistas desapareció y la caída no se hizo esperar. Una de las favoritas del año y de muchos inversores pasó a una tendencia bajista de medio plazo ayer cuando abrió con un poderoso hueco a la baja que no se animó a intentar cerrar durante toda la jornada, de hecho todavía no amaga a hacerlo. El nivel de cierre del 2 de julio es el comienzo del hueco, nivel que si se consigue en las próximas jornadas es ideal para ponerse corto (a la baja). El nivel para tomar la posición corta lo podemos fijar entre los 50,50 y los 50,20 , con un STOP en cierres por encima del hueco. Aparenta una buena inversión el ponerse bajista en los nivels indicados.

Etiquetas: Tecnicas, reunidas

El IBEX35 parecía haber hecho un momentaneo suelo en los 12800, zona desde la que tímidamente quería despegar, pero sin convicción. De hecho ha roto los mínimos del día y todo hace pensar que se va a hacia los mínimos semanales. Parecía un buen pare dejar una buena vela semanal, pero por ahora no hay ánimo. Recuerdo que están cerrados los mercados americanos y no hay referencias al otro lado del Atlántico.

Etiquetas: ibex35

A falta de una hora para el cierre hay un goteo en el ibex35 que sin llegar a mínimos de la semana está dañando a los valores más importantes del índice (o tal vez sea al reves). Los grandes bancos Santander y BBVA con caidas como pocas veces se observan, son los mayores lastres habiendo perdido todo lo ganado ayer.

Gamesa el campeón de la jornada empieza a tomar una buena forma; si es logra pasar la directiz bajista de este tramo, que el lunes pasará por los 32,50, la podremos ver escaparse. En ese precio estará la pelea.

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En la semana se marcó un mínimo de 11.629,7, cerrándose en los 11.765,9. 

En el gráfico pueden ver la última vela negra que representa a toda esta semana. Es sin dudas una vela de continuación bajista.

Sin perjuicio de ello el soporte de los 10.750 ya no está tan lejos, considerando donde estamos ya. Va a ser un lugar desde donde iniciar un importante rebote en tanto representa el 50% de toda la subida desde el 2003 en el IBEX35, siendo un nivel clave. Ahora bien, la cuestión es cómo se llega a ese soporte, si de a poco o de un tirón en un episodio de pánico y posterior capitulación, que es lo que hace falta para un giro brusco y el cierre de las posiciones cortas de los bajistas. Puede ser esta semana venidera o la próxima, pero no estamos lejos de una bajada abrupta y del esperado giro de mercado. Por lo tanto no ha llegado el momento para que los inversores a medio plazo abran posiciones largas y hay que esperar 1000 puntos menos en el principal índice de la bolsa española.

Debido a la sobreventa que presentan a muy corto plazo los valores que más ponderan en el IBEX35 puede haber un pequeño rebote el lunes y martes, pero prepárense a partir del miércoles y ajústense los cinturones.

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GAMESA este lunes podría llegar a los 32,50. En ese nivel de precio se chocará con la linea directriz bajista de corto plazo (ver gráfico) y de haber un retroceso sería una oportunidad para ponerse corto, con stop por encima de 32,80. De superarla, podríamos esperar a que luego de la subida se acerque a los 32,50 para tomar una posición larga, con stop por debajo de los 32,23 si el retroceso se produjera el martes (nivel por donde podría apoyarse en la directriz superada).

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Algunos se preguntarán cómo hacen ciertos analistas para hacer predicciones o cómo hacen las manos fuertes del mercado para saber dónde comprar ante la capitulación de los débiles, o dónde empezar a distribuir (sacarse el papel de encima ante las inminentes caídas). Para ello es necesario tener una visión general del panorama, y con ese propósito trazaremos algunas líneas en un amplio gráfico temporal del IBEX35.

Podrán ver en el dibujo un casi perfecto canal bajista en el que nos encontramos. Arriba un primer círculo indica el máximo histórico del índice. Hacia abajo el toque en la parte baja del canal, aquel del 22 de enero de 2008. Y a mitad otro círculo que inicia la vertiginosa caída en la que nos encontramos, desde los 14300. Este último máximo relativo decreciente, casualmente, importa el choque con una media muy utilizada para las grandes decisiones, la legendaria media de las 200 sesiones, que ni bien ser tocada sirvió para provocar el derrumbe.

En rojo indiqué un soporte horizontal importantísimo. Los exactos 10.732 puntos del índice marca el 50% de toda la subida desde marzo de 2003 por los 5.400 puntos (cuando se acabó la tendencia bajista 2000-2003), hasta los 16.040 del útlimo máximo histórico.

Vean la trayectoria y vean donde está la base del canal. Cualquiera puede darse cuenta que el soporte de los 10.732 (línea roja), que puede servir de parada previa, está "molestando" el trayecto del canal. No estamos lejos y allí se puede producir un importante rebote, pero pienso en que estamos inmersos en una corrección de toda la subida desde 2003 que aún cuando nos lleve hasta el máximo de corrección posible (línea amarilla: 8087 puntos), "solo" se trataría de una corrección y en ese supuesto se llegaría al 61,8% de caída, lo que todavía es considerado corrección dentro de una tendencia alcista. Muchos analistas dan como poco probable el llegar a ese nivel, y me atrevo a indicar a Jose Luis Cava entre ellos. Sin embargo, estimo que es pronto para aventurarse a una afirmación semejante si siguen bajando las previsiones sobre los beneficios de las empresas, más aún cuando predijo no hace mucho que no se romperían los mínimos del año de enero, los que ya fueron perforados sin que nadie se asuste (teniendo en cuenta la todavía no muy alta volatilidad).

Por lo tanto, no hay que dar por terminada la "corrección" sin tocar el nivel de los 10.732 (nivel del 50%) y tampoco hay que dar por terminada la fase bajista si se llega a ese nivel sin cesiones de pánico y capitulación, a lo que se debe sumar niveles de volatilidad muy elevados. Los invito a ver la sección de volatilidad de BOLSACAVA" en este link   http://www.bolsacava.com/volatilidad.htm y leer algo sobre la importancia de estos parámetros. Hay que tener en cuenta que no hay índice de volatilidad sobre el IBEX35 y que nos referenciamos en los índices americanos (Índice VIX, VXN, etc.)

Por último, y si damos por cierto que estamos en una corrección y no dentro de una tendencia bajista principal, con el final de este tramo bajista podría darse por terminada la correccíón .. sí y solo sí, y luego de hacer el definitivo el mínimo anual, rompemos el canal bajista. Si ello ocurriera, podríamos ver un movimiento lateral muy amplio, en el cual el mercado tendrá que consumir profundidad y tiempo para continuar la tendencia alcista principal, paliando el deterioro producido.

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Alrededor de un uno por ciento de subida con importante hueco alcista, ahora por los 11869 con indecisón, habiendo funcionado la pauta envolvente alcista de la vela dejada el viernes en todos los índices y el Eurostoxx50. Como adelantamos, la sobreventa a corto está funcionando. Las subidas podrían encontrar techo en los 12150 aproximadamente, donde el ibex 35 se chocaría con su canal bajista. Por el momento en estos primeros minutos el índice no puede con la resistencia de los 11855, con la que se está peliando sin retroceder. Santander más débil que BBVA y muy bien Iberdrola, próxima al techo de sucanal en los 8,87 (mucho cuidado).  

Etiquetas: apertura, ibex35, santander, BBVA, Iberdrola, eurostoxx, 50

Desde mediados de marzo IBERDROLA se encontraba inmersa en una corriente bajista, pero a esta hora de la mañana (10.00 hs) está rompiendo por encima de 8,87 la directriz que guiaba los retrocesos. Llegó a la resistencia de 9,13 con subidas de mas del 5% y se frenó;  de cerrar por encima de 8,87 podríamos confirmar la rotura de la directriz. Es el primer valor que se anima en esta mañana.

Grifols, único valor nétamente alcista del Ibex .. saltó al primer minuto su directriz bajista de muy corto plazo. Por su parte, Gamesa llegó a los 32,50, zona en la que deberá decidir si respeta la directriz bajista o la rompe, por ahora retrocediendo. Todavía rezagados y en negativo los bancos Santander y BBVA.

Etiquetas: iberdrola, gamesa, grifols, santander, BBVA

El Dow Jones -a mi juicio el índice con más correlación con el Ibex35 -, ha cerrado el jueves (el viernes las bolsas norteamericanas estuvieron cerradas) en los 11.288 puntos. La base de su canal bajista pasará hoy lunes 7 de julio de 2008 por los 10.700 puntos, casi coincidiendo con el soporte de los 10.680. Es decir, no se está lejos de asistir a un rebote si es que no se rompe el canal bajista por abajo. Sin embargo en nuestro índice, estamos más lejos de ello. La base de nuestro canal pasa hoy por los 10.300 puntos , bastante "por debajo" del soporte de los 10.730. Esa base del canal del IBEX casi coincide con la amplitud de la primera onda a la baja desplegada desde máximos históricos hasta los 11.900, allá por el 22 de enero (Onda A, si la consideramos correctiva de toda la subida del IBEX35 desde marzo de 2003).

Saquen sus propias conclusiones. 

Etiquetas: Dow, Jones, Ibex35

En estos momentos Santander en 11,19 habiendo tocado un mínimo de 11,16,  muy sobrevendido en el muy corto plazo. Oportunidad de compra, con las previsiones del caso. Siempre poner Stop. Por arriba no lo vemos superando 11,80 y primeramente tendría que superar la pequeña directriz bajista que viene desde el viernes en graficos de muy corto plazo, que para la siguiente hora pasa por los 11,34.

Etiquetas: santander

El índice español se encuentra pasadas ya las 15.00 hs por encima de los 11855, y por encima de los 11.900. Los bancos Santander y BBVA, sin todavía pasar a positivo están comenzando a decir presente desde niveles de sobreventa elevados, como indicámos en el anterior artículo. Esperamos que continúen la recuperación. Falta un aporte de Telefónica.

Nuestra operación en Santander parece ir viento en popa, ya no tiene que perder 11,20 para poder cerrar positivamente la operación intradía (para màs detalles, me escriben: ver "acerda de").

Iberdrola como en otro índice, rodeada de rumores corporativos y compra de acciones por EDF, parece de otro índice.

Gamesa, como dijimos en otro artículo, se dio la vuelta por los 32,50.

Técnicas Reunidas, como también adelantamos, llegó a las inmediaciones de su último hueco bajista y retrocedió.

Acciona, es estos momentos sobre la clavicular rota, ideal para ponerse corto (ver anteriores artículos).

Inditex, luchando con el soporte de 27,58 ... roto ya la semana pasada (si habría que tomar posiciones, serían posiciones cortas).

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El Ibex35 cerró en 11.982. Como lo adelantábamos, la clave estaba en la resistencia de los 11.885 (soporte para el martes 8 de julio) que una vez superados sirvió para posicionarnos con una vela potencialmente alcista ( Harami alcista ) luego de la envolvente del viernes, aunque tal vez no sirva de nada, atento el cierre americano que ya comentaré. Para mañana martes 8 de julio de 2008, los 12132 están por encima de la directriz bajista que guía esta última fase de caías, por lo que sin haber habido un rebote que nos deje la boca abierta en los mínimos intradia del año (11.629), sino sólo una reacción por sobreventa, vamos a considerar que el máximo posible serán los 12.087 dónde el índice se chocaría con la directriz bajista. A partir de allí se comenzaría un nuevo rally alcista  hacia el soporte de 10.735 , del que no fío.

El Dow Jones a la hora del cierre del Ibex se encontraba en los 11.355 y su inmediata resistencia en los 11.425, a la que no llegó. Luego hubo un derrumbe del mercado americano con motivo de perforarse el soporte horizontal del S&P 500 de los 1257 puntos. Luego, al tocar el SP la base de la direcriz bajista los índices se recuperaron, pero no pudieron cerrar en positivo. El Dow Jones cerró en 11.231, más de 100 puntos por debajo de donde estaba al cierre del selectivo español.

Por lo tanto, es inevitable un hueco a la baja en la apertura del 8 de julio. Por los 11.833 del Ibex se encuentra una directriz alcista que viene desde el 3 de julio. Al perderse reinará el desánimo, y se producirá la primera etapa para el posterior pánico, que se extendería al perderse los 11.400. Si se produce luego la pérdida de los 10.745 se producirá la capitulación. Existe la probabilidad que este escenario se produzca esta semana entre el jueves y el viernes. Debemos estar atentos.

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Abrieron los mercados con un gran hueco. El Ibex en 11.711. Hay un intento de ir a por el hueco, pero entendemos que los 11835 -aproximadamente- pueden ser un gran escollo. Los futuros americanos a la baja y el resto de los mercados europeos en línea. Va a ser un día dificil. Recomentamos la lectura de nuestro artículo de ayer http://asesordebolsa.blogia.com/2008/070706-fin-de-la-jornada-claves-para-manana.-atencion-estamos-proximos-a-una-capitulaci.php

Algo pasadas las 11.00 hs. la fuerza no aparece ni para cerrar el hueco de la apertura (lo que nos parecía una hazaña), ni para llegar a la directriz rota por los 11.835 aproximadamente. Los 11.629 están en la mira y romperlos implicaría una caída del mas del 3%, la antesala del pánico. Estimamos que no todo está perdido y los 11.835 no son imposibles. De llegar, sería una buena oportunidad para reducir o cancelar posiciones y estar en liquidez para aprovechar las venideras bajadas donde el mercado capitulará. Hay miedo en el mercado y hay que estar agazapados. Hay que tener la filosofía de saber encontrar las oportunidades en las crisis.

Etiquetas: capitulación, pánico, ibex, ibex35

Sabemos que hablar de mejores y peores es relativo, y por sobre todo, muy efímero. Sin embargo, lo cierto es que podemos diferenciar el comportamiento de algunos valores. En este comentario, el invitado es Grifols.

Podemos ver en gráfico semanal la estructura del valor desde su salida a bolsa. Estructura de "cohete", para ahorrarnos comentarios.

Es el valor más alcisa del IBEX, de excelente comportamiento durante las caídas del IBEX y hay quienes han dicho de él, que ha sido el valor refugio, es más, dicen que lo es y que lo será. A esta hora de la mañana ha recuperado todo lo perdido mientras que el Ibex no ha recuperado ni la mitad. Lo que sí debemos destacar es su alta volatilidad. Es un valor no apto para cardíacos.

Actualmente, en el analisis que le presentamos es uno en gráfico semanal (medio / largo plazo). Está en la parte alta del canal, pero todavía lejos de su objetivo máximo, que lo centramos en los 22,21 a esta semana, aunque no decimos que lo pueda conseguir, no adivinamos el futiuro. Podemos decir que está en la parte alta del canal de Bollinger, una serie de medias bastante utilizadas. Por cierto, que Grifols es un habitual de estar por las alturas de las líneas de bollinger.

En síntesis, quedándole para subir y provocar un giro y siendo el único valor claramente alcista, por detrás de Iberdrola Renobables y Gamesa o cualquier otro valor del índice, podemos afirmar que es el valor a tener en cuenta con más de un 10% de posible revalorización. También es altamente recomendado por las casas de análisis y solo destacamos como negativo un PER que podría ser  menor para ser óptimo.

Hay que decir finalmente, que dada su volatiliad, no toda entrada puede considerarse buena. Pregunte a su asesor de confianza sobre un buen nivel de entrada, y por sobre todo, un nivel de stop.

Etiquetas: grifols, bollinger, PER, acciones

Si bien el Ibex todavía està lejos de cerrar el hueco, hay un resquicio de esperanza alcista al haberse puesto nuevamente por sobre la directriz que marcaba la subida del último rebote. Por lo tanto, hay que remitirse a comentarios pasados: Volvemos a tener por arriba los inmediatos 11.855 y más arriba la directriz bajista de esta última fase de caídas desde los 14300, que se encuentra hoy en los 12.090. Los grandes valores son los más rezagados y los que impiden cerrar el hueco. No hay que perder los 11.836.

Gamesa pudo romper su directriz bajista de corto plazo. Inditex quiere volver sobre el soporte roto que se encuentra en los 27,58, recuperarlo al cierre le da la oportunidad de hacer esperar la caída. Repsol rebotó desde los 23,61 cerrando el hueco aquel que dejo al conocerse el descubrimiento de las reservas en Brasil. BBVA, el peor de los grandes.

Etiquetas: IBEX35, trampa

Apoyo en los 11.800 y no llegaron a perderse al cierre del gráfico horario los 11.835. Podemos asistir así a un tramo de recuperación adicional, contando además que esamos superando los 11.885.

Como idea para mañana, y considerando que podríamos cerrar por encima de los 11.900, observamos que el máximo del rebote en los 12.032 coincide mañana con la linea superior del canal bajista en el que nos encontramos en el ibex y que viene desde los 14300.

Por ello, vamos a considerar un escenario "posible" el poder asistir mañana a una subida hasta esos 12.032. Superar la directriz bajista, no es para esta semana y ese nivel es más una oportunidad para ponerse corto en el índice. Se formaría así un patron de techo a corto plazo que haría proseguir la fase bajista, por lo menos, hasta los 10.750, aprox.

No olvidemos que en el mercado hay miedo, y estamos a pasos del pánico. Jueves y/o Viernes, pueden ser días extremadamente difíciles. 

Etiquetas: ibex35, soporte, escenarios, posibles

Pasada la apertura de Wall Street el Dow Jones en positivo, ligeramente, no habiendo hecho daño el dato negativo  sobre viviendas. El IBEX tembloroso luego de la apertura norteamericana, como esclavo que es, amagó a romper los 11.885 y tomó respiro con la recuperacion del DOW JONES luego del dato mencionado.

Los americanos se lo toman con calma, la jornada es larga. No hay posibilidad de adelantar movimientos, pero dado la recuperación de ayer luego de la abrupta caída, cabe pensar que tendría que hacer un esfuerzo en ponerse en positivo por unas horas, aunque mas no sea. Tambien pensamos que el Dow tendría que acercarse a los 11.424 mañana, para luego caer, lo que coincidiría con los 12.032 del Ibex, que damos con el techo de este rebote.

Advertimos que Telefónica tal vez no pueda hacer màs de lo que hizo, los 17.55 / 15,57 puede ser su techo y concretamente es el techo de su canal bajista. Muy rezagado BBVA; casi plano Santander;  Gamesa disparada; vuelta en U de Indra; corrección de Grifols hasta los 19,80 que vemos a punto de concluir para seguir con al subida.

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Se aprecia en el futuro del petroleo que ha tapado a la baja su último hueco alcista, con una importante corrección intradía y con objetivos en los 134,30. De perderse ese nivel se acentuaría la corrección y se abriría el camino hacia los 125.

Ello sería un catalizador a corto par las bolsas. Sin embargo el dólar se está revalorizando frente al euro en estos instantes.

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El Ibex cerró en 11.794 y algo no cuadraba. Era Iberdrola con alrededor de un 9,14 % de caída, luego de una subida ayer en base a rumores que disparo el volumen de negociación. La CNMV debería intervenir, no se trata de un chicharro y evidentemente hay una estafa detrás.

El Ibex debió cerrar por enicma de los 11.885 de no ser por la eléctrica. Por lo que consideramos que mañana, si los americanos no dan sopresas (que tal vez sea mucho pedir) podríamos llegar a los 12.032 arpoximadamente, con la ayuda de los bancos que todavía no han aparecido. Es lo máximo que esperamos para la semana, para luego continuar con las caídas.

Etiquetas: ibex35, iberdrola, cierre

Buenos días. Tal como adelantábamos ayer y gracias a un mercado americano que cerró al alza, estamos en condiciones de ir hacia los 12.030, no más allá. Se abrió con un hueco importante y estamos haciendo un descanso por sobre soporte de los 11.885. Hemos visto en la semana como ha sido un nivel importante.

Es una oportunidad para hacer algo de caja y entrar en algunos valores para deshacer posiciones al llegar al mencionado nivel del Ibex. Veo oportunidad en Gamesa que corrijiendo podría llegar alrededor de los 32,50, para luego ponerse en positivo. Tambien veo oportunidad en Grifols que ha efectuado una corrección hasta el entorno de los 19,80 y luego de la cual estará en condiciones de avanzar. Santander hasta 11,70 / 11,72, llegará. Al llegar a los 12.030 del Ibex, buena oportunidad de ponerse corto en el índice y en varios valores, entre ellos sector financiero, BME, Técnicas reunidas, Acciona.

Etiquetas: ibex35

 REPSOL: hoy 9/7/08,  complementario 2007, ordinario, de 0,50  euros 

 TUBOS REUNIDOS: el  10/7/08,  a cuenta 2008,  ordinario, de 0,05  euros 

 SACYR VALLEHERMOSO:  el 10/7/08, a cuenta 2008,  ordinario, de  0,15  euros 

 BBVA: el 10/7/08,  a cuenta de 2008,  ordinario, de 0,17  euros 

 BANCO POPULAR: el 11/7/08,  a cuenta 2008,  ordinario, de 0,13  euros 

 BODEGAS RIOJANAS:  el 15/7/08,  único 2007,  ordinario, de  0,17  euros 

 LINGOTES ESPECIALES:  el 15/7/08,  único 2007,  ordinario, de  0,24  euros 

 MIQUEL Y COSTAS:   el  15/7/08,  complementario 2007,  ordinario,  0,18  euros 

 VIDRALA: el  15/7/08,  complementario 2007,  ordinario, de  0,13  euros 

 TUBACEX: el  15/7/08,  complementario 2007,  ordinario  de 0,15  euros 

 INMOBILIARIA DEL SUR:  el 16/7/08,  complementario 2007,  ordinario, de 0,27  euros 

 CATALANA OCCIDENTE: el 18/7/08,  a cuenta 2008,  ordinario,  0,10  euros. 

 TECNICAS REUNIDAS:   el  22/7/08,  complementario 2007,  ordinario, de   0,52  euros 

 FUNESPAÑA: el  28/7/08,  único 2007,  ordinario, de 0,11  euros 

 SANTANDER: el  1/8/08,  a cuenta 2008,  ordinario, de  0,14  euros

No perseguir dividendos en valores con tendencia bajista ! 

Etiquetas: Resol, YPF, Tubos, reunidos, SAcyr, Vallehermoso, BBVA, Banco, Popular, Bodegas, Riojanas, Lingotes, Especiales:, Miguel, y, Costas, Vidrala, Tubacex, Inmobiliaria, del, Sur, Catalana, Occidente, Técnicas, Reunidas, Funespaña, Santander, dividendos, anunciados

Para quien lo desee, estamos a disposición para responder consultas o intercambiar opiniones. Todo el día hasta el cierre del mercado. Pueden escribir a fernandodamian72@gmail.com y dentro de lo que esté a nuestro alcance, estaremos encantados.

Gracias a quienes nos han escrito y alentado.

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Los futuros americanos que estuvieron todo el día en negativo se empiezan a recuperar, posiblemnte se pongan en positivo para la apertura. Con esta expectativa, seguimos con nuestro plan. Tenemos en mira los 12.032 puntos del Ibex 35, donde no preveemos por el momento que se quiebre dicha resistencia, sino más bien un retroceso que acentuaría las caídas y nos haría ver en los días siguientes nuevos mínimos anuales, tal y como habíamos dicho el viernes pasado y mantenemos hasta que el mercado nos diga que estamos equivocados.

El futuro del Dow Jones el mejor, y recuperando las pérdidas luego el S&P 500 y el por último el Nasdaq. Esperamos subias en el Dow hasta los 11.424 aproximadamente, para luego retroceder.

Santander como dijimos, llego a 11,71 y a 11,75, tal vez haga algún céntimo más para aportar y llegar a los 12.032 en el Ibex, pero ya hay que salir para no quedar pillado. Grifols continuó con una correccion más profunda de la que preveíamos, tal vez no vuelva a máximos del día, pero sí esperamos una subida acompañando al ibex. Gamesa desde 32,42 llegó a 33,15 aproximadamente, y siguiendo al Ibex se paró por los 32,90 en un estrecho margen, la vemos por encima de 33 e incluso recuperando nivel de apertura si supera 33,15, luego venderíamos al llegar el ibex a los ya reiterados niveles de resistencia, y estaríamos en liquidez absoluta, obsevando las caidas y poniéndonos cortos en el índice con Stop en 12.150.

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Vemos una importante media en los 12.056, que nos haría pasar de los 12.032 con los que venimos insistiendo en el ibex. Por lo tanto vemos la posibilidad de llegar hasta ese nivel, que haría pensar a más de uno en que se rompió la resistencia. A no caer en engaños. Solo un cierre por encima de los 12.032 le dejaría alguna posibilidad a los alcistas, y siempre que en Wall Street haya cierres positivos que hagan posible continuar con el rebote mañana, por lo que son muchos factores a conjugarse.

Nos inclinamos a llegar a los 12.032 - 12.056 y retroceder con fuerza. Asimismo llegaríamos con niveles de sobrecompra en gráfcicos horario, lo que hace dificil continuar subiendo sin una corrección, que sería tomada por los bajistas para hacer de las suyas.

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Sigue todo según lo planeado. Luego de una corrección inicial de la subida de ayer, estimamos que en Wall Street se iniciará la marcha hacia la resistencia y también en el Ibex.

Sigue nuestra apuesta en Grifols que ha reaccionado, también Gamesa superó la pequeña resistencia indicada durante el día, y venderemos al llegar el Ibex a los 12.032 - 12.056. Santander la lo vendimos por los 11,72 y que el resto se lo queden otros. Todas nuestras operaciones con ganancias y ahora solo nos queda vender oportunamente y ponernos cortos en el índice.

A las 16.30 se conocerán datos sobre el crudo y probablemente se conocerá que hay una merma en el consumo, lo que lo hará caer y podrá darle más aire a las bolsas para ir hacia las resistencias.

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Efectivamente, en Wall Street no se produjo el fuerte giro a la baja que esperamos porque a la hora del cierre del Ibex "no se llegó a la resistencia comprometida", donde es de esperar que los bajistas tomen el control. Por ende no llegamos a los 12.032 puntos en el índice español.

Mañana, la directriz bajista del Ibex pasa por los 11.947, por debajo del cierre que ha sido en 11.999 (como si fuese una oferta).

Sin perjuicio de ello, vamos a seguir considerando que amén de la apertura, podríamos ir hasta los 12.032, puesto que por allí estará mañana una media que por su ángulo pronunciado hacia abajo, no creemos capaz de que sea superada. Por ello, solo cierres por encima de 12.032 tienen que ser vistos como la posibilidad de que los rebotes continúen. Estimamos posible una apertura por los 11.947 y que "de producirse" el avance hasta los 12.032, solo provoque una sombra superior en la vela de mañana, que la vemos "negra" al cierre.

Ahora bien, si Wall Street llega antes de su cierre a la resistencia (por ej. El Dow en 11.424 - 11.435) y se desploma, ya sabremos que no llegaremos a los 12.032 el precio de apertura podrá ser el máximo de la sesión de mañana.

Si el desenlace hubiese ocurrido antes del cierre estaríamos más tranquilos, pero así son en Wall Street, nos dan la noticia con un hueco en nuestra apertura del día siguiente. Por ello, el haber permanecido comprado en el índice y en la mayoría de los valores (salvo honrosas excepciones: a mi juicio Gamesa y Grifols) entraña haber aceptado un gran riesgo.

Por otra parte, debemos destacar que tanto en el Ibex35 como en el Dax alémán (por ejemplo), hay sobrecompra en gráficos de 60 y 120 minutos, y ello es lo que hay que tener en cuenta, más que la sobreventa diaria, que nos avisa de un rebote futuro, pero no para mañana. Saquen Ustedes sus propias conclusiones. 

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DOW: 11147.44 (-236.77) -2.08% . NASDAQ:  2234.89  (-59.55) -2.6% . S&P 500: 1244.69  (-29.01) -2.28%

Estos son los números y hablan por sí solos:

Por lo tanto, ajústense los cinturones en la apertura del Ibex, que puede llegar a ser de hasta 200 puntos. Algo menos si a las 9 horas los futuros americanos logran recuperar algo. 

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Como dijimos ayer a las 22 horas luego del cierre de Wall Street, el Ibex abrió a la baja con un hueco de 200 puntos (202 para ser exactos).

A media hora de las 9, no estamos cayendo a plomo por debajo de la apertura, ni tampoco estamos yendo a cerrar el hueco. Hay indefinición y no está la cosa para tomar decisiones. Hay que tener dirección previo a prepararse. Deberíamos estar en liquidez. Comparándonos con el DAX alemán, lluego del hueco desplegó un avela negra hasta los 6.300, con un ligero y pequeño rebote. El Ibex sin embargo, se mueve en un estrecho margen de 30 puntos.

Santander abrió en 11,45 y llego a 11,58, rompiendo una resistencia intradiaria (una media). Ese solo hecho en un valor tan importante para el índice, y que está marcando tendencia, me posibilita pensar en que luego de la esta etapa indecisa de la primer media hora se podría acometar el intento de cerrar el hueco.

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Por arriba tenemos en 11971 la línea directriz bajista y algo más arriba en 12.016 una media que al tocarla siempre nos ha hecho caer, llegar hasta ahí y caer provocaría un fallo alcista. Los 12.032 estan muy cerca es son el techo de este movimiento lateral en que estamos desde hace mas de una semana.

Por abajo, lejos, los 11.629. Un primer paso para ir a los 11.629, sería perder los 11.720 en el día de hoy.

En estos momentos estamos en medio del río. Probablemente, hoy no será el día en que se rompara por arriba o por abajo. Pero hay que tener en cuenta que si seguimos este proceso lateral por mas tiempo, tal vez, sea la forma de resolver un suelo de corto plazo, salirnos de la directriz bajista y comenzar un rebote mas sostenido. Por abajo, entraríamos en una fase de miedo. Las posibilidades están abiertas en ambos sentidos. Decidirá Wall Street.

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A las 12.45 hs. el Ibex35 está plano respecto de la apertura. Es decir, por los 11.800, 200 puntos por debajo del cierre de ayer.

Al otro lado del Atlántico, los futuros americanos levemente al alza. La figura que dejó el Dow Jones ayer fue una envolvente sobre el último suelo. Casualmente se le denomina, "último sueldo envolvente". Se trata de una figura alcista.

Por lo pronto, vamos a considerar la posibilidad de una recuperación y que por lo menos se cerrará el hueco en el Ibex, e incluso se pueda ir más allá. Esto lo dice la teoría, tengan en cuenta que no adivino el futuro. Me sorprende como se alarga este proceso lateral, y ello es bueno para considerar la posibilidad de un rebote sostenido, ya que es una de las maneras de salir de un proceso tan brutalmente bajista.Si llega a romper por arriba, vamos a espear a un retroceso sobre la zona de 12.032 para ponernos largos, siempre hay una segunda oportunidad. Por ahora no está la cosa para ver si tenemos suerte, ya que en las resistencias no se compra, se vende.

Comentando algunos valores, vemos como es esfuerzo de Repsol de ayer fue en vano. En estos momentos está por debajo de los 23,50, un precio que consideramos clave porque desde allí se formó un hecho espectacular cuando se hallaron las reservas en Brasil, de taparse por completo al cierre semanal, es decir, cierre semanal por debajo de 23,50, serúa una mala noticia para el valor que lo llevaría a corregir en mayor medida la subida desde los 18 euros, mínimos de enero. En ese sentido podemos decir, que la mayoria de los valores están en los mínimos de Enero, o los han perforado.

Telefónica me ha sorprendido saliéndose ayer de su canal alcista y hoy apoyándose sobre la directriz bajista rota. Sin embargo, se necesitaría una confirmación para que consideremos que pueda salir al alza, y no la tendremos sin que supere los 18 euros y no los pierda en el retroceso que pueda efectuar al superarlos.

Santander superó una media que a la apertura se hallaba en los 11,45 y continúa sobre ella, con posibilidad de cerrar su hueco.

Técnicas Reunidas, ya lo habia dicho hace bastante, por los 50,38 había que ponerse bajistas. No esperen milagros.

BME en mínimos históricos, parece que emprendió ayer desde su máximo intradía una nueva onda a la baja. Es un título que da lástima.

Iberdrola, con falsa rotura (especulativa) volvió opr debajo de la directriz bajista el martes, y sigue allí. Si pierde 8,30, no me gusta nada.

Indra, con una mala e injusta recomendación, parece que volvió sobre su soporte roto (rompió un triángulo por abajo) hace un par de semanas, y volvió a caer. Veremos si aguanten los 15,50. No tiene buena pinta.

Preguntas, sugerencias y críticas: fernandodamian72@gmail.com

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Por los 32 - 32.20,  Gamesa esta sobrevendida a corto y es una oportunidad para hacer una operacion intradía hasta los 33,20 . Para cerrarla antes de llegar a cerrar el hueco, o manteniéndola con stop en 32,80 a poner luego de que llegue a ese nivel, para el que quiera arriesgar más. El título a corto plazo está alcista, y a medio y largo plazo, también. Luego del hueco del Ibex, y el suyo propio, está haciendo una buena descarga cerca de los niveles de su apertura. Por lo tanto consideramos que está teniendo un buen coportamiento para entrar largo hasta los niveles indicados, donde habría que observar al mercado en general.

Cualquier pregunta: fernandodamian72@gmail.com

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Iberdrola renovables se halla dibujando un perfecto canal alcista de medio plazo y en los 4,25 podría tocar hoy mismo la base de ese canal. Es una gran oportunidad ya que podríamos ceñir el Stop a un 1,5% por debajo y poder tener una ecuación de rentabilidad - riesgo muy interesante. Es emocionante encontrar un valor del Ibex con estas posibilidades. Mañana el precio de la base estará entre 4,25 / 4,26, el precio de este valor no nos permite ser más exactos. Por lo tanto, una entrada hoy en 4,26 / 4,27 sería una muy buena entrada y pondríamos un Stop en 4,20 en precios de cierre, aproximadamente. Por arriba, la parte alta del canal esta por 5 euros, por lo que subiendo los stops, progresivamente (no tanto para que salte al llegar a alguna resistencia intermedia) podríamos llegar a esos niveles, por supuesto que en varias semanas o incluso hasta en un mes. No se trata de una operacion intradiaria. Quien se conforme con menos puede tomar beneficios de acuerdo a perfil de tolerancia. Cualquier otro comentario, me escriben.

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Seguimos pensando lo mismo. Si bien los futuros americanos retrocedieron, lo han hecho hacia el nivel de cierre de ayer, pensamos que durante el día podremos ir a cerrar en hueco de la apertura en el ibex y que la vela dejada ayer en Dow Jones "es alcista".

Gamesa esta en el nivel que indicamos hoy a la mañana, para iniciar la toma de posiciones para una operación intradía. Póngase un Stop si la hace.

No han caído bien las palabras de Bernanke (presidente de la FED) y el mercado se fue a probar mínimos, de hecho el Dow Jones esta ligeramente por debajo. El Ibex parece que no se lo cree y no llego (por el momento) a perder los 11.700, Tampoco el Dow perdió los 11.100, desde donde parece rebotar.

Tal vez fue un susto, tal vez no, pero el panorama ha cambiado. Sin perjuicio de ello, no me creo la bajada y estimo que hubo una muy buena descarga en el corto plazo, por lo menos, para seguir con el proceso lateral.

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El Dow Jones, el Dax, y nuestro Ibex también, todos estamos en un proceso lateral sobre los mínimos del año. Es una forma de salir de un proceso bajista. Sin embargo, en soporte se compra y en resistencia se vende, quien siguió esta máxima hizo mucho dinero.

El ibex cerró en 11.739. Seguimos igual: por arriba 12.032 por abajo 11.629.

Gamesa en cerró en 31,69 sobre la linea directriz bajista que superó el el 8 de junio, es decir, repliegue completo. En teoría desde allí se sube. Los indicadores de 60 y 120 minutos estan sobrevendidos con descarga completa. Aunque si al cierre Wall Street se desploma, siempre se puede bajar más.

Iberdrola Renobables hizo un mínimo de 4,23 y cerró en 4,27 , quedó dentro de su canal alcista habiendo tocado la directriz alcista.

Esperamos subir mañana, si al otro lado del Altántico no hay sorpresas negativas. Al cierre de Wall Street comentamos como quedó la cosa y la posible apertura de mañana.

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DOW:  11.229,02     (+ 81.58)  +0.73% . NASDAQ:  2.257,85   (+ 22.96)   +1.03% . S&P 500:  1.253,39     (+ 8.70)  +0.7%

Llegó a haber peligro de perder la zona de soporte, pero en las últimas horas hubo un fuerte rebote. Ninguna maravilla, pero podemos decir que fue una "buena actitud". Puede haber una apertura liegeramente positiva en el Ibex mañana viernes, no un gran hueco. Los futuros americanos pueden provocar muchas idas y vueltas, antes y despues de la apertura de Wall Street de mañana.

Es un cierre semanal, .. hasta ahora hemos tenido minimos decrecientes en grafico semanal. No caer ya sería muy bueno. Perder los 11.629, sería mas de lo mismo y habría que construir nuevamente un piso, mas abajo.

Mientras no haya pánico y capitulación, solo puede salirse de las contínuas bajadas, con un proceso lateral. Por ello hay cierta esperanza de que ocurra con este, pero como todo, necesitamos confirmación, y cierres por encima de 12.032. Estas son las pautas para este vienres.

La copa esta media llena.. o media vacía ?

El Ibex abrió con hueco al alza en 11.837. Retrocediendo desde ese nivel hasta 11.779 en estos momentos. La directriz bajista que ha guiado las bajadas desde los 14300, se encuentra hoy en los 11.910 aproximadamente, bastante por debajo del hueco de ayer, y lejos de los 12.032 (el techo de este movimiento lateral), por abajo ya sabemos ... 11.629.

La mayoría de los valores en positivo aunque retrocediendo respecto de la apertura. No hay mucho más que comentar.

Etiquetas: ibex, bolsa

En estos momentos se ha cerrado el hueco alcista de la apertura y nos hemos puesto en negativo y algo más (menos en realidad). Advertíamos ayer a la noche que hoy iba a ser un día volatil. Mantener el proceso lateral sería muy bueno para seguir teniendo al posibilidad de salirse del mismo, al alza, pero hoy es viernes, cierre semanal, y todo puede pasar. Incluso si se cerrara por debajo de 11.765 (cierre de la semana pasada) tendríamos un cierre decreciente. Vamos a considerar que probaremos o estaremos cerca de mínimos, pero creo no ha llegado la hora de verdad, aunque sí de estar probando el pulso de los más débiles.

No descartemos estar en una zona de acumulación, en un punto siempre se da. Además, existen divergencias alcistas. Por lo demás, no hay fuelle para seguir bajando por haber sobreventa en graficos de corto plazo (60 - 120 minutos). Para una bajada que tendría que ser muy dura si se pierden los niveles actuales, hay que estar mas sobrado en los osciladores. Por lo tanto en soporte, se compra (siempre con stop).

Etiquetas: ibex

En la primera hora de negociación (9 a 10) se dejó una vela negra en gráfico horario que en la siguiente hora que aún no acaba, no ha sido posible recuperar ni siquiera su mitad, donde obviamente se forma una resistencia intradiaria, por los 11.764. Necesitamos cerrar por encima de ese nivel en la siguiente hora de negociación (11-12), para continuar con la recuperación.

Por indicadores, habría fuelle de sobra para ir hacia la directriz bajista y superarla. Seguimos advirtiendo de la volatilidad que podremos vivir hoy, por lo que las operaciones intradiarias son exigentes aún para profesionales expertos.

Etiquetas: ibex35

Intento de asalto bajista pero con mucha sobreventa, no me convence esta caida y es osado pornerse corto. En soporte, se compra, con stop mas o menos amplio puesto que los 11.629 están permeables y llegamos a estar por debajo de 12.600.

En efecto, como lo adelantábamos, hay mucha sobreventa y ya estamos por encima de 11.629. Le quitaron el dinero a los débiles y se llevaron papeles baratos. Ya hay una vela en gráfico horario con muy buena pinta para ir a la zona positiva durante el día. La confirmación la tendremos con el cambio de hora, a las 13.00 hs. Ya hay recuperaciones de un 1% en varios vaolres, desde los mínimos intradiarios.

Alguien se asusto ?

Etiquetas: ibex

La vela que se estaba desplegando en grafico horario el ibex y que indique "tenía muy buena pinta" a las 12.30 ahora es una vela de continuación bajista. Hemos vuleto a la zona de nadie por debajo de los 11.629. Pero no ha cambiado la situación. El estado de los futuros americanos no amerita romper soporte, sin embargo hay ya otro índice con nuevos mínimos anuales como el CAC 40, el DAX por su parte peliando en  en su mínimo anual.

Hemos pasado a las 13.00 hs algo por debajo de 11.629 y hay una lucha entre alcistas y bajisas, con poco volumen. Solo la sobreventa puede salvar a los alcistas.

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El movimiento lateral fue definitivamente roto a la baja, y la teoría dice que cualquier aproximamiento a la zona de 11.629 tiene que ser aprovechado para ponernos cortos.  Si bien manteníamos posibilidades de rebotar en el soporte, ya que la sobreventa a corto era muy alta, dijimos que siempre se puede caer màs, y asi fue. La última vela dejada en grafico horario era de continuación bajista y los 11.400 hablan por si solos.

Sin embargo, sigue asombrando que no hay pánico. Todos esperan un rebote. Y así es dificil que se encuentre un suelo, por ello nos aferrábamos a una salida mediante el movimiento lateral.

No hay capitulación, y mientras no la vivamos, nuestra próxima parada parecen ser los 10.750.

Etiquetas: ibex

Y sonó la campana y gracias a que los rounds estaban pactados, nos salvamos de una paliza mayor. Menos mal que terminó.

La bolsa cierra en el mínimo del día, el mínimo de julio, el mínimo del año. Mientras el Dow Jones está en los 11.000 justos, a las 17.36 hora española, tocando la base de su canal bajista. En el ibex ese nivel estaba hoy en los 11.224 y el lunes estará en 11.170.

Sigue sorprendiendo al aguante de los inversores no profesionales, porque no hay huecos de precios, se siguen cruzando operaciones sin problemas. No hay pánico, y es preocupante porque vamos a terminar llegando a niveles importantes sin capitulación, lo que no es una buena noticia.

¿ Podemos rebotar desde los 11.382 ? La respuesta es no, aún cuando vayamos a tocar los 11.600 para seguir cayendo. No me refiero a esa clase de rebotes.

En 10.740 -aproximadamente- esta nuestra parada mas importante desde hace tiempo. Un nivel de Fibonacci importante, el 50% de toda la subida del índice desde marzo de 2003. Sin embargo, la base del canal bajista del Ibex, estará el lunes en 10.260 aproximadamente.

No puede sino hacerse una descripción, y está hecha. No es momento para arriesgarse, han saltado los stops y hay que estar en liquidez. Hay que esperar niveles extremos o confirmaciones al romper resistencias.

Etiquetas: bearish, oso, bajista, ibex35, niveles, sobrecompra, resistencia

El 6 de Julio de 2008 escribí un artículo que recomiendo lean o vuelvan a leer (http://asesordebolsa.blogia.com/2008/070601-vision-genral-del-ibex35-a-julio-de-2008-donde-estamos-y-a-donde-vamos.php ) porque a partir del mismo vamos a tratar de imaginar el importante devenir del corto plazo.

Partamos de la base que estamos esperando un rebote significativo dada la enorme sobreventa y que por otro lado, no tenemos un suelo. También tengamos en cuenta que no ha habido ningún catalizador para que ello suceda no habiéndose  visto escenas de pánico y capitulación. Por todo ello y viendo la vela semanal dejada en los índices, tendremos continuidad bajista, aún cuando el lunes pueda haber un pequeño rebote que nos acerque al soporte roto para luego seguir cayendo. De hecho el Dow Jones cerró 100 puntos por arriba de donde se encontraba a la hora de cerrar el Ibex35, por lo que podremos ver un hueco alcista de mas o menos esos 100 puntos en la apertura del lunes 14.

Ahora bien, el Ibex cerró en11.383 y nuestro próximo soporte se halla en 10.745 aproximadamente. A su vez la amplitud de la bajada desde máximos históricos de mediados de diciembre de 2007 hasta el 22 de enero de 2008, podría verse igualada dentro de escasos días al llegar a los 10.208 puntos.

Debemos tener presente -y pido que se observe el gráfico del link que os brindo al inicio de este artículo- que: 1) el Ibex está desarrollando un canal bajista; 2) la amplitud de la Onda A (desplegada desde mediados de dicembre de 2007 al 22 de enero de 2008) se iguala al llegar el selectivo a los 10.208 puntos; 3) Que el cruce de los 10.208 puntos con la linea baja del canal bajista se dará el LUNES 21 de JULIO de 2008.

Han leído bien, demasiadas conincidencias a sobrevenir en poco tiempo. Por supuesto que los 10.208 de darse el lunes 21, es un nivel para apostar fuerte a un rebote. Estamos a casi 1000 puntos de ello y es una cantidad que puede bajarse en un escenario de capitulación. Pero necesitamos un catalizador, como bien saben.

Estamos viendo en la prensa cómo se habla de Freddie Mac y Fannie Mae, tal y como se hablaba de Bearn Stearns por Marzo, cuando el mercado hizo el último suelo que sirvió para ir hasta los 14.300 (desde donde estamos desarrolando la presente Onda C a la que esperamos encontrar fin). Estos dos gigantes norteamericanos manejan el 80% de las hipotecas de Estados Unidos, prime y "subprime". Se habla de intervención estatal y de muchas otras cosas, pero lo cierto es que lo de Bearn Stearns podría ser un estornudo en comparación con la neumonía que podrían causar Fredie y Fannie. Si fuera así y el mercado observa escenarios aterradores y las autoridades norteamericanas actúan rápidamente (imaginemos que debe haber un plan A e incluso un plan B) y hacemos un suelo, el mismo podría ser suficiente para un importantísimo rebote, por lo menos para ir hasta la parte alta del canal bajista, por los 13.000 puntos.

Resumiendo: 1) Tenemos el catalizador perfecto a la vista, solo falta que realmente se convierta en el catalizador; 2) Tenemos un escenario técnico probable, al poder alcanzarse la base del canal bajista del Ibex35, lo que tambien ocurriría en varios índices; 3) El soporte de los 10.750 (el 50% de toda la subida del Ibex desde marzo de 2003 hasta su máximo histórico) es un nivel importante, pero lo esperan demasiados, por lo que es probable que no sirva de freno, y que su perforación sirva para provocar escenas de pánico y capitulación, si es que ello sucede ante el conocimiento de una noticia que sea trágica para el mercado.

Hemos hablado de coincidencias circunstanciales y cualquier semejanza con la realidad es solo casualidad, o tal vez, .... no.

A estar preparados.

Etiquetas: escenarios, bolsa, ibex35

Apertura con hueco al alza -que como indicábamos en anterior comentario- copia al Dow Jones y recupera 100 puntos, que se ganaron luego del cierre del Ibex el viernes y hasta las 22.05 hs. hora española. Sigue la subida al calor de los futuros americanos.

Parece un típico movimiento para ir a buscar el soporte roto y volver a caer, por lo que no hay que tener mucha fe para pretender ir por encima de los 11.630, rotos el viernes, o lo que es lo mismo, la mitad de la vela negra del vienres que también la podemos cituar en ese nivel.

Muchas noticias y rumores que afectan a Freddie Mac y Fannie Mae, y también a Lehman Brothers. Hay que seguirlas ya que estamos en la búsqueda de un catalizador que lleve al miedo y la volatilidad a valores extremos, para posibilitar un suelo de mercado. 

Etiquetas: ibex, apertura

A media mañana el Ibex nos dió un pequeño susto al conocerse la noticia de que el Santander compra Alliance & Leicester, banco británico, en especie. Daría una acción por cada tres del banco británico. Eso hizo precipitar el precio de la acción del mayor banco español (el mejor del mundo según revistas especializadas) que llegó a cotizarse en 11,00 afectando al Ibex haciéndole perder la directriz alcista intradía, para luego recuperarse el índice y ponerse en la senda de las subidas, ahora por los 11.529. Tenemos que ver un esfuerzo adicional para llegar más alto. En los 11.550 se ha parado varias veces y superando ese nivel es cuando veremos más movimiento.

Todas las acciones están en positivo, menos Santander, al que le falta poco para igular el precio del cierre del viernes (hoy llegó a cotizar en 11,28), y Unión Fenosa que realizó un Split de su acción. "Split" significa "separar o dividir" en inglés y efectivamente la eléctrica dividió sus acciones en tres para otorgarle mayor liquidez al título, pasando de 33 a los 11 euros por título, casualmente cotizando a 11,00 a estas horas. Posiblemente todos los títulos estén en positivo pronto, aunque destacamos -una vez más- que pensamos que es un rebote hacia el soporte roto de los 11.630 o sus cercanías.

Etiquetas: ibex, julio, 2008

De derrumbarse el mercado y hacer un suelo, estamos siguiendo (entre otros) dos valores: Sacyr Vallehermoso y Telecinco. Veamos las razones:

Ambos títulos están bajistas y han sido duramente castigados, pero eso no basta. En Sacyr puede trazarse una directriz bajista de apoyo que -por ejemplo- esta semana pasaría por los 13,43 (*). El título está en 15,20 en estos momentos, pero va rumbo a esa directriz, la parte baja de una gran cuña descendente. Una cuña descendente, es una figura potencialmente acista al contrario de una cuña ascendente. Por lo tanto, si toca esos precios, no lo dudaría (siempre fijando un Stop Loss). Asimismo tiene un PER (en los precios actuales) de 4,5 y una rentabilidad por dividendo del 5%. Por lo tanto al tocar el apoyo de la directriz bajista Sacyr sería un "chollo".

Por otra parte Telecinco está en zona de mínimos históricos (caída libre), con un PER 5,4 y una rentabilidad por dividendo del 17%. Si bien su rentabilidad por dividendo pueda verse afectada, el escenario que descontó el mercado es terrorífico (casi de ruina) respecto al 7% de caidas en los beneficios del segundo trimestre (respecto de igual período de 2007), frente a un comportamiento igual al del año pasado en el primer trimestre. En el tercer trimestre piensan paliar la caida de beneficios con el aumento del 6% en los costos de publicidad. El 3 de julio Telecinco superó una direcrtriz bajista y se posó sobre la parte baja de un canal bajista que sigue desde largo plazo; previamente se había salido de ese canal "por abajo" en un síntoma de debilidad espectacular. Pienso que el castigo de TL5 es excesivo y descuenta un escenario que no puede darse, sin embargo, en una capitulación del mercado, pensamos que el precio puede irse a alrededor de los 6,50 , lo que lo convertiría en otro "Chollo".

A los precios actuales no compro TL5 ni Sacyr, que caigan o siempre habrá otras oportunidades. Asimismo podemos desctacar a BBVA con PER 7 y rentabilidad por dividendo en 7,9 %; MAPFRE con PER 10 y rentabilidad por dividendo en 4,35; CRITERIA con PER 5,15 y rentabilidad por dividendo de 2,98; ENDESA con PER 10 y rentabilidad por dividendo del 5,6; BME con PER 8,5 y rentabilidad por dividendo del 12,3 %; etc. Hay valores que por PER y rentabilidad por dividendo están baratos y otros que no, y estos ejemplos no son recomendaciones, sino títulos que cotizan ampliamente por debajo de su propia media histórica o la de su sector o empresas similares en sus medias históricas.

Los precios se mueven y varían día a día, y me refiero a precios para poner órdenes de compra. Si alguien está interesado en saberlo día a día, puede escribir a fernandodamian72@gmail.com , y con gusto le responderemos.

Siempre hay que fijar un Stop Loss al comprar un valor y también es importante fijarse una meta, un precio de venta. El que no sabe cuánto ganar y decir basta, pierde siempre.

(*) Este es un agregado que hago el 15 de Julio a las 13.30 hs. Sacyr bajo de los 13,43. Es normal cuando vamos a hacer un suelo. Ya hubo pánico, falta la capitulación y se podrá comprar mas barato. El mínimo, no lo se. Pero ya es buena compra en 13,43, aunque obviamente es mejor en 12,50. Estas compras supondrán a medio plazo excelentes plusvalías.

Posiblemte los mejores precios los veamos el miércoles 16 de julio de 2008 en la primera hora de negociación.

Etiquetas: recomendaciones, acciones, ibex, sacyr, telecinco

Se superaron los 11.550, apoyo ... y ahora por los 11.580, siguiendo la directriz alcista intradía "sobre el filo". Los futuros del DOW JONES mas de un 1% arriba, sobre el máximo de la vela del viernes, por los 11.240. No ha superado ninguna resistencia significativa, como tampoco lo ha hecho el IBEX.

Teniendo en cuenta la vela de cierres semanales tanto en el Ibex como en el Dow Jones, seguimos bajistas, y esta es una oportunidad para que los menos tolerantes deshagan posiciones. Es más, puede que pronto deshagan posiciones muchos inversores, porque superar los 11.630 parece muy dificil.

Siempre llega el momento de superar resistencias, no creemos que pueda ser hoy. No hay suelo y las partes bajas de los canales alcistas de los índices (Dow, Ibex), están lejos.  

Etiquetas: ibex, julio, 2008

Se superaron los 11.550, apoyo ... y ahora por los 11.580, siguiendo la directriz alcista intradía "sobre el filo". Los futuros del DOW JONES mas de un 1% arriba, sobre el máximo de la vela del viernes, por los 11.240. No ha superado ninguna resistencia significativa, como tampoco lo ha hecho el IBEX, que en los 11.610 se topa con la mitad de la vela negra del viernes, lo que conforma una resistencia significativa.

Teniendo en cuenta la vela de cierres semanales tanto en el Ibex como en el Dow Jones, seguimos bajistas, y esta es una oportunidad para que los menos tolerantes deshagan posiciones. Es más, puede que pronto deshagan posiciones muchos inversores, porque superar los 11.630 parece muy dificil.

Siempre llega el momento de superar resistencias, no creemos que pueda ser hoy. No hay suelo y las partes bajas de los canales alcistas de los índices (Dow, Ibex), están lejos.  

Etiquetas: ibex, julio, 2008

Al tocarse los 11.600 fea vela en gráfico de 15 minutos, como decimos en el título, cortísimo plazo. Esa sola vela debe estar asustando a los traders mas agresivos, que observan sobreventa en esos gráficos de 15 minutos.

Ligero retroceso en el Dow Jones, que si se agrava dará razones suficientes para abandonar la lucha alcista intradía en el Ibex. Seguimos en el filo de la directriz alcista de hoy, con desconfianza. Habría que deshacer posiciones en valores con Beta superior a 1, sin dudarlo. 

Etiquetas: ibex, intradia

Abrió Wall Street, subió hasta máximos del viernes y el Dow retrocedió, con lo que el Ibex se vino abajo, por ahora de a poco, esperando confirmaciones.

Pero lo dicho, no hay ánimo y no nos gusta quedarnos largos en mercado, sino más bien ponernos cortos referenciándonos para deshacer posiciones cortas en un Ibex por encima de 11.650, lo que parece dificil.

En 11.600 nos pusimos cortos sin esperar los 11.630 y parece hasta ahora una buena operación que mantendremos.

Etiquetas: ibex, agotamiento, acista

He esperado algo más de lo habitual para comentar el cierre del IBEX para seguir el Dow Jones. El Ibex ha cerrado en los 11.443. Podemos decir que sobre un soporte intradía del viernes, ya la caída de ese día -antes de terminar en los 11.383-, se había apoyado varias veces en los 11.440 aproximadamente, los que  obviamente luego venció.

Este nivel se estaba correlacionando con los 11.100 del Dow Jones, nivel que poco después del cierre se perdió llegando a un mínimo de 11.014, pero queda mucho para las 22 hs. (hora de españa), cuando cerrará Wall Street.

Les recomiendo vean el cierre del Dow Jones y si cierra por debajo de los 11.100, la cantidad de puntos por debajo de esa marca serán probablemente los puntos con los que abra a la baja el Ibex mañana. Últimamente no está fallando esa correlación. Insisto en analizar el Ibex, porque en España solo valen la pena los valores del Ibex, y si compramos o vamos a comprar títulos es imprescindible referenciarnos en el índice.

Hemos visitado las inmediaciones del soporte roto el viernes (11.629) llegando hasta los 11.600, y considerémonos dichosos. Habíamos advetido de que era el lugar para deshacer posiciones largas y para ponerse corto en el índice.

Como este artículo paso muy rápido por otros que escribí, les recomiendo que lo lean los que no lo han leído: http://asesordebolsa.blogia.com/2008/071301-bolsas-escenarios-posibles-a-corto-plazo.-claves..php

Hasta mañana.

Etiquetas: ibex, soportes, resistencias, cierre

Desde mínimos hubo un rebote importante en el IBEX, los alcistas no escarmientan. El Ibex cierra en 11.151 (estaba en 11.193 antes de la subasta).

Pero lo cierto es que el mínimo de hoy 10.932, no es referencia de nada y a los valores que veo les falta llegar a soportes, directrices bajistas o alcistas, bases de triángulos, etc. Hay evidentemente otro tipo de inversores, más profesionales, muchos traders. En enero estaba el gran público, por lo que la capitulación no va a ser del mismo estilo.

A mediados de jornada pensaba que esta jornada sería la de pánico y mañana la de capitulación. Pánico hubo, ya lo tenemos, y luego la sobreventa hizo sentir valientes a muchos y el Dow jones ayudo con el resto. Para mi, todavia hay que esperar mejores precios y no descarto la capitulación mañana si es que el DOW JONES toca hoy 15 de julio de 2008 los 10.700-10.680, porque no se rebota desde la nada y/o sin catalizador, y ese nivel del Dow, es un soporte horizontal muy importante y la base de su canal bajista de largo plazo. 

No me fio del rebote del intradía para pensar que lo peor ha pasado, no lo hagan ustedes. Espero un rebote (cuando comience) muy violento, que recupere todo lo perdido del día, que cierre huecos.

La excusa para recuperar de un petroleo que bajaba un 6%, me parece insuficiente para dar vuelta a un mercado que no llegó a ningun lado y está en el aire.

Seguimos pensando en que hay que caer más.  El Ibex deja una vela con buena sombra inferior pero -repito- Wall Street cierra a las 22.00 hs. El Dow a la hora del cierre del Ibex, para referenciarnos, esta en 10.950.

En Bloomberg televisión, acabo de escuhar que medios informativos no económicos se acercaban a la bolsa por las caídas. Veremos qué dicen los diarios mañana, pueden ser un catalizador del desánimo generalizado.

Hasta mañana.

Etiquetas: cierre, jornada, ibex, panico, capitulacion, desanimo

En el Ibex se abrió con hueco a la baja, como era de preveer con el cierre negativo de Wall Street. Como lo dijimos ayer, habíamos cerrado cuando al otro lado del atlántico no había pérdidas. A la pérdida posterior del Dow Jones de ayer se le sumó el progresivo descenso de los futuros que aumentaron la diferencia negativa hacia la apertura del Ibex. Al perderse el anterior mínimo del selectivo español, saltaron stops, y fuimos a parar rápidamente a los 11.200 con mucha velocidad. No hay rebote y la segunda vela en gráfico de 15 minutos parece consolidativa, el agotamiento estaría un poco mas abajo. Estamos a muy poco del 50% de toda la subida del índice desde 2003, un nivel de Fibonacci clave (10.750). Su ruptura ocasionaría pánico, pero no creemos que ello ocurra sin una parada, aunque más no sea para cambiar neumáticos, si me permiten la metáfora.

Etiquetas: ibex, 15, de, julio, bolsa, española, soporte, ressitencia

Los futuros del Dow Jones ya están por debajo de los 11.000 y en 10.670 aproximadamente, encontramos la línea baja de su canal bajista, y ... las brujas no existen pero que las hay las hay.

En 10.680 hay un importante soporte para el Dow, y a mi las coincidencias me despiertan curiosisdad. No es ninguna locura pensar que el Dow baje hasta esos niveles "hoy mismo" y desde allí comenzar el rebote que estamos esperando, tal vez "mañana mismo".

Puede que sí, puede que no, lo cierto es que hay que estar preparados.

Etiquetas: alerta, tecnica, dow, jones, ibex, panico

El Ibex parece caerse queriendo ponerse en la linea de partida (para bajar) junto al Dow Jones. Huele a miedo.

Los inversores mas arriegados están (estamos) ansiosos por empezar a juntar cadaveres luego de la caída que podría avecinarse. Hay algunos valores que son verdaderas gangas: Sacyr con PER 4 ; BBVA 6,8; etc.

Ahi mis dos apuestas a medio plazo, que estoy esperando más abajo.

Etiquetas: ibex, miedo, panico

Es el día, hay que esperar un poco mas y esta es la semana para comprar.

Como comenté, hubo escenas de pánico. No hay escenas de capitulación, aún.

En estos momentos hay un pequeño rebote producto de la sobreventa a muy corto plazo, pero no nos dejemos engañar, hay que caer más para hacer un suelo.

La capitulación puede sobrevenir hoy o mañana. Los precios para comprar son los de esta semana. Es casi imposible comprar en los mínimos. Hay que soportar una que una compra excelente pierda un 4-5% adicional, porque la volatilidad en esta zona es extrema. Pero hay algo que la experiencia de los que nos enseñan nos dice: En las capitulaciones se forman suelos.

Los invito a ver el índice VIX de volatiliad en la pagina de la cnbc (www.cnb.com ) donde pueden buscar por el símbolo (VIX). Es el índice de volatilidad del S&P 500 y podemos ver como ayer se llegó a mas de 28 puntos. Valores de 32-39 son de suelo, y están a la vuelta de la esquina, pensamos que hoy o mañana como ya repetimos hasta el cansancio.

Estamos esperando una buena bajada adicional, por lo menos hasta los 10.750, tal vez el índice pueda incluso pasarse y lograr así la capitulación. Como dije, puede ser hoy, puede ser mañana. Pero hay que estar serenos.

Recuerden que comentamos el Ibex para referenciarnos. Detrás de todos estos comentarios están los valores del Ibex35, que también se referencian en el índice. Saquen sus conclusiones.

Esta semana se podrá formar la vela de agotamiento bajista. Hay que abrir la mirada, no miren solo un día, no tengan miedo. Esta es la semana de compras.

Contestamos todos los mails que nos envían: fernandodamian72@gmail.com

Etiquetas: indice, vix, volatilidad, ibex, panico, capitulacion

El rebote desde mínimos de la jornada ha sido mayor de lo esperado en el ibex. Esto ha sido al calor de los futuros americanos que acercándose a la apertura de Wall Street se replegaban más cerca del cierre de ayer. Sin embargo pienso que durante la jornada se volverán a ver los mínimos y cerraremos sin mucha sombra inferior en la vela del día de nuestro índice. No nos olvidemos que habla Bernanke a las 16 hs en el senado americano, y no puede hablar bien de la economía. Creo que el mercado tomará a mal cualquier cosa que diga.

Es impensable que el Dow Jones no toque los 10.680 aproximadamente, por lo que los 11.000 en los que está supone que faltan sucederse caídas. No hay que confiar en este rebote. No nos olvidemos que hace unas horas se vieron escenas de pánico. No va a suceder lo mismo que en Enero, no esperen algo idéntico. Lo que sí "parece" y a veces lo que parece "es", es que hoy no ha habido capitulación, aunque sí la volatilidad se disparó algo más y ya estamos a punto de hacer un pico, lo que como ya indicamos suele ser indicador de suelos.

¿ Puede provocar Bernanke una capitulación ? Lo que si puede provocar es pánico en las bolsas estadounidenses, hoy.

Etiquetas: ibex, bernanke, wall, street, Dow, jones, niveles

Posible techo en la escalada del euro en los 1,6039 que conformaría un doble techo con el anterior máximo del 22 de Abril de 2008. Si fuera confirmado este doble techo, el dolar recuperaría terreno por un buen tiempo con un objetivo de caídas del Euro por lo menos a 1,49.

Es un hecho muy relavante para las bolsas, especialmente para la norteamericana e implica que los fundamentales Europeos se están deteriorando.

Etiquetas: euro-dolar, doble, techo

Abrió Wall Street y el DOW -obviamente en negativo- está en los 10.950. Es el nivel que perdido haría caer al Ibex, al que veo agotado en su rebote en el entorno de los 11.120.

No me sorprendería ver al Dow Jones llegar a donde queremos, 10.670 aproximadamente. No son muchos 300 puntos mas para el Dow, los desplomes en los valores estadounidenses suelen ser desplomes en serio. Y si ese nivel fuese alcanzado luego del cierre español, mañana habría que ponerse a tono y podríamos ver la muy comentada capitulación.

Sería el suelo y luego a subir. Llegará una noticia que convertirán en algo muy bueno, aunque no lo sea tanto. Hay que pensar en que hay manos poderosas en los mercados, que lo manejan. Por ejemplo, al Santander lo estan cuidando para que no caiga muy lejos de los 11, de modo artificial, y asi con algun otro. Pero en muchos valores no se pudo cuidarlos mas y por ello hemos visto caídas como las que hemos visto, porque hubo avalanchas de ventas.

Corto en el Ibex a partir de 11.120, a ver si hacemos una diferencia mientras esperamos a ponernos largos. Son las 15,49 hs.

La cara de Poker de Bernanke es increíble. Está usando eufemismos para referirse a cuestiones de la economía, pero ahora vienen las preguntas de los senadores. El mercado está quieto en estos momentos.  Pero tiene que suceder lo que tiene que suceder, bajar más.

El Dow en 10.890 y lo esperamos en 10.680.

El Ibex en 11050 y lo esperamos en 10.750.

Nos va a cerrar el mercado español y Wall Street se seguirá moviendo. Falta bajar más mañana.

Algunos valores y toques en soportes. BBVA tiene soporte a la vista en 10,56. Repsol, si es que esta dibujando un gran triángulo, lo esperamos en los 20. MAPFRE en 2,59 (base de un gran canal y soporte horizontal). Abengo en 14,90. Telefónica en 15,95. Acerinox en 12,05. Ferrovial en 28,35. Etc.

Etiquetas: bernanke, recomendaciones, bolsa, bbva, abengoa, repsol, ferrovial, Mapfre, Telefonica, Acerinox

Ayer el Dow Jones cerró prácticamente igual a cuando lo dejabamos al cierre del IBEX, no habiendo cambiado demasiado los futuros a las 9 de hoy. Por lo tanto se abrió plano.

El hecho de que el Dow Jones cerrara en negativo y por debajo de los 11.000 puntos, luego de inlcuso haberse puesto en positivo y recuperar una enorme cantidad de puntos, es un hecho importante. Y se debe a que no puede considerarse la vela de ayer como de recuperación o agotamiento, sino mas bien de continuidad. Entonces, ayer no se hizo suelo y faltan quemar etapas.

Respecto al Ibex se refuerza ello con una apertura que no convence, por lo que nuestro plan de ir en el Dow Jones a por los 10.660 puntos aproximados (precio de hoy), sigue en pie.

El Ibex se pondrá a su par pero hay un hecho que me preocupa: Mientras que el Dow Jones tiene su base del canal en los 10.660 (arpox.) y un soporte importantísimo en los 10.684 (razón por la cual se puede tomar el atrevimiento de tocar la base del canal), en el IBEX tenemos el soporte "equivalente" (nivel de Fibonacci del 50% de toda la subida desde marzo de 2003) en los 10.745 y la base del canal mucho más abajo en los 10.300 - 10.200. No tocar la base del canal y rebotar con fuerza y violentamente implica un hecho muy positivo pero ese hecho puede pagarse cuando se va subiendo si es que no hay ánimo de romper el canal por arriba. Por otro lado tocar la base del canal  y rebotar es una garantía de suelo. Tendremos que esperar a que se desarrollen los acontecimientos. Tampoco es tan malo rebotar desde los 10.700 porque el nivel que representa en la escala de Fibonacci es más poderoso que una directriz bajista.

Po todo lo dicho, seguimos siendo bajistas en el cortísimo plazo (hoy), y esperamos hacer un suelo esta semana, lo que puede ocurrir en cualquier momento y sin demasiado aviso con una violenta caída que eleve los niveles de volatilidad a valores máximos, lo que nos haría fiar del suelo.

El VIX (índice de volatilidad del S&P 500 con el que nos comparamos por no haber un índice de volatilidad del IBEX) hizo un máximo ayer por encima de 30 y cerró en 28,54. El máximo de las últimas 52 semanas es de 37. No creemos que llegue a un valor tan extremo, pero por los 32-34 creemos que puede avisarnos de la formación de un suelo.

Mietras termino de escribir este artículo el IBEX, luego de haber llegado a los 11.249, vuelve a precios de apertura por los 11.555, dejando una vela en gráfico de media hora muy fea, denominada "lápida doji", el nombre no creo que les suene bien. Es una vela en forma de " T " pero al reves, solo sombra por la parte superior y "en teoría" empuja a los precios hacia abajo. El resto de las plazas europeas también se deterioran.

Seguimos aguardando pacientes precios de ganga. Véase en recomendaciones algunas sugerencias para esta semana. Quienes quieran otras opiniones de otros valores, me pueden escribir a fernandodamian72@gmail.com .

Etiquetas: valores, bolsa, paciencia

En estos momentos estamos llegando a una directriz que podemos trazar desde los mínimos de ayer y que pasa por los 11.119, observándose un minirebote. Aún no la hemos roto y puede llevar su tiempo.

Si vieramos en el muy corto plazo niveles inferiores empezaríamos otra etapa del día, con mayores bajadas. Seguimos esperando la capitulación.

Etiquetas: ibex

La novedad es que seguimos igual que hace una hora, por sobre la directriz alcista desde máximos de ayer, sin despegar, sin romper. En una tendencia alcista sería para comprar puesto que parece que la bajada intraiaria se agotó por lo que nos muestran las velas, pero en lo que tenemos, es para ser cautos. Rebotes están siempre en la carta del día en una tendencia bajsita, pero la volatilidad se acrecienta y con ello también el problema de tomar decisiones.

Queremos una jugada de medio plazo y por eso estamos buscando el suelo de medio plazo de toda esta bajada desde los 14.300 hasta los .... . Vale, no se sabe exactamente, pero lo estimamos entre los 10.700-10.200 y el tiempo para verlo esta cada vez mas cerca, porque estamos hablando de una cantidad de puntos que se pueden alcanzar en una oleada de pánico  vendedor. Pero tengamos en cuenta que la capitulación puede prodicirse al otro lado del atlántico luego del cierre del IBEX y al otro día prodicirse las compras frenéticamente sin haberse correlacionado con el Dow Jones sino solo después de su cierre, por lo que existe la posibilidad de no hacer todo el recorrido bajista que haga el DOW JONES. Sería una tranquilidad, obviamente, que lo hagamos.

Hoy es un día de muchos datos macro, el mercado se va a mover.

Subida desde el apoyo de la directriz alcista que podemos trazar desde mínimos de ayer hasta las cercanias de los 11.200 producida por datos en Estados Unidos que hicieron mover a los futuros americanos bruscamente al alza hasta ponerlos un 0,20 % en positivo desde los 0,60 en negativo que estaban.

Meros movimientos de los futuros, previo a la apertura, que son completamente normales.

El contado del índice Dow Jones está con indicadores para iniciar una buena bajada cortado a la baja en gráfico de 60 minutos y a punto de cortar en 120 minutos, por lo que no confiamos en el rebote del Ibex, siendo todo rebote una oportunidad para aumentar posiciones cortas mirando hacia los 10.800.

En la apertura de Wall Street el Dow Jones corta el indicador de 120 mintuos a la baja. Estimamos que con los antecedentes sobre la mesa luego de una títpica indecisión de las últimas aperturas, se terminarán imponiendo las caídas. Estamos muy cerca del canal bajista de medio-largo plazo del Dow en los 10.650 aproximadamente, lo que importa mas que la referencia del IBEX en estos momentos. Cuando el Dow toque los 10.680 - 10.650 será el tiempo de ponerse largo en los títulos con mejores perspectivas del IBEX. 

La sobreventa es tan alta que cualquier chispa pretende ser un catalizador de subidas, pero se tiene que bajar para rebotar en un suelo fiable.

Falta poco, es probable que sea hoy, por lo que esperamos una fuerte caída en el IBEX en cualquier momento, cuando lo decidan del otro lado del Atlántico. También esperamos un fuerte rebote al tocarse los niveles esperados, que puede empezar hoy y seguir mañana o empezar mañana para así dejar una vela semanal de agotamiento de esta fase de caídas. Si fuese así, el lunes se abriría con un hueco muy importante. Pero esperemos, vivamos el momento.

Etiquetas: ibex, apertura, wall, street

El selectivo español se muestra más fuerte que sus pares europeos y en la correlación con el Dow Jones, también.El indicador horario (stocastico) está llegando a la parte de sobrecompra, lo hará en el cambio de hora a las 17.00 hs. Visto lo visto, parece que podría frenarse cuando se encuentre con el último hueco bajista dejado hace dos dias el 15 de julio.

No es usual que pase esto y los desacoples que estamos viendo entre los índices es producto de estar cerca de un suelo, además de la distinta ponderación de amplios sectores (mineria, energía, etc) en algunos índices.

Seguimos esperando ... y como nos acercamos al cierre en una hora,  podrá ser mañana o nuevamente un día de cierre semanal el que despeje las dudas de continuidad o de agotamiento de la tendencia bajista.

El Ibex subió y subió y se frenó en la parte baja del hueco dejado ayer. Al mismo tiempo el Dow Jones subió y subió y se frenó en la directriz bajista que viene desde la salida del último movimiento lateral cuyo punto más alto está (en gráfico horario) en los 11.346 el 9 de julio y que hoy marcó un máximo en 11.102 al cierre del Ibex.

Si la idea que seguimos sosteniendo es que faltan caídas por ver, hasta la base del canal de medio-largo plazo del Dow y por lo menos hasta los 10.750-10.500 del Ibex, los máximos indicados están cerca del máximo esfuerzo para los que apostaron por el rebote. Ahora queda esperar las caídas mañana.

El Ibex cerró en 11.287 luego de un máximo en los 11.329, coincidente con los 11.327 con los que se abrió ayer con hueco bajista.

Hasta mañana.

A una hora del cierre en Wall Street, con la revalorización del Dólar y la caída del Petroleo, las bolsas norteamericanos experimentan un fuerte rebote luego de haber marcado mínimos anuales ayer.

La volatilidad bajó ostensiblemente a los 25 (desde un pico ayer de 31), pero es sólo un recorte, debemos ver niveles mayores a 31 para conformar un piso (34-37 por lo menos).

Que no nos engañen falsas señales de compra, porque solo perderemos dinero.

Es dable destacar que no se ha roto ninguna resistencia horizontal significativa (la primera en los 11.238, luego la de 11.376, luego y mas importante 11.923: a recordar esos números).

Sí es cierto que se ha quebrado la directriz bajista que comentabamos en el artículo anterior, pero debemos considerarlo como un fallo alcista o incluso una elavación de la directriz bajista. Ya hay signos de debilitamiento de este rally en los gráficos horarios que en el de 60 minutos muestra alto nivel de sobrecompra, cercano a 100 en el Stocastico.

Un rebote, para que nos de señal de entrada, tiene que ser mas violento para que salgamos de las caídas que se siguen luego de cada rebote como este, -aún cuando pueda alargarse a parte de la jornada de mañana-, y por sobre todo .. tiene que romper resistencias horizontales. Solo por encimade 11.923 nos animaríamos, de lo contrario seguimos buscando un suelo fiable.

Sigamos esperando caídas hasta los niveles de los 10.680 -10.630 en el Dow.

Sorprendentemente el Dow Jones hizo una descarga desde zona de elevada sobrecompra en corto plazo y está subiendo nuevamente hacia la directriz bajista que viene desde los 13.136. Superó una directriz bajista intermedia que indicábamos como el posible máximo del día en el anterior artículo y fue a por la resistencia horizontal de los 11.435 donde se paró de momento. Poco mas arriba esta la directriz bajista principal en los 11.455 - 11.465 donde ahora sí es posible que llegue. Sin romperla, esto ha sido un rebote y no cambian en nada los comentarios del día. Desde esa zona esperamos el retroceso y comenzar la Onda 5 de todo este proceso, y que nos haga ver un suelo fiable por debajo de los 10.684 por donde cada día está mas abajo la base del canal bajista del Dow. 

Etiquetas: dow, jones, 17, julio, 2008

Si bien los futuros americanos están retrocediendo ligeramente en estos momentos, lo cierto es que ayer cerramos en el Ibex por debajo de donde se paró el Dow Jones. El Ibex abrirá con hueco al alza, aunque mantenerlo será otra historia.

En gráfico horario hay una sobrecompra importante en el Dow Jones de contado, y se paró justamente en la más próxima resistencia horizontal. Es decir, no superó su primer escollo. Lo vamos a consierar un rebote para luego seguir cayendo, mientras no supere resistencias importantes, por lo menos cierres por encima de 11.634 lo que supondría salir de la línea bajista principal de toda esta fase de bajadas.

Importante hueco hasta los 11.443 que nos lleva a un escenario que nos alejaría de capitular esta semana y nos podría llevar a otro movimiento lateral. Volvemos a tener por arriba los 11629 y por abajo el nuevo mínimo anual de 10.932. Nos perdimos este rebote que nace relativamente cerca de los 10.750 del Ibex. Sin embargo, sin haber visto niveles extremos de volatilidad damos poco por el, sin perjuicio de poder superar los niveles actuales. Esperamos confirmaciones y no las tendremos hoy sino con el cierre semanal. 

El gráfico que les acerco es el de la volatilidad del S&P 500, lo mejor que tenemos para correlacionarnos por no haber índice de volatilidad del Ibex.

Vemos que es usual que se formen picos en ciertos niveles (cierres por encima de los 31 puntos y picos intradías por los 34-39 puntos) a los cuales no hemos llegado para poder saber si vimos o no un piso. Hemos visto un pico intradiario por encima de 30, pero no basta.

Por lo tanto les llamo la atención con estos datos para tener cuidado con el rebote que estamos viviendo. Hay que esperar mejores precios de los que se vieron el martes 15 de julio. También podríamos ver una "subida" que lleve al índice de volatilidad a niveles de suelo, pero ello es rarísimo, por lo general son las caídas las que lo provocan.

Pueden ver en gráfico todos los suelos: Agsoto de 2007,  Noviembre de 2007,  Enero de 2008, Marzo de 2008 y ... ¿dónde esta el de Julio de 2008 ? .

Refuerzo la idea con estos datos para que no nos fiemos del actual rebote. Los osos están agazapados en la primer resistencia para tomar el control del mercado. A tener cuidado !

Etiquetas: indice, volatilidad, julio, 2008, buscando, suelo, S&P500

Leyendo, viendo gráficos, comparando y yendo al manualcito de Ondas de Eliot, podemos concluir que nos hallamos en plena Onda 4.

Esto significa que desde los 14.300 el Ibex se han desplegado 4 ondas y nos falta una. Básicamente, Elliot decía que una tendencia se desarrolla en 5 ondas, 3 de las cuales van en linea con la tendencia y 2 en contra, siendo estas de recorte o rebote.

En una tendencia bajista, la Onda 2 y 4 son alcistas, siendo la Onda 4 la más dificultosa para los analistas y más cuando cuando la Onda 3 es una onda extendida (que desarrolla subondas), lo que dificulta conocer de antemano el comienzo de la Onda 4 ya que es dificultoso descubrir el fin de la Onda 3.

Resumiendo y saliendo de técnisismos: Estamos en plena Onda 4 que cuando se agote hará que comience brúscamente la Onda 5 que nos debiera llevar por debajo de los mínimos ya vistos y hacer el esperado suelo. El final de la Onda 5 es de acumulación, y hacia su final hay que empezar a comprar, por lo que todavía no es tiempo de ponernos largos (alcistas).

Por otra parte, abona todo lo dicho el hecho de que: 1) no hemos llegado a zonas de soporte significativas, 2) que la volatilidad no es suficientemente alta, 3) que el ratio Put/Call (índice que tiene en cuenta la diferencia entre opciones de compra y de venta) no ha llegado tampoco a valores extremos.

Por lo tanto hay que ser más pacientes y poner las órdenes de compra por debajo de los precios mínimos que ya hemos visto. Seguiremos viendo la evolución de los índices durante el día, pero no esperamos cambios hasta estar cercanos al cierre. Teniendo en cuenta lo dicho, esperamos llegar a zonas de sobrecompra en gráficos de 120 minutos, para luego caer con fuerza, en el IBEX ello podría ocurrir cerca de los 11.650. Ello no va a ocurrir hoy.

Etiquetas: Ondas, de, Eliot, ratio, pull/call, volatilidad, Ibex

A estas horas el Ibex llegó a la zona de la mitad de la última gran vela NEGRA, sin romper ninguna resistencia. Pensamos que incluso puede producirse un "fallo alcista" debido de pasar del exagerado pesimismo al exagerado optimismo, lo que podría llevar al Ibex a tocar la directriz bajista que viene desde los 14300 y se encuentra hoy en los 11.667 y hasta incluso tocar los 11.690-11.700 donde nos chocaríamos con una importante media que guia esta fase de caídas. En el Dow Jones podriamos ver niveles de 11.450.

Por lo tanto entre los 11.660 y los 11.700 del Ibex, habría que deshacer posiciones alcistas y quedarse en liquidez, pues es muy posible que en la zona indicada se produzca un fuerte giro a la baja comenzando la Onda 5 (leer los dos anteriores comentarios). La sobrecompra a corto en esa zona, será exagerada, por lo que no hay mucho misterio.

También esta la posibilidad de ponernos cortos en esa zona con un stop referenciándonos en el Ibex con un "cierre" por encima de 11.700. La Onda 5 nos llevaría por lo menos hasta los 10.700 - 10.200.

Etiquetas: ibex, onda5, eliot, resistencia

Hay que sincerarse, esta semana estaba esperando el suelo del mercado. Pero no se produjo y dudo que se produzca, porque para ello hay que caer por debajo de los 10.932 que ya vimos, y bastante más. Como muchos analistas, tuvimos un problema para descifrar el final de la Onda 3 y el comienzo de la Onda 4 de esta fase de caídas desde los 14.300. Creo que hoy se develó el misterio y no hace falta esperar a que el mercado se de la vuelta para seguir cayendo, ya está claro.

En un artículo que prentendió ser muy rígidamente matemático, escribi que el Lunes 21 de Julio de 2008 se producirán ciertas coincidencias en el Ibex que bien vale la pena repasar. Dije que ese día se podría ver el suelo.

Les recomiendo mucho leer el artículo, puesto que si se produce la caída del IBEX al llegar a los 11.650 - 11.700 ... me lo voy a empezar a creer. El que quiera intercambiar ideas, será un placer. Espero sus mails.

http://asesordebolsa.blogia.com/2008/071301-bolsas-escenarios-posibles-a-corto-plazo.-claves..php

Con los gráficos horarios en el Dow y en el IBEX a tope y no solo en gráficos de 60 minutos sino en gráfico de 120 minutos en "99" de sobrecompra en el Stocástico, el desenlace está a minutos.  Estamos a puntos de iniciar una caída, la sobrecompra a corto no da para más. Se aproxima el fin del rebote.

Con el Ibex en positivo y el Dow Jones dudando, ya hemos visto los máximos del día, no esperen más. 

Hemos acertado y el Ibex llegó a 11.708 y se retrajo al llegar a la media que comentábamos en artículos anteriores (apenas 8 puntos por encima de lo que pensábamos), provocando un "fallo alcista",  ya que para llegar hasta allí se salió de su directriz bajista, lo que habrá hecho emocionar a más de un inversor. En breve esperamos que se pierdan los 11.600 y se sucedan las caídas mañana.

En el Dow se llegó hasta los 11.350, lejos de la directriz bajista principal pero chocándose con una directriz bajista que viene desde máximos del anterior movimiento lateral de la semana pasada. No llegó siquiera a la primer resistencia horizontal de los 11.435 que esperábamos.

Es que los indicadores de momento estaban muy sobrecomprados a corto y no hay otra alternativa que caer porque en esos indicadores se llegó a valores extremos cercanos a 100 (en gráficos 60 y 120 minutos).

Por lo tanto, ahora recorreremos el último tramo bajista de la ONDA 5 de un total de 5 ondas que comenzáramos en los 14.300. Encontraremos un suelo entre los 10.500 y los 10.200 del IBEX aproximadamente y por los 10.620 en el Dow Jones. En esos niveles habrán fuertes apuestas alcistas, entrará mucho volumen y el mercado empezará a romper resistencias. Esperemos al lunes o martes y se producirá la capitulación y mandarán las manos fuertes alcistas del mercado. Hay que seguirlos.

La historia se repite, es la misma de siempre, aunque nunca se repita de la misma manera.

Buenos días. Teniendo en cuenta el cierre del Dow Jones de ayer, tendríamos que haber abierto con un fuerte hueco al alza, pero no fue así. Hubo un pequeño hueco a la baja que se cerró, estando ahora el Ibex en negativo. Como observarán en el título, las casas hipotecarias estadounidenses están bajando ahora mismo en el mercado europeo donde tambien cotizan. Hay dudas, no gusta el plan del gobierno. Dijimos hace pocos días que necesitamos un catalizador para las caídas y hay "candidato" con las casas hipotecarias. 

El Ibex está por debajo de los máximos de ayer porque bajan los futuros americanos, y para la hora de la mañana en la que nos encontramos, bajan bastante. Podríamos tener un máximo en los 11.678 sin dificultad, allí nos chocaríamos con importante media que guia las caídas. Cerrando por arriba de ese nivel, el mercado mostraría una gran fortaleza.

Insistimos en que tenemos que seguir cayendo porque técnicamente debe ser así, no somos bajistas, odiamos este escenario, pero lo cierto es que para subir se necesitan cimientos sólidos. Por ortra parte no descartamos que con un tramo de caídas adicional (una Onda 5 que esperamos del tramo que viene desde los 14.300) se hallan desarrollado las Ondas A, B y C (de corrección) de todas las subidas en el Ibex desde 2003, por lo que podríamos ver el suelo del Ibex no solo a corto y medio plazo, sino a largo plazo. Esto último debería confirmarse rompiendo el canal bajista de medio plazo del Ibex que guia las caídas desde los 16.000. Por lo tanto es importante caer, es necesario igualar la amplitud de la Onda A que nos llevo desde los 16.040 hasta los 11.932 y ello se daría llegando a los 10.208.

Por otra parte no coincidimos con los comentarios que se hacen en "El Economista" otorgando falsas esperanzas a los alcistas en el día de hoy. Ustedes elijan, ya que en este blog no somos nadie y nos podemos equivocar más que otros. Le transcribimos los comentarios de los expertos de eleconomista.es en esta apertura para que saqen sus propias conclusiones, que siempre serán mejores que las que le indiquen otros, es así como se aprende:

 09:06 Apertura con hueco bajista que pone en entredicho la capacidad del mercado de sobreponerse a las caídas. Hoy es una jornada muy importante desde el punto de vista técnico toda vez que si realmente hemos visto un suelo a corto, de las caídas de las últimas semanas, sería conveniente que la renta variable acabara hoy viernes - que tenemos cierre semanal - en los máximos de la semana o muy cerca de los mismos. En ese caso se formaría una línea de vela semanal conocida por los orientales como martillo y detectar esa pauta después de 9 semanas de registro bajistas nos advertiría probablemente de que en próximas semanas asistiríamos a un rebote sensible en los mercados de renta variable. A corto la referencia de soporte crítica a seguir aparece en la parte baja del hueco abierto ayer al alza, esto es, niveles de cierre del miércoles pasado - niveles de IBEX 35 de 11287 puntos -. Ese entorno podría ser una zona idónea para abrir exposición alcista para los que confien en una recuperación y de su mantenimiento depende que se pueda tener un sesgo alcista a corto y se pueda confiar en un rebote.

FUENTE: http://www.eleconomista.es/ecotrader-tradings/index.html

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El Ibex había abierto exactamente "en" la linea de la directriz bajista, ambos sentidos eran posibles. Por arriba fue a buscar la media que ha dirigido las caídas desde los 14.300, tocando 11.671, tal y como habíamos previsto en el artículo anterior. Desde allí comenzaron la caídas, lentas, un goteo. Pensamos que van a continuar.

Ahora la próxima referencia es el hueco de ayer. En la parte alta 11.453, de cerrarse el hueco (síntoma de debilidad) se haría al llegar a los 11.287 y por abajo, la pérdida de los 11.200 provocaría el ir a buscar mínimos en 10.934. Estos son todos los próximos soportes. Hoy es viernes y los cierres semanales deparan sorpresas.

En los próximos dias publicaremos en la sección de recomendaciones precios posibles de algunos valores, teniendo en cuenta que falta -en esta fase de caídas desde los 14.300- una Onda 5 a la baja,  que coincidiría con el fin de la corrección de toda a subida del Ibex desde marzo de 2003 hasta máximos de diciembre de 2007, es decir, culminaría la Onda C (dentro de la cual se desarrollan 5 ondas). Busquen en internet "Teoría de las Ondas de Eliot" para tener una idea de la misma, ya que cuando me refiero a Ondas me estoy refiriendo a esa teoría y dada la trascendencia de lo que puede venir, sería bueno que sepan a lo que me estoy refiriendo. Cualquier consulta me escriben: fernandodamian72@gmail.com

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En una inesperada suba producto de buenas noticias desde Citibank, el Ibex supero la media a la que tanta importancia le damos, subiendo hasta por los 11.780 !, doblando los indicadores y con aire para más. Ahora más que nunca habrá que esperar el cierre para saber dónde estamos, sin perjuicio de lo cual -insisto-, las cuentas no me cierran y la situación me genera desconfianza.

El Dow superó la directriz bajista en gráfico diario que guia sus caídas y se volvió a meter dentro del canal bajista, es un movimiento que ya hizo el Ibex hoy a la mañana, por lo que parece que el Dow sigue al Ibex y no al reves, lo que por supuesto, es una broma.

Los cierto es que el Ibex se muestra mucho mas fuerte que el Dow y existe en estos momentos una descorrelación significativa. Como bien me hizo ver un lector (Angel) obviamente esta pasando algo, y hasta ahora tenemos una vela de martillo en grafico semanal, pero, sin que en gráfico semanal hallamos roto la directriz bajsita, lo que sí puede observarse en gráfico diario al faltar hora y media para el cierre, en la que puede pasar cualquier cosa. Tendremos que ver entonces si dejamos una vela de martillo o si el Ibex baja y solo dejamos una vela de indecisión o un doji que necesitaría confirmación la semana próxima. No hay que apurar decisiones porque en el mercado, trampas hay muchas.

Etiquetas: ibex

La figura de la vela semanal del Ibex con un cierre en 11.895, es una figura de vuelta, un martillo. Pero no se forma en ningún soporte, generando desconfianzas. Deberemos esperar a la semana siguiente para ver si hay una confirmación, inlcuso tal vez no baste con una semana.

Hay que revisar muchos factores para considerar terminada una tendencia o un rebote.  Por lo pronto consideraré que desde mínimos estamos ante la sub onda 4 de la Onda C (correctiva junto a la Onda A y B de toda la subida del Ibex desde marzo de 2003 a diciembre de 2007). Veamos:

La Onda  A =  de 16040 a 11.932

La Onda B =  de 11.932 a 14301

La Onda C =  de 14.302   a  ... ¿¿10.932 ??.

Esta última es la duda, ya que: 1) Las Onda C suelen ser mas largas que las Onda A (se igualaría la Onda A llegando a los 10.208); 2) no se han alcanzado niveles extremos de volatilidad; 3) no se han alcanzado niveles extremos en el ratio Put/Call de la CBOE; 4) No se han alcanzado soportes significativos y se rebota desde la nada (tener presente que en los 10.745 se llegaba al 50% de retroceso en los niveles de Fibonacci); 5) no hemos superado ninguna resistencia significativa ni en el Ibex ni en la mayoría de las series; 6) El MACD semanal del IBEX sigue cortado a la baja y por debajo (muy lejos) de cero; 7) En el RSI semanal del Ibex no se ha perforado el suelo anterior (cuando se llego a los 11.932); 8) No se vieron signos de capitulación; 9) No hay confirmaciones desde Wall Street.

Por el contrario, y para confundirnos: 1) hay una vuelta en "V"; 2) se negoció un volumen considerable; 3) se cierra por encima de la media que ha guiado las caídas desde los 14.300; 4) hay dos islas en grafico diario en el supuesto suelo. 5) Hay una vela de martillo semanal.

Tendremos que esperar confirmaciones para los que crean que se terminó la tendencia bajista (cierres semanales por encima de 12.550 puntos) o ver volviéndo a mínimos estos aguantan.

Etiquetas: ibex, cierre, tendencia, eliot, soportes, resistencias

El Ibex abrió con un pequeño hueco a la baja en 11.867 y bajó hasta tocar la media de 14 sesiones que superó el pasado viernes y sin perforarla rebotó levemente. Asimismo se apoyó en la directriz alcista de este tramo al alza, estamos en estos momentos por los 11.733. Un primer síntoma de debilidad del rebote lo veríamos al perforar esa media, que hoy pasa por los 11.688.

Por lo tanto, es una semana dificil para el análisis. En gráfico diario estamos por encima de la directriz bajista principal que guia las bajadas del selectivo desde os 14.300. Los analistas no se ponen de acuerdo en el carácter de este rebote. Por ejemplo, en Renta4 indicaron que la semana pasada hubo una claudicación o capitulación, Jose Luis Cava por su parte indicó hoy en www.bolsacava.com que estamos en la Onda 4 de la bajada desde los 14.300 y nos falta una onda más a la baja tal que  perfore los mínimos, tal y como indicamos y pensamos nosotros,  aunque Cava se referencia en el en el Euro Stoxx 50, pero que sirve de referencia. Cierto es que esta caída de principio de semana no permite confirmar ni una cosa ni la otra, hasta el momento.

Posiblemente, el nivel a vigilar sea el de 11.186, el 61,8% de retroceso de la subida desde mínimos de la semana pasada (10.934) al máximo (11.928). De rebotarse en ese nivel habría más posibilidades de haber comenzado un rebote más sostenible  y de volver a superar los máximos de la semana pasada, y de perforarse ese nivel es probable que asistamos a probar mínimos y a nuevos mínimos (lo que coincidiría con una Onda 5 final a la baja y un suelo importante ya que coincidiría con el final de la ONDA C, la que tendría que desarrollarse "en teoría" por debajo de los 10.200). No llegar a ese nivel y subir e ir a por máximos de la semana pasada sería un signo de fortaleza.

Por lo pronto, la vela en gráfico horario que observamos  luego de la primer vela negra de la primera hora de negociación, es una vela de continuidad bajista. La vela de comienzo de la tercera hora de negociación (a partir de las 11 hs.) se ha salido de la directriz alcista primeramente indicada, lo que es síntoma de poder asistir a más caídas.

Estas son las claves del día. El primer soporte esta en 11.629, el segundo soporte en 11.496 (parte alta del último gran hueco, siendo la parte baja los 11.287) y por debajo el nivel de Fibonacci del 61,8% de retroceso de esta subida de la semana pasada, que creemos el nivel de referencia más importante para las proximas sesiones. Por arriba la resistencia esta en los 11.932 (mínimos de enero, que perforados, ahora sin resistencia).

Por todo lo expuesto esperamos un recorte que comience hoy y se desarrolle por alguna/s sesión/es más, sin perjuicio de lo cual el consejo sería estar en liquidez hasta no confirmar mínimamente cierres por encima de los máximos de la semana pasada o por debajo de los mínimos (10.932), momento en el cual habría que estar muy atentos para "cazar" precios en un posible suelo al darse la capitulación del mercado.

Etiquetas: ibex, rebote

Perfecta recuperación del Ibex que apenas bajar de la directriz alcista -que guia estas últimas subidas- se posicionó nuevamente en ella. A la vista los 11.932 como primera resistencia importante. Las bolsas europeas se han vuelto y están al alza, el más rezagado es el justamente el Ibex. Los futuros americanos ligeramente al alza.

Con una mirada más amplia ...en los 12.175 (hoy) se encuentra la media de 200 sesiones en gráfico semanal, que fue rota a la baja hace tres semanas. Una media tan importante no suele ser superada en el primer intento y suele ser un pared para los alcistas. Es también probable, que de superarse los 11.932, el índice llegue hasta ese nivel antes de caer. 

Etiquetas: ibex, media, semanal, rebote, soportes, resistencias

Hay optimismo, mientras Morgan Stanley recuerda que estamos en un mercado bajista.

El Ibex llegó a por los 11.932 y algún punto más, pero retrocedió. Indicamos que allí está la clave en el cortísmo plazo. Muchos valores están en resistencias o muy próximos a ellas.

Podemos destacar a Mapfre, que de consolidar por encima de 3.36 podría escaparse. Hizo un piso justo en la media de 200 semanal la semana pasada (en 2,86), rebotando con tremenda fuerza, cortando el Stocastico al alza en grafico "semanal", la semana que viene podría cortar el MACD. Es de lo más claro por sus antecedentes de no haberse correlacionado demasiado con el Ibex este año. De superar 3,36 y consolidar, cualquier retroceso hacia esa zona sería buena entrada. Vemos la subida de muchos otros valores como subidas para llegar a soportes rotos, ahora resistencias, para continuar con las caídas.

Seguimos expectantes esperando a que se rompa alguna resistencia importante. Por el momento sigue nuestra desconfianza y esperamos nuevos mínimos anuales en las próximas semanas. Es probable que los mínimos del año se hagan en Agosto u Octubre.

Destaco también dos hechos. El Petroleo no se ha desplomado, está corrigiendo y está apoyado sobre una directriz alcista que viene desde febrero de 2008. El Euro-Dolar tampoco rompió su directriz alcista. Por lo tanto, mucho cuidado, porque las bolsas no pueden empezar una tendencia alcista sin que el Petroleo se caiga y sin que se revalorice el Dolar, por lo que si empieza a subir el crudo y el euro, las cosas se pondrán difíciles.

Por regla general, no se rompen resistencias o soportes en el primer intento, y en los mercados bajistas, en las resistencias se vende.

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El Dow Jones por los 11.515 y movimientos cortos. Junto a las velas de los últimos días, se observa un agotamiento del rebote (velas blancas cada vez mas pequeñas, de libro). El Ibex por su parte ya está claramente por debajo de la directriz alcista en la zona de 11.800, por lo que -en teoría- comenzó la corrección de este tramo al alza.

Deberemos esperar unos días para poder advertir si la corrección es solo eso, o se reanudan las caídas, último esto por lo cual nos inclinamos.

Etiquetas: ibex

Nada para destacar que ya no hemos dicho en los articulos precedentes. El Ibex cerró en 11.784 luego de haber probado la resistencia de los 11.932 y no haber podido con ella.

No cierra en el mínimo del día  y deja una peonza negra debajo de resistencia, síntoma de agotamiento.

Sin embargo no hay posibilidades de aseverar el fin del rebote o su continuación. Puede existir perfectamente un nuevo embate hacia la resistencia mañana, dependerá de las señales del Dow Jones, que de momento está en negativo por los 11.458 (17.55 hs).

Desde una mirada mas amplia, todo este movimiento alcista pudo haber sido un pull back hacia los mínimos de Enero, un movimiento normal luego de romperse un nivel de importancia técnica. De ser así, quedan caídas importantes. Claramente, no es momento de "apostar" ya que ello no es lo que hacemos los inversores. Hay que estar en liquidez.

Etiquetas: ibex, pull, back, pullback

Les acerco un gráfico de volatilidad. Vemos como a mediados de mayo, cuando se hacían los máximos desde los cuales estamos cayendo, se hizo un suelo en el gráfico de volatilidad. Las subidas desde medados de la semana pasada en los índices (SP&500) han hecho que baje y que el 22 de julio pueda tocar un primer soporte horizontal.

Las caída de la bolsa hará rebotar al VIX e ir a buscar valores extremos que no se alcanzaron en los mínimos anuales (de la semana pasada) lo que supondría romper esos mínimos y un suelo mas fiable. Hay que seguir la volalilidad. Romper el soporte horizontal puede implicar la continuidad del rebote alcista.

Por la mañana haré tramites asi que nos reencontramos pasado el mediodia del 22 de julio de 2008.

Etiquetas: volatilidad, vix

Ayer el Dow Jones cerró con una vela pequeña negra con sombra inferior y superior pequeñas. Teniendo en cuenta las velas blancas previas cada vez menos grandes era indudable que se venía una corrección fuerte.

El Ibex abrió en 11.721 y cayó hasta la parte superior del último hueco, donde está haciendo una parada cotizando por debajo de 11.500. Llegó a meterse nuevamente en el canal bajista que vienen desde los 14.300 en gráfico diario y se salió. Para Throw Back me parece demasiado retroceso. Las velas en gráfico horario parecen de continuación bajista.

Telefónica ha perdido los 16 euros en una caída de mas del 7%. Demasiado para un dia. Preveemos que caerá hasta toparse con la media semana de 200 sesiones que se encuentra en 14,45 esta semana. Es la oportunidad (de llegar) de ponerse largo en la operadora con stops en cierres por debajo de la media comentada, la que debe ser tenida como un soporte muy importante.

Etiquetas: ibex, telefonica, throw, back

El Ibex en mínimos del día habiendo tocado cotización en 11.373. La caída es del 3,47%. La caída en los futuros americanos acentúa el recorte aunque el Ibex parece más debil, compensando la fortaleza de la semana pasada ha sido puesto en su sitio.

Por supuesto que estamos por debajo de la media de 14 sesiones, aquello con la cual no había podido el selectivo ayer. Muy arriba está la media de 30. Mientras estas dos medias no se corten con pendiente positiva no podemos esperar mejoría en el Ibex. Con la caída de hoy la media de 14 ha vuelto a tener pendiente negativa, lo que no ocurría ayer.

También podemos indicar que parece perforado un pequeño soporte que aparecía en los 11.434 que prácticamente coincidía con la parte alta del último hueco, que se transforma en un soporte natural. El nivel a vigilar son los 11.287 con lo cual se cerraría el hueco.

Todos los valores han abandonado la lucha por romper resistencias. Hay que estar en liquidez y esperar el suelo del mercado.

Etiquetas: ibex, dow, jones, soportes, resistencias

Pasadas las 15.00 hs y ante una pequeña recuperacion de los futuros americanos el Ibex busca equilibrio por los 11.440. Pese a los mínimos intradía (11.372), todavía no podemos dar por perdido el soporte -que de momento- vamos a situar en los 11.434, si bien hubo penetración, lo que puede adelantar el rumbo de la tendencia.

Por arriba la resistencia más próxima la vamos a situar en los 11.628. De perderse el soporte la próxima parada la situamos en los 11.287.

Varias empresas importantes han dado "profit warnings" pasado el cierre de Wall Street, rebajando expectativas para el 2do semestre. Es algo muy dificil de levantar. Por su parte, Wachovia (4to banco de los EEUU) está en problemas, hay que prestarle atención.

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El Ibex cierra en 11.610. Las bolsas reaccionan positivamente desde mínimos por dos eventos: El Petroleo está recortando hasta los 126, pero es posible advertir que no es un recorte cualquiera, ha perforado una linea directriz, lo que implica que previo pull back, puede empezar a recortar más en las próximas sesiones / semanas. Habrá que esperar el cierre y ver si esto es efectivamente así.

Por su parte el Dolar se revaloriza y se perfora una directriz alcista en el EURO - DOLAR (está por los 1.5790). Repito, hay que esperar su cierre.

El Ibex por su parte llegó a la zona que marcábamos por resistencia, zona de 11.629 aproximadamente, mínimos del 3 de Julio que marcaban la parte baja del movimiento lateral de esa semana. El Dow se puso en positivo y está por los 11.515 al momento del cierre del Ibex. Por lo tanto habrá que ver el cierre del Dow para ver cómo amanecemos mañana.

Seguimos estando alertas. No olvidemos que en EEUU hay prohibición de posicionarse cortos en varios títulos de financieras. Transcribimos la noticia:

" El 15 de julio de 2008, la Securities and Exchange Commission (SEC) emitió una orden de emergencia ("SEC Order") creada para proteger a los inversores de las ventas en "descubierto" de 19 valores de empresas financieras de los EE.UU. La SEC Order fue efectiva a partir del lunes 21 de julio de 2008.  La "SEC Order" implicará que ninguna persona podrá vender en corto cualquiera de los CFDs o Acciones de estas 19 compañías, a menos que las hayan tomado en préstamo, o estén dispuestos a pedir prestado.

 La fecha límite hasta la cual se podrá seguir adoptando esta medida excepcional será el 29 de julio de 2008.

Entre otros títulos no se puede operar en corto en:

Bank of America (BAC:xnys)

Citigroup Inc. (C:xnys)

Credit Suisse Group (CS:xnys)

Allianz SE (AZ:xnys)

Goldman Sachs (GS:xnys)

JP Morgan Chase & Co. (JPM:xnys)

Lehman Brothers (LEH:xnys)

Merrill Lynch (MER:xnys)

Morgan Stanley (MS:xnys)

Freddie Mac (FRE:xnys)

Fannie Mae (FNM:xnys)

etc.

Etiquetas: ibex, petroleo, dolar, SEC, financieras, cortos

El Dow Jones finalmente arremetió hacia la ahora resistencia de los mínimos de enero (11.635), soporte que oportunamente fue roto, y cerró algo por debajo al chocarse con la media de 30 sesiones en gráfco diario. Quedó sobrecomprado.

Por ello en IBEX tendría que abrir con -aproximadamente- 90 puntos de hueco alcista. Asi estaremos a la par. Allí veremos si aguanta la resistencia. Recordamos que en las resistencias se vende y los traders se dan cuenta que empieza a haber sobrecompra. Si la resistencia fuera rota al alza, hay que esperar un retroceso para entrar en mercado. También recordemos que estamos en un rebote en un mercado bajista y no vimos los mínimos del año.

Estimo que el IBEX podrá ir hacia los 12.061 sin problemas, y que de ninguna manera puede superar los 12.184 donde -aproximadamente- esta semana nos chocaríamos con la media de 200 sesiones "SEMANAL". Por todo lo expuesto a este rebote se lo podría tomar como un pull back a esa media, por lo que al tocarla el IBEX se desplomaría.

Etiquetas: dow, jones, ibex, pull, back, soportes, resistencias

El Ibex abrió en 11.814, con un hueco de mas del doble de puntos de lo que ganó ayer el Dow Jones luego de cerrar el Ibex a las 17.35 hs, por efecto de la subida de los futuros. Aún así no puede con la resistencia de los 11.932, por lo menos hasta ahora.

Siguen vigentes los comentarios de ayer luego del cierre del Dow. http://asesordebolsa.blogia.com/2008/072205-dow-jones-cierre-22-de-julio-e-2008-apertura-ibex-23-de-julio.php

La media de 30 sesiones se halla hoy en los 12.050 aproximadamente, también un soporte horizontal importante y la media de 200 semanal en los 12.178, aproximadamente.

Por abajo, el soporte es claramente el nivel de los 11.629 y por debajo los 11.434.

Etiquetas: ibex35, ibex, dow, jones, resistencias, soportes, medias

Más allá de la apertura, de que el hueco alcista no se ha cerrado y otras consideraciones positivas, vemos en varios valores que se están rompiendo resistencias. Podemos citar a Mapfre, con resistencia en 3,36 que esta superando levemente; Enagas que ha superado los 17,11 y esta en 17,27 pero llego a 17,53; BBVA todavía no lo ha hecho (tiene que superar 12,41, pero esta cerquísimo); Santander ya llegó a estar por enciamde 12; BME en 25,15 en resurrección desde la caída libre que lo llevó a por debajo de los 20 está por muy por encima de los 23,98 que era su resistencia; Cintra luego de haber roto un canal bajista y desplomarse esta dentro del canal nuevamente en 7,85 en estos momentos; etc.

Para muestra un botón. Por otro lado, veo en el DOW JONES que el MACD horario se cortó al alza, por lo que son probables las subas y si hay subas se romperán resistencias, puesto que están muy cercanas al cierre de ayer. El mercado está empezando a quedar sobrecomprado, pero no cae, se recupera y sigue zigzagueando en la zona alta de los indicadores de momento, haciendo subir los precios.

Todo parece adelantar que el movimiento puede tener continuidad, lo sabremos pronto si se superan primeramente los 11.932. De haber unas semanas de rebote, los mínimos definitivos del año quedarán para algún momento entre Agosto y Octubre, puesto que sigo convencido de que no se ha hecho un suelo definitivo y tendría mucho cuidado al llegar a la media de 200 semanal que la tenemos por sobre nosotros en el Ibex en los 12.178 esta semana.

En estos momentos el Dow Jones luego de indecisión en la apertura, se encuentra en positivo rompiendo la zona de los mínimos de enero. En los 11.700 llegará a la zona de la media de las 200 sesiones en grafico semanal. El Ibex todavía no ha incursionado por encima de los 11.932, estando rezagado respecto del Dow. La media de 200 semanal esta en los 12.175 aproximadamente. 

El Dolar se está revalorizando y podemos dar por rota la directriz alcisa del EURO-DOLAR y el Crudo tambien rompió su directriz alcista de corto plazo, aunque en este caso se observa sobreventa por lo que no descarto alzas en las próximas sesiones que podrían coincidir con la llegada de los índices a la media de 200 semanal.

Etiquetas: dow, jones, resistencias, ibex

El Dow Jones llegó a tocar la media de 200 semanal (casi 11.700) y retrocedió con fuerza. Hay que tener mucho cuidado, ya que el IBEX sólo intentó llegar nuevamente a los 11.932 sin llegar a la media de 200 semanal que esta bastante más arriba (12.175 aprox.), por lo que ahora está demostrando debilidad frente al DOW JONES.

Es común en el Dow que sin perjuicio de las carácteristicas de una media tan importante, como para que no sea superada en el primer intento, cierre muy pegado a ella, por lo que no descarto que se acabe la sesión en el Ibex y el Dow suba luego del cierre, con lo cual podríamos abrir con hueco alcista mañana, pero es muy probable que el rebote se esté acabando y mañana jueves, veamos los máximos del mismo y comencemos lo finalmente inevitable.

El Ibex, previo a la subasta de cierre estaba en 11.946 (por encima de resistencia de 11.932), mientras el Dow estaba por los 11.640.

Finalmente el selectivo español cerró en los 11.934. Se achicó y no podemos dar por superada la resistencia de 11.932.

Mañana la media de 30 sesiones en gráfico diario pasará -casualmente- por los 12.032, también un nivel importante con el que no se pudo en el movimiento lateral de hace no mucho.

Telefónica logró cerrar por encima de la resistencia de de 16,41 en 16,43. Santander en 12,22 por enciam de la resistencia de 12. BBVA justo en resistencia de 12,41.Mapfre en 3,30 por debajo de resistencia de 3,36. Se comportó muy bien BME, Grifols, etc. y me refiero a estos valores viendo gráficos, sin entrar en consideraciones de porcentajes, lo que es engañoso muchas veces.

Por todo ello, estamos en una zona muy dificil para tomar deciciones. Cuando es así, lo mejor es estar en liquidez.

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Como decíamos ayer, el Ibex abrió con hueco al alza en 12.003, subió algo más hasta los 12.013 y se chocó con l amedia de 30 sesiones que lo hizo retroceder cerrando el hueco y volver a la zona de 11932 -11885 como si se tratara de un Throw Back.

Salvo en los grandes bancos, algunos medianos e Inditex, es de destacar que valores de menor capitalizacion y Telefónica la están pasano mal, lo qu eno era de esperar tan pronto.

El Ibex está yendo a apoyarse en los 11.885, que parece un mejor soporte que los 11932. Ya se vio bajar de los 11.900.

Sigo creyendo que se puede llegar a los 12.173 y chocarse con la media de 200 semanal. Más parece una hazaña para otro momento. No se rompe una media así en el primer intento, luego de haberla perdido como soporte hace escasas semanas, por lo que es probable que estemos en un Pull Back a esa media y que el presente rebote no halla sido más que eso.

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El IBEX y los indicadores de momento se han deteriorado y bastante. No parece que pueda irse a por la media de 200 en semanal y que la media de 30 sesiones (en diario) ya fue suficiente y lo máximo que pueda verse. Todavía no lo descarto, pero no se me ocurre un catalizador para ir a los 12.175 por donde pasa la media de 200.

Es que el Dow la tocó ayer y retrocedió y un nuevo embate a la misma hoy parece muy pretensioso, la vela de ayer del Dow tampoco es para pensar algo así. Si todo siguiese así esto está demostrando la mayor debilidad del Ibex y que en la caída se comportará peor que el Dow, es el primer dato a concluir y una necesidad porque el grado de inclinación del canal bajista del Ibex es mayor al del Dow y tocar la base de ese canal requiere mayores y más rápidas caídas.

Pero no nos adelantemos, no todo está perdido, aunque las velas que le siguen a la gran vela negra de la primera hora de negociación, son de continuidad bajista. Los traders más agresivos vendieron por la media de 30 sesiones, era lo lógico. Tal vez compraron por el mínimo de hoy, que coincide con los mínimos de ayer, pero si fue así es muy posible que suelten papel cerca de los 11.885. Por lo tanto las perspectivas son de dejar este rebote para los mas valientes o insensatos, ya que solo se circunscribe dentro de la fase de caidas desde los 14.301 y entiendo como el desarrollo de una ONDA C, final de la corrección de todo el tramo al alza del IBEX desde marzo de 2003 a diciembre de 2007.

Por lo dicho, y solo según mi opinión, en unas semanas veremos los mínimos del año y luego sí, una recuperación en serio. En Agosto se cumplirá un aniversario de la crisis subprime, tal vez con un añito el bebe pueda empezar a caminar solo.

Gran debilidad del IBEX, probablemente el peor índice. En estos momentos por los 11.740 sin terminar de cerra el último hueco para lo cual tendría que bajar hacia los 11.610, que en estos momentos vemos como soporte, situando la resistencia intradía en los 11.855.

El Futuro del Dow Jones está en negativo pero relativamente cerca de su cierre de ayer. Evidentemente el dato de paro se sintió en el panorama nacional y fue la excusa para una caída que no se compadece con las del resto de Europa y los futuros americanos.

Hay valores que están sufriendo muchísimo: Sacyr baja un 9% junt con Acerinox. Nuevo cachetazo para Popular  con un 7% de retroceso. Solo resiste Santander un 0,4 % en positivo y Union Fenosa. Mas de la mitad de los valores estan por debajo del 1,5% de pérdida.

No hay mucho análisis para hacer ni para buscar soportes para posicionarse, hay que estar completamente afuera porque los próximos soportes no son fiables.

Por tra parte el crudo no se mueve y no hay pull back hacia la directriz rota, lo que tampoco se observa en el Euro-Dolar. Con uan revalorización del Euro y un alza del crudo, las caídas podrían ser mayores.

Todos esperamos la apertura de Wall Street.

Bajamos al tocar la media de 30 sesiones (12.013) y lo hicimos hasta la media de 14 sesiones (11.667), sin romperla. Es un soporte natural, pero solo por hoy. La vela negra de esta jornada parece cojida por una pinza entre el máximo y el minimo de la jornada, que precisamente esta formada por las dos medias indicadas. Toda una sutileza técnica. Cerramos en los 11.675 mientras el Dow Jones estaba por los 11.500, que para igualar al IBEX (si la osadia cabe) tendría que bajar a por los 11.300.

No se ha cerrado el hueco de ayer, pero si tengo que decir qué es lo mas probable, diría que la próxima sesión se cierra ese hueco con otro hueco, bajista. Luego de ello hay que armarse de paciencia porque la bajada no va a ser en línea recta, ni vamos a tener un gran rebote como el del que nos estamos despidiendo, por lo menos por un par de semanas. En el mercado bajista hay que preservar capital. Tenemos objetivos en el IBEX a por debajo de los 10.200.

Solo ante valores extremos será recomendable tomar posiciones largas. Que hay valores baratos, si, que pueden bajar mas, también.

Veamos donde estamos en el Ibex cuando tengamos a Telefónica por los 14, BBVA y Santander por debajo de 10.

Etiquetas: ibex, soportes, resistencias, telefonica, bbva, santander, dow, jones

Es muy probable que repsol esté dibujando un gran triángulo, en este momento yendo a la parte baja del mismo que a principios de Octubre pasaría por los 19,50, y a fin de Septiembre por los 19,27. Si el Ibex llega a su base y Repsol cumple con estos objetivos sin sobrepasarse, será razonable ponerse largos en los precios orientativos indicados. La línea base inferior del triángulo, ha sido dibujada con un grado de inclinación exactamente opuesto al de la linea superior.

Es de destacar respecto de REPSOL, su buen comportamiento en relación al resto de valores, ya que no ha alcanzado los mínimos de Enero.

El grafico que se observa, es semanal.

Etiquetas: repsol, recomendaciones, bolsa

El Dow Jones ayer acabó en 11.349. Al cerrar el Ibex, estaba en 11.500. Era inevitable un hueco a la baja en la apertura de hoy. Solo los futuros del Nasdaq están a esta hora en positivo, los del Dow apenas en negativo.

El Ibex abrió en 11.556, algo más de lo que era previsible en comparacion con el Dow, y se está manteniendo en esa zona, tal vez  .. descargando sobreventa en gráficos de cortísimo plazo, porque en el diario .. esto recién empieza. De hecho en gráfico de 60 minutos, ya estamos en zona de sobreventa (aunque con margen para caer).

Por cómo han quedado las cosas, por arriba tenemos como resistencia la zona de los 11.629 y por abajo varias referencias: Los 11.287 la podemos indicar como la zona donde se cerraría el primer hueco que se dejó al empezar el rebote que terminó esta semana. Antes de esos 11.287 tenemos a los mínimos de hoy, que coinciden con el 50% de retroceso de todo este rebote, en los 11.472.

Nos encontramos por debajo de la media de 14 sesiones (diario), lo que nos informa de un sentimiento bajista importante.

En las caídas está destacando Banco Popular con un 5%, y no me quedan dudas que está siendo atacado por capitales especuladores muy agresivamente. Dentro de los ganadores, Fenosa, Indra, Grifols, Red Electrica, Iberdrola Renovables y Enagas, con porcentajes de entre el 1 y el 3,5 %.

Seguimos recomendando estar fuera del mercado. Es peligroso estar largo y también estar corto, esto último más que nada por los margenes y garantias en derivados y por los ceñidos stops que hay que establecer. Entre Agosto y Octure podremos ver el suelo y luego importantes subidas, hay que ser pacientes.

Etiquetas: ibex, soporte, resistencias

Por estos momentos nos acercamos a niveles grandes de sobreventa en gráfico horario, con la posibilidad de asistir a rebotes hacia la zona de 11.629, donde aconsejamos deshacer posiciones a quienes no lo hayan hecho ya. Una situación similar ocurre en el Dow Jones que ayer cerró con niveles de sobeventa altos en gráfico horario, que pueden hacer que hoy haga que se gire por la zona de 11.300 para ir a la zona de 11.435.

Sin perjuicio de ello hay riesgo de mayores caídas hacia la zona de 11.287 en el IBEX antes de poder ver un pequeño rebote, refiriéndome a un rebote de un dia o menos. Por el momento la zona de 11.475 que coincide con el 50% de retroceso de todo el rebote vivido, parece una zona segura en el cortísimo plazo, lo que no impide que los valores de menor capitalización en el selectivo padezcan un goteo a la baja.

Etiquetas: ibex, rebote, resistencia, soporte, sobreventa, sobrecompra

Luego de una apertura alcista en el Dow Jones se llegó a la zona de resistencia que indicábamos en el anterior artículo (11.435 aprox.) para a posteriori imponerse la fuerza vendedora con un rápido retroceso que deja una vela en gráfico horario con fea sensación. La zona a vigilar será la de 11.300.

Por su parte el Ibex no puede con el hueco y solo pudo llegar a la zona de la parte alta del mismo, sin llegar a los 11.629, que quedaron como un objetivo muy ambicioso. Ello demuestra debilidad y el aumento de la volatilidad, lo que augura caídas. Hay que viligar los mínimos del día, y estimo que la próxima parada son los 11.287.

El índice Vix de volatiliad esta alza desde hace tres días, ello es bajista para las bolsas.

La sobreventa parece haberse descargado lo suficiente para continuar con el deterioro del índice, aún cuando no fue lo deseado.

Hay que estar afuera.

Etiquetas: ibex35, indice, VIX, volatilidad, soportes, resistencias

El Ibex cerró en 11.589. Cuando se tocaron los mínimos del día indicamos que la sobreventa a muy corto podría provocar un pequeño rebote y es lo que sucedió. No pudo cerrarse el hueco bajista. La vela semanal invita a una próxima semana negativa, ya que se cerró por debajo de 11.629, el nivel clave de la semana.

El Dow Jones cuando el Ibex cerraba se encontraba por los 11.390-11.400.

Hasta que no cierre el Dow no estamos en condiciones de adelantar próximos movimientos del Ibex en la apertura del Lunes, máxime cuando los indicadores a muy corto no dan pistas, y el diario todavía no ha cortado a la baja, estando el MACD cortado al alza pero por debajo de cero. Cualqiuer cosa puede pasar, ya que todavía puede al movimiento de hoy y ayer como a un retroceso normal dentro de la subida, sin dejar de descartar que lo más probable sería asistir a nuevas caídas y dejar atrás el rebote.

En los próximos dias trataremos de dar algunas pistas sobre el movimiento de los valores del Ibex, qué precios son los que se están yendo a buscar y algunos precios orientativos.

Etiquetas: ibex, cierre, semanal, dow, jones, macd

El Ibex abrió con un pequeño hueco a la baja en los 11.573, que coincide con un ligero retroceso del Dow Jones de 20 puntos (cerró en 11.370) luego del cierre del Ibex el viernes.

El selectivo bajó pero no llegó a tocar los mínimos del viernes y en estos momentos despliega (si la sesión terminara aqui) una vela de martillo.

La resistencia más próxima esta en los 11.629 y hoy coincide con la media de 14 sesiones en gráfico diario. Por abajo como soporte más inmediato tenemos los mínimos del viernes (11.460) y recordamos que ese nivel coincide con el 50% de retroceso respecto de todo el rebote desde los 10.934 hasta los 12.012.

Entre la primera resistencia y el primer soporte indicado se está desarrollando un proceso lateral que lleva 11 horas. Por lo que su resolución puede marcar el camino de las próximas sesiones.

De resolverse este pequeño lateral, más arriba tenemos a los 11.932 (mínimos de enero) como la próxima resistencia y por abajo los 11.287 con los cuales se cerraría el hueco del 17 de Julio.

Etiquetas: ibex, soportes, resistencias

El selectivo no pudo con los 11.629. Luego de una pequeña incursión por arriba se terminaron imponiendo las ventas y se retrocedió 100 puntos. Ahora (13.15 hs) estamos por los 11.517 y todo parece indicar que se probarán los mínimos del viernes. Las bolsas europeas están más deterioradas que el Ibex, y bajan mucho más (1,30% el DAX y el CAC40).

Destaca que el BBVA cotiza por debajo del Santander, lo que no se veía hace mucho tiempo. Este par abre la posibilidad de una estrategia Long-Short hasta que las cotizaciones se igualen.

Hay 11 valores en positivo, uno sin cambio y el resto en negaivo. El mejor, INDITEX con una subida de 2,91 % y el peor Sacyr con un retroceso del 2,99, sufriendo alta volatilidad.

Etiquetas: ibex, inditex, sacyr, estrategia, long-short

Seguimos sin romper resistencias ni soportes. Pero se observa que los indicadores a corto viajan a la zona de sobrecompra, por lo que se está produciéndose una descarga inversa, como tomando fuerzas para bajar. Sin embargo hay posibilidaddes de ir en ambos sentidos y esto último es una ligera impresión por la que me inclino.

El mercado está indeciso y los futuros americanos casi planos, a excepción del NASDAQ con una ligera suba.

Etiquetas: ibex, lateralidad, indecisión

En el artículo anterior indiqué cómo en los indicadores de momento las medias iban a la parte superior sin prácticamente movimientos del Ibex. Pues bien, con el retroceso del selectivo se han cortaron a la baja, con posibiliad de continuar con las caídas mañana y hacerlas más acentuadas. Se cerró en los 11.484, sin violar los mínimos del viernres, lo que sí ocurrión en el Dow Jones que a la hora del cierre del Ibex se encontraba por los 11.250, desplegando tres velas negras por cada hora, que no auguran nada bueno. Un hueco a la baja mañana en el Ibex dejaría sin posibilidad a los alcistas, ya que se rompería el pequeño lateral que lleva 18 horas (dos días).

En el Dow Jones podemos considerar a la caída desde el máximo de la semana pasada como un Throw Back a la directriz rota al alza el 17 de julio, línea que se halla en los 11.233 a la hora del cierre del Ibex. Una consolidación por debajo advertiría el inicio de una caída más importantes en las venideras sesiones, que también afectaría al Ibex. 

Sacyr hoy perforó una linea importante, la que estaba sosteniendo su cotización. Una directriz bajista. Sin perjuicio de que tenemos que esperar el cierre semanal, lo esperábamos. Y esperamos que caiga más.

Asimismo, pensamos que el castigo es excesivo, y que la recuperación en la que confiamos cuando el mercado haga suelo ... será grande, lo que hace que le prestemos suma atención.

En múltiplos, vemos que tiene un PER 3,85 con la cotización en 12,80 (un per muy bajo) y una rentabilidad por dividendo del 4,68 %. Para una comparación Ferrovial tiene un PER 6,15 y una rentabilidad por dividendo del 3,58 % (con una cotización de 32,16). Las medias históricas de estos dos valores están muy por encima.

En el gráfico podrán apreciar que no podemos esperar que toque la base de un canal bajista, puesto que como podrán observar, la base llega a CERO euros. Dentro del canal observarán una línea con menos ángulo, que está reteniendo el valor, que pensamos que no va a aguantar lo que le queda de caída al IBEX. Por lo tanto tenemos que prestarle importancia al soporte horizontal de 9,35 (aprox.). Ese es el valor de compra para el medio plazo.

Nos gusta SACYR porque la media de 200 sesiones en semanal (LINEA ROJA) está por los 25 euros, y pensamos que a medio plazo -si el IBEX hace suelo-, puede ser alcanzada nuevamente, o en otras perspectivas de mercado .. puede ir desde los 9,35 aprox. hasta los 15,70 lo que implica una revalorización muy importante y una ecuación riesgo - beneficio (salvo quiebra de Sacyr) muy buena, recordándo asimismo que es accionista mayoritario de REPSOL. 

Etiquetas: recomendacion, sacyr, soportes, resistencias

Ayer el Dow Jones cerró en 11.131 bastante por debajo de los 11.250 por donde estaba cuando cerraba el Ibex este lunes. El Dow se volvió a meter en su canal bajista. 

Principalmente por ese motivo hoy se abrió en el Ibex con un gran hueco a la baja en 11.323, luego de lo cual se esta desplegando una vela blanca en gráfico horario, pero que no logra cubir ni la mitad del hueco.

Es probale que el Dow suba 100 puntos y haga un pull back a soporte roto ayer, que hoy será resistencia. Ello podrá beneficiar al Ibex, cuya resistencia ahora la situamos en alrededor de los 11.434, pensamos que el cierre de ayer como comienzo del hueco es una segunda resistencia (11.473).

Por abajo el soporte esta en 11.287 (cierre del primer hueco del rebote) y mas abajo inmediatamente los 11.200, ya que se trata del 61,8% de retroceso desde máximos del rebote.

No hay suelo y solo resta caer, sin perjuicio de las descargas de sobreventa que irán apareciendo.

El Ibex cerró el hueco de la mañana y ha tenido una gran recuperación que lo está llevando a buscar la zona de la media de las 14 sesiones que se encuentra en los 11.585. Era previsible en atención a la sobreventa a muy corto que padecía el Dow Jones que como adelantamos anteriormente fue a buscar el soporte roto ayer, por la zona de 11.250, y posibilitó en ese movimiento la recuperación del Ibex.

Por encima de la media de 14 sesiones se encuentra la resistencia de los 11.629. Seguimos en un panorama en el cual es dificil operar por estos bruscos rebotes seguidos de caídas.

Etiquetas: ibex, soportes, resistencias

El Ibex se comportó muy bien hoy, cerró el hueco de la apertura y bastante por encima de los 11.629, exactamente en los 11.683. Tambien cerró y tapó el hueco bajista del 25 de julio. El Dow Jones parece que va a hacer un máximo relativo decreciente, y es probable que el Ibex también haya hecho ello hoy, sin perjuicio que mañana podría tener un tramo al alza adicional que lo lleve nuevamente hasta la zona de la media de 30 sesiones en grafico diario, que mañana podría pasar por los 11.834.

Hay razones para bajar y hay razones para subir. El comportamiento del Dow Jones hacia su cierre dará las pistas. Al cierre del Ibex el Dow se encontraba por los 11.280 - 11.290.

Etiquetas: ibex, soportes, resistencias, medias

El comentario llega tarde por trámites irrenunciables de la vida diaria ..

Pues bien, tenemos al Ibex entre en soporte de 11.629 y la resistencia de11.855, en su parte alta, en estos momentos por los 11.820. Abrió con hueco al alza que no se ha cerrado.

El escenario, aunque con sobrecompra, apunta a volver a los 11.855 por lo menos, no descartándose llegar 12.000. Por la comentada sobrecompra el ir sin descansos puede hacer fracasar el intento, que de darse provocaría una oleada vendedora ante el nuevo fracaso e ir a probar mínimos. Sin perjuicio de ello, ambas direcciones son posibles.

Etiquetas: ibex, soportes, ressitencias

El sector eléctrico y especialmente la oferta de Gas Natural por Fenosa provoca que el Ibex haya abierto con hueco al alza que no ha intentado cerrar. Se superó la resistencia de 11.855 que parece consolidada y en los 11.932 no se pudo aguantar el tranco. Pero todo apunta a que el día será alcista y que tenemos que tener miras por encima de los 11.932. Europa se empieza  poner en positivo.

Respecto del Dow Jones ayer cerró en máximos del día luego de un recorte que le sirve para seguir subiendo hoy, por lo menos en las primeras horas. Pordría dirigirse a los 11.700 y atención a ese nivel que podría provocar un doble techo muy peligroso, con objetivos de caídas muy importante, hacia los 10.500, justamente por donde pasa la base del canal bajista del Dow Jones. Por supuesto, ello arrastraría al Ibex.

Etiquetas: ibex, soportes, resistencias

Pésimos datos principalmente de empleo desde Estados Unidos hicieron perder la directriz alcista que seguia hoy el Ibex, sirviendo de excusa para buscar apoyo en la media de 30 sesiones en gráfico diario. También se ha cerrado el hueco de la apertura, todo ocurrió con mucha rapidez, se perdieron mas de 100 puntos en minutos.

Es sano, es técnicamente normal si se quiere ir a por los 12.000. Todo ello, sin perjuicio de lo que venimos sosteniendo, hay posibilidad de subidas o de bajadas. Para el intradía es una oportunidad para entrar, con stop muy ceñido, pero solo para muy valietnes. 

Si bien estamos en las manos de papá Estados Unidos, puede verse en el IBEX una buena estructura en gráfico horario, aún con el susto de nos llevamos a las 14.30 hs., que ha hecho que una directriz que podemos trazar desde mínimos de esta recuperación (posterior al recorte del rebote) tenga 45 grados, es decir, el ángulo ideal para una directriz alcista.

Vamos a considerar como escenario la posibilidad de poder asistir a una mayor subida, que lleve al índice a tocar la media de 200 sesiones semanal en los 12.185 puntos, ya que el pull back a la misma "en teoría" es inevitable. La semana pasada ya lo hizo el Dow Jones, pero parece que -por lo menos- quiere hacer un intento más, dejando "hasta ahora" una buena impresión su vela en gráfico semanal (al igual que el Ibex).

El Ibex cerró en los 11.881, dejando en gráfico diario una vela de indefinición pero con ganancias, y además, por encima de la media de 30 sesiones. Mañana estará más cerca de cortarse al alza la media de 14 sesiones con la media de 30 sesiones, lo que sería un hecho muy alcista. Pero como todavía ello no ocurrió y mientras no se supere la media de 200 semanal, el índice es bajista. 

Etiquetas: ibex, cierre, mensual

Cabe destacar muy especialmente qué nos deja el cierre MENSUAL que deja el Ibex.

En gráfico mensual, el MACD esta cortado a la baja pero por encima de cero. En el stocastico en zona de sobreventa. En el RSI en la zona del 61,8% de corrección (desde minimos de 2003 hasta maximos de 2007).

Y la vela mensual es un tremendo martillo. ¿ Será alcista AGOSTO ?

Etiquetas: Ibex, mensual